Les marchés boursiers mondiaux se sont effondrés, les actions a ont été traînées aujourd’hui (11 mars) et la confiance créée par la reprise d’hier a été anéantie. Les trois principaux indices boursiers ont été ouverts à basse altitude tout au long de la ligne, une fois qu’il y a eu une performance de traction, mais ont également été rapidement touchés par la pression, et ont de nouveau chuté, et ont maintenu un modèle de choc faible.
Du point de vue du marché, le marché des médicaments s’est poursuivi, l’industrie et le concept ont chuté plus ou moins, l’effet local de l’argent a chuté. Il convient de mentionner que, dans le secteur de l’agriculture, de l’élevage, de l’alimentation et de la pêche, Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548)
Central China Securities Co.Ltd(601375)
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] covid – 19 médicaments
Guoshan Securities a souligné que la médecine est entrée dans la zone de distribution, peut être modérément optimiste, à court et à moyen terme est toujours de bas en haut. La médecine s’est adaptée à l’heure actuelle, le « double problème de la hauteur » a été résolu de toute évidence, les conditions de rebond du fond ont été réunies. À court et à moyen terme, le marché n’a pas encore trouvé de ligne directrice claire, le rebond de la chute pourrait devenir la direction la plus forte.
L’Agence a en outre mentionné que notre idée est de choisir une action de bas en haut, ce qui se résume à trois points: 1) Choisir une action avec « l’évaluation de base du bon sens dépasse l’escompte de baisse », c’est – à – dire tomber à la deuxième ligne directrice de l’intervalle d’évaluation irrationnel, qui peut examiner plus en détail l’ensemble de l’élimination de l’innovation scientifique médicale évidente, et le degré d’identification élevé & Structure de puce propre. Excaver des actions dont la croissance est élevée ou qui pourraient dépasser les attentes au cours du premier trimestre, ce qui peut être combiné avec des indices de situation de surpression antérieurs. Les domaines de subdivision « immunité de la politique de la demande intérieure» et « rigidité partielle de la demande extérieure» sont choisis en fonction de l’impact global, en particulier émotionnel, de l’environnement géopolitique actuel et de l’environnement de la politique pharmaceutique. Comme le contrôle autonome, la chaîne industrielle chinoise de médicaments thérapeutiques covid – 19, la médecine chinoise traditionnelle, les vaccins de classe II pour adultes, la réadaptation, l’ocdmc, etc.
Avic Securities a déclaré que, selon l’annonce précédente et le rapport annuel de Pfizer, le prix de vente d’un seul traitement paxlovid est de 529 $. On s’attend à ce que les revenus du traitement oral du covid – 19 atteignent 22 milliards de dollars américains d’ici 2022. Le traitement oral du covid – 19, En tant que dernier puzzle de la chaîne de production actuelle du traitement du covid – 19, offre de vastes perspectives de marché. En plus des attentes en matière d’innovation des entreprises qui participent directement à la recherche et au développement de covid – 19 oral Pharmaceutical, la chaîne industrielle CXO de la Chine a une chaîne intégrée complète avec des avantages évidents en matière de coûts et d’efficacité. Les annonces de commandes publiées successivement par certaines entreprises confirment également notre point de vue précédent. À court terme, il est recommandé de continuer à prêter attention aux possibilités d’investissement dans la recherche et le développement de médicaments à petite molécule covid – 19, ainsi qu’aux sociétés cotées qui participent activement à la chaîne d’approvisionnement en médicaments de prévention et de traitement covid – 19, y compris Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) – U, Porton Pharma Solutions Ltd(300363)
Huaan Securities Co.Ltd(600909) L’évaluation de nombreuses sociétés pharmaceutiques a atteint une fourchette très raisonnable, l’incertitude des changements apportés par les politiques a empêché de nombreux investisseurs de commencer. Nous suggérons que l’orientation de l’année soit la suivante: médecine traditionnelle chinoise (politique amicale + sous – évaluation) + matériel médical (infrastructure médicale) + réactifs de recherche scientifique et en amont, etc. + d’autres directions cherchent des cibles de bas en haut.
