Discutez quotidiennement de la Stratégie thématique, résumez les points de vue des huit principales sociétés de valeurs mobilières, découvrez la situation actuelle de l’industrie, observez la tendance du marché et placez une action pour vous à l’avance.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) : le boom mondial des prix des denrées alimentaires devrait se poursuivre! Regardez bien la plantation et la plaque de semences
Les prix mondiaux des denrées alimentaires Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) La hausse mondiale des prix des denrées alimentaires a été principalement alimentée par des tensions sur l’offre et des excédents monétaires. Les principales zones de production agricole, comme les États – Unis et le Brésil, ont été touchées par la sécheresse et le rapport entre la consommation de maïs et de soja a continué de diminuer. En outre, la hausse des prix mondiaux des denrées alimentaires a été stimulée par la reprise de la demande d’aliments pour animaux et par la surabondance monétaire causée par l’épidémie. En outre, la situation géographique a accru les attentes en matière de tension de circulation du blé et du maïs Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) En ce qui concerne l’avenir du marché, la Nina ou à plusieurs reprises, le covid – 19 et la situation géopolitique sont incertains, la tension entre l’offre et la demande ne peut être atténuée et le boom mondial des prix des denrées alimentaires devrait se poursuivre.
Les prix des denrées alimentaires et des rations alimentaires en Chine sont absolument sûrs, et le blé pourrait faire monter les prix du maïs en 2022. Céréales fourragères: les fondamentaux du maïs sont légèrement atténués, mais l’offre et la demande sont encore serrées; Le soja, qui dépend des importations, est resté optimiste par la suite, compte tenu de l’évolution des prix mondiaux des denrées alimentaires. Rations alimentaires: le rapport moyen de consommation des stocks des trois principales céréales, à savoir le maïs, le blé et le riz, est supérieur à 80%, et la marge de sécurité est suffisante. En 2021, il y a eu des semis tardifs et un faible taux de germination dans la principale zone de production de blé d’hiver, et le rendement pourrait diminuer en 2022. En raison de la relation de substitution entre le blé et le maïs, les prix du maïs devraient augmenter. Sucre blanc: la production chinoise a diminué, l’écart entre l’offre et la demande persiste et, sous l’effet des coûts d’importation supplémentaires, le prix du sucre suivra l’inversion du cycle international de stockage du sucre et restera optimiste par la suite.
Les prix des denrées alimentaires devraient augmenter en 2022. D’une part, il est bon pour la plantation et les semences, d’autre part, l’augmentation du coût des matières premières pour l’alimentation animale accélérera l’inversion du cycle des prix des porcs et favorisera les possibilités d’investissement dans le secteur porcin. En ce qui concerne les objectifs spécifiques, 1) plaque de plantation: recommandée Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Plaque pertinente Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recommandée Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) Plaque de semences: recommandée Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. Recommandations pour le secteur de l’élevage porcin: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO jiacang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
Orient Securities Company Limited(600958) : la hausse des prix des matières premières entraîne une nouvelle augmentation des coûts d’élevage
La hausse des prix des produits de base Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Élevage porcin: l’augmentation des prix des matières premières a entraîné une nouvelle augmentation des coûts d’élevage, une nouvelle fermentation de la capacité de production et une attention particulière aux possibilités d’allocation des plaques d’élevage porcin. Aliments pour animaux: l’augmentation des matières premières en vrac a mis à l’essai la capacité technique d’achat et de formulation des entreprises d’alimentation animale. La capacité inefficace des entreprises d’alimentation animale a été éliminée ou accélérée. Le degré de concentration devrait être amélioré et une attention particulière devrait être accordée à Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Wellhope Foods Co.Ltd(603609) Chaîne de plantation: augmentation des prix ou augmentation des prix de vente des chefs de file de la remise en état des terres agricoles et des entreprises de semences, en mettant l’accent sur 600952 , Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Dans le même temps, dans le contexte de la dépendance croissante de la Chine à l’égard des importations, la promotion de la commercialisation des OGM demeure l’orientation politique et l’accent est mis sur Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Gf Securities Co.Ltd(000776) : il est recommandé de continuer à prêter attention aux entreprises porcines dont la chaîne de capital est relativement lâche en raison de la réduction de la capacité industrielle
Après le festival de printemps, les prix des porcs ont chuté comme prévu, ce qui a entraîné une pression à la hausse sur les coûts et une réduction continue de la capacité de production de l’industrie. Compte tenu de la mise en service progressive après le pic de construction de la capacité matérielle de l’industrie et de l’abondance de porcs reproducteurs de réserve, on s’attend à ce que la hauteur du cycle suivant soit difficile à égaler avec celle de 19 / 20 ans, avec une élasticité du cycle ou un retour à la normale. Il est suggéré de se concentrer sur le niveau de gestion, la sécurité de la chaîne de capital, l’élasticité de la croissance des stocks, l’appariement des évaluations et d’autres critères multidimensionnels de sélection pour minimiser le jeu des prix des por À l’étape actuelle, il est recommandé de se concentrer sur Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Parmi les petites et moyennes entreprises porcines, il est recommandé de prêter attention aux entreprises dont la chaîne de financement est relativement lâche, comme Tangrenshen Group Co.Ltd(002567)
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) : Restez à l’heure actuelle! Saisir les deux lignes principales du porc et des semences
Saisissez les deux lignes principales du porc et de la graine. À l’heure actuelle, nous suggérons: 1. D’organiser activement l’inversion des prix des porcs: l’élevage porcin a connu le point d’inflexion de la déségrégation de la capacité de production en septembre 2021, et le cycle devrait être inversé au début de cette année. À l’heure actuelle, le marché a défini une stratégie d’investissement fondée sur la capacité plutôt que sur le prix du porc, de sorte qu’il existe une corrélation inverse entre la baisse du prix du porc et la hausse du prix des actions et le ralentissement / la hausse du prix du porc.