East Asia qianhai Securities a déclaré que la politique soufflait fréquemment vers l’Est et que le temps sombre était passé, recommandant des secteurs de l’industrie des semences et de l’élevage. Récemment, le Gouvernement central a officiellement lancé la collecte et le stockage de 40 000 tonnes, bien que l’effet de soutien du fond soit limité, mais il a encore émis un signal de prix du porc. Les prix des porcs ont continué de fluctuer au bas de l’échelle, ce qui a entraîné une augmentation des coûts d’élevage en raison de la situation géographique superposée. Le 22 février, le document No 1 du Comité central du PCC a été publié, dans lequel il est proposé d’augmenter correctement les prix minimaux d’achat du riz et du blé d’ici à 2022, de stabiliser les politiques de subventions aux producteurs de maïs et de soja et de subventions au riz, de superposer les prix élevés du maïs et du soja, d’accroître l’enthousiasme pour les céréales, d’accroître la superficie plantée et d’améliorer la perméabilité des semences de haute qualité. Les entreprises semencières disposant d’une réserve de semences de qualité supérieure devraient réaliser une augmentation globale du volume et des prix.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) La hausse mondiale des prix des denrées alimentaires a été principalement alimentée par des tensions sur l’offre et des excédents monétaires. Les principales zones de production agricole, comme les États – Unis et le Brésil, ont été touchées par la sécheresse et le rapport entre la consommation de maïs et de soja a continué de diminuer. En outre, la hausse des prix mondiaux des denrées alimentaires a été stimulée par la reprise de la demande d’aliments pour animaux et par la surabondance monétaire causée par l’épidémie. En outre, la situation géographique a accru les attentes en matière de tension de circulation du blé et du maïs Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) En ce qui concerne l’avenir du marché, la Nina ou à plusieurs reprises, le covid – 19 et la situation géopolitique sont incertains, la tension entre l’offre et la demande ne peut être atténuée et le boom mondial des prix des denrées alimentaires devrait se poursuivre.
En ce qui concerne les prix des denrées alimentaires en Chine, les rations alimentaires sont absolument sûres et le blé pourrait faire monter les prix du maïs en 2022. Céréales fourragères: les fondamentaux du maïs sont légèrement atténués, mais l’offre et la demande sont encore serrées; Le soja, qui dépend des importations, est resté optimiste par la suite, compte tenu de l’évolution des prix mondiaux des denrées alimentaires. Rations alimentaires: le rapport moyen de consommation des stocks des trois principales céréales, à savoir le maïs, le blé et le riz, est supérieur à 80%, et la marge de sécurité est suffisante. En 2021, il y a eu des semis tardifs et un faible taux de germination dans la principale zone de production de blé d’hiver, et le rendement pourrait diminuer en 2022. En raison de la relation de substitution entre le blé et le maïs, les prix du maïs devraient augmenter. Sucre blanc: la production chinoise a diminué, l’écart entre l’offre et la demande persiste et, sous l’effet des coûts d’importation supplémentaires, le prix du sucre suivra l’inversion du cycle international de stockage du sucre et restera optimiste par la suite.
L’Agence poursuit son analyse et s’attend à ce que les prix des denrées alimentaires augmentent en 2022. D’une part, il est bon pour la plantation et les semences, d’autre part, l’augmentation du coût des matières premières pour l’alimentation animale accélérera l’inversion du cycle des prix des porcs et favorisera les possibilités d’investissement dans le secteur porcin. En ce qui concerne les objectifs spécifiques, 1) plaque de plantation: recommandée Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Plaque pertinente Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recommandée Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737)
Plaque de semences: recommandée Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. Recommandations pour le secteur de l’élevage porcin: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO jiacang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
[Thème 3] porc
Sealand Securities Co.Ltd(000750) L’élimination des truies reproductrices sera renforcée, de sorte qu’elle est actuellement au point d’inflexion de l’amélioration de l’élimination;
La tendance à la deuxième baisse des prix des porcs est claire. D’après l’expérience des cycles précédents, les trois cycles complets des prix des porcs depuis 2006 ont été la deuxième baisse, la contradiction entre l’offre et la demande s’est encore aggravée au cours du premier semestre de cette année, tandis que la pression sur les coûts a augmenté, et l’augmentation des pertes d’élevage devrait progressivement entraîner une deuxième baisse;
En ce qui concerne l’évaluation, bien qu’il y ait eu un certain rebond dans la plaque récemment, l’évaluation est toujours dans la zone inférieure, avec une élasticité suffisante vers le haut. Dans l’ensemble, il s’agit toujours d’une fenêtre d’investissement importante pour le secteur, qui recommande continuellement le secteur porcin, en mettant l’accent sur les principaux Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714)
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Le marché accorde trop d’attention aux données sur la capacité à court terme et craint que la logique de compensation de la capacité ne soit rompue. Nous pensons que la compensation de la capacité est irrésistible et que les données à court terme sont une référence importante, mais pas le principal soutien que nous recommandons. En raison de la taille de l’échantillon, de l’effet de biais des survivants, des facteurs saisonniers, etc., il est difficile d’obtenir la certitude de la conclusion et la sécurité logique en raison de l’augmentation ou de la diminution de la capacité de production à court terme.