Étant donné que les prix des porcs continueront de baisser au cours du premier semestre de 2022 en raison de la pression exercée par la libération de la capacité de production, des pertes d’élevage ou de l’accélération de la déségradation des truies, le secteur de l’élevage porcin continuera d’être activement recommandé. La stratégie de sélection des stocks recommandée est la suivante: 1) Les principales entreprises porcines autoreproductrices qui ont fait l’objet de multiples cycles de vérification des avantages en matière de coûts et de la capacité d’expansion sont privilégiées. Les entreprises porcines qui exploitent des points d’inflexion actuels, comme Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc. Les porcelets à haut rapport qualité – prix avec une grande certitude d’expansion, etc.; Saisir activement le leader de l’alimentation animale qui a été entraîné par l’activité porcine et qui a dépassé la baisse Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
2. Suivre de près la réforme de l’industrie des semences: la hausse des prix des semences à court terme devrait stimuler la croissance des bénéfices; À moyen et à long terme, la libéralisation des OGM et la catalyse des politiques se poursuivent progressivement. L’industrie des semences est déjà à droite du point d’inflexion du boom et à gauche du changement technologique. Continuer de recommander Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041)
L’inversion du cycle porcin est à portée de main, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Il est recommandé de mettre l’accent sur Muyuan Foods Co.Ltd(002714) L’indice de production a été rétabli rapidement et les coûts ont diminué de Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ; L’inversion du cycle entraîne une excellente élasticité de la performance Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) ; Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Objet du bénéfice pertinent Tecon Biology Co.Ltd(002100) .
Les risques pour la sécurité alimentaire mondiale augmentent et les prix continuent d’augmenter. En raison de l’influence de la situation géographique récente, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Sealand Securities Co.Ltd(000750) : il y a suffisamment de marge de sécurité pour continuer à recommander la plaque de porc
Il existe une marge de sécurité suffisante et la plaque porcine est continuellement recommandée. Suggestions d’investissement: la plaque porcine est encore dans une période importante de mise en page: 1) l’élevage de truies peut continuer à se désintégrer, l’élevage de truies peut continuer à baisser chaque mois depuis juillet de l’année dernière, même pendant la période de forte reprise des prix des porcs d’octobre à novembre, la désintégration n’a pas été interrompue, dans l’industrie de la perte prévue à la phase d’augmentation de la perte substantielle, la capacité de l’industrie de l’élevage est considérablement affaiblie. L’élimination des truies reproductrices sera renforcée, de sorte qu’elle est actuellement au point d’inflexion de l’amélioration de l’élimination; La tendance à la deuxième baisse des prix des porcs est claire. D’après l’expérience des cycles précédents, les trois cycles complets des prix des porcs depuis 2006 ont été la deuxième baisse, la contradiction entre l’offre et la demande s’est encore aggravée au cours du premier semestre de cette année, tandis que la pression sur les coûts a augmenté, et l’augmentation des pertes d’élevage devrait progressivement entraîner une deuxième baisse; En ce qui concerne l’évaluation, bien qu’il y ait eu un certain rebond dans la plaque récemment, l’évaluation est toujours dans la zone inférieure, avec une élasticité suffisante vers le haut. Dans l’ensemble, il s’agit toujours d’une fenêtre d’investissement importante pour le secteur, qui recommande continuellement le secteur porcin, en mettant l’accent sur les principaux Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714)
À l’heure sombre, l’industrie des semences et l’aquaculture recommandées ont été dépassées
Politique le vent d’est souffle fréquemment, le temps sombre est passé, l’industrie des semences et la plaque d’élevage sont recommandées. Récemment, le Gouvernement central a officiellement lancé la collecte et le stockage de 40 000 tonnes, bien que l’effet de soutien du fond soit limité, mais il a encore émis un signal de prix du porc. Les prix des porcs ont continué de fluctuer au bas de l’échelle, ce qui a entraîné une augmentation des coûts d’élevage en raison de la situation géographique superposée. Le 22 février, le document No 1 du Comité central du PCC a été publié, dans lequel il est proposé d’augmenter correctement les prix minimaux d’achat du riz et du blé d’ici à 2022, de stabiliser les politiques de subventions aux producteurs de maïs et de soja et de subventions au riz, de superposer les prix élevés du maïs et du soja, d’accroître l’enthousiasme pour les céréales, d’accroître la superficie plantée et d’améliorer la perméabilité des semences de haute qualité. Les entreprises semencières disposant d’une réserve de semences de qualité supérieure devraient réaliser une augmentation globale du volume et des prix.