À moyen terme, l’accent est mis sur la détérioration continue de l’écologie industrielle. Les prix des porcs ont continué de baisser en février, bien en dessous des coûts de trésorerie de l’industrie, de sorte que la direction des flux de trésorerie déficitaires est claire. Par conséquent, nous croyons que les prix des porcs au cours du premier semestre seront inférieurs aux attentes de l’industrie, que le financement de l’industrie n’est pas lâche, mais tendu, et que nous continuerons de recommander la plaque d’élevage des porcs.
[Thème 4] plats préfabriqués
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) La proportion d’aliments à l’extérieur de la demande augmente rapidement et les exigences en matière de commodité et de sécurité des aliments et des boissons augmentent. La demande de réduction des coûts du côté de l’offre est forte. L’expansion de la chaîne et de la nationalisation a besoin du soutien de la chaîne d’approvisionnement moderne. La résonance de l’offre et de la demande catalyse la normalisation de la chaîne d’approvisionnement de la restauration. La Chine dispose d’un espace de normalisation pour tous les maillons de la chaîne d’approvisionnement alimentaire, y compris l’agriculture en amont, la fabrication d’aliments en aval, la restauration en aval et la circulation.
La cuisine préfabriquée aide les entreprises de restauration à réduire les coûts et à accroître l’efficacité, ce qui ouvre de vastes perspectives d’application. L’utilisation de plats préfabriqués peut efficacement économiser les coûts de main – d’oeuvre et d’énergie des entreprises de restauration. Selon les données de la China Chain Management Association, le taux d’intérêt net des restaurants typiques peut être augmenté de 7 PCT après le passage à des plats préfabriqués. On s’attend à ce qu’à l’avenir, les perspectives d’application dans le domaine de la restauration soient plus larges dans les circonstances où les exigences de la demande sont pratiques et efficaces et les exigences de l’offre réduisent les coûts et augmentent
BOCI Securities a souligné que les plats préfabriqués sont progressivement favorisés par les consommateurs en raison de leurs caractéristiques telles que la restauration rapide et pratique des plats et la satisfaction des besoins culinaires, et sont entrés dans des milliers de familles au Festival du printemps 2022. À l’heure actuelle, l’industrie est dans une période de croissance rapide, les entreprises de tous les domaines sont entrées sur le marché et ont travaillé ensemble pour élargir le marché. Il existe cinq types d’entreprises parmi les participants de l’industrie: l’industrie de la restauration (shuhai, kungfu Fresh Food), l’industrie des matières premières (Shuanghui, shengnong), l’industrie professionnelle ( Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) ), l’industrie de la congélation rapide ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345)
Selon les données du Bureau de statistique, l’échelle de vente au détail de l’industrie de la restauration est de 4 700 milliards de RMB, et les plats préfabriqués devraient être d’environ 300 milliards de RMB (consultation des médias), avec un grand espace de marché. Les plats préfabriqués chinois ont commencé tard et sont actuellement dans une période de croissance rapide.
Dans les entreprises de congélation rapide impliquées dans la fabrication de légumes préfabriqués, l’installation de puits est plus forte que la construction de canaux, de sorte que les produits peuvent être distribués rapidement; Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043)