En ce qui concerne les propositions d’investissement, il est suggéré de se concentrer sur les entreprises aquacoles qui ont des avantages évidents en matière de contrôle des coûts et qui fonctionnent de façon stable. Les entreprises ayant des avantages de base en matière de variétés devraient bénéficier d’une augmentation continue de la part de marché grâce à des politiques de chauffage de l’air. Il est recommandé de se concentrer sur les principales industries de semences ayant des avantages évidents en matière de variétés. En raison de l’augmentation des prix ou de l’impact sur les coûts de transformation des aliments pour animaux, le modèle de l’industrie des aliments pour animaux devrait s’accélérer et se concentrer sur les principaux produits Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Pour l’élevage porcin: la déségrégation de la productivité se poursuit et la plaque d’élevage continue d’être recommandée. Le marché accorde trop d’attention aux données sur la capacité à court terme et craint que la logique de compensation de la capacité ne soit rompue. Nous pensons que la compensation de la capacité est irrésistible et que les données à court terme sont une référence importante, mais pas le principal soutien que nous recommandons. En raison de la taille de l’échantillon, de l’effet de biais des survivants, des facteurs saisonniers, etc., il est difficile d’obtenir la certitude de la conclusion et la sécurité logique en raison de l’augmentation ou de la diminution de la capacité de production à court terme. À moyen terme, l’accent est mis sur la détérioration continue de l’écologie industrielle. Les prix des porcs ont continué de baisser en février, bien en dessous des coûts de trésorerie de l’industrie, de sorte que la direction des flux de trésorerie déficitaires est claire. Par conséquent, nous croyons que les prix des porcs au cours du premier semestre seront inférieurs aux attentes de l’industrie, que le financement de l’industrie n’est pas lâche, mais tendu, et que nous continuerons de recommander la plaque d’élevage des porcs.
En ce qui concerne la chaîne de l’industrie de la plantation, il y a un catalyseur à court et à long terme et la chaîne de l’industrie de la plantation continue d’être recommandée. Le boom des prix du pétrole causé par la fluctuation de la situation extérieure est passé de la demande (substitution) et des coûts à la plantation Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) L’instabilité de la situation extérieure a entraîné une hausse rapide des prix mondiaux du pétrole, la demande d’énergie de remplacement devrait augmenter du point de vue de la bioénergie et les prix du maïs et du sucre blanc devraient continuer d’augmenter; Du point de vue de l’augmentation des coûts, l’augmentation des prix du pétrole brut a entraîné une augmentation des prix des ressources agricoles, ce qui a entraîné une augmentation des coûts de plantation de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Mettre l’accent sur les possibilités d’investissement découlant de la catalyse des politiques et de l’amélioration des résultats à long terme de l’industrie des semences. La voie de la sécurité alimentaire exige une relance de l’industrie des semences, une macro – logique qui s’étendra sur les années à venir et qui, au début de l’année, sera une politique traditionnelle axée sur les catalyseurs potentiels tels que le document No 1. Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Par conséquent, l’amélioration de l’environnement concurrentiel des OGM et des variétés améliorées est au cœur de la croissance, ce qui aide les principales entreprises à s’ouvrir à la croissance en termes de quantité et de configuration, et continue de recommander l’industrie des semences de maïs génétiquement modifié.
En ce qui concerne les propositions d’investissement, il est recommandé que le secteur de l’élevage porcin: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , etc., bénéficie des avantages suivants. Objet de l’industrie des semences de maïs de la chaîne de plantation recommandée: Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Trois robinets sont recommandés Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
