Principaux points de vue
Résonance multifactorielle, le prix du forage naturel augmente rapidement.
Selon idex (International Diamond Trading Platform), l’indice total des prix des diamants finis a augmenté de 26,46% du 1er janvier 2021 au 2 mars 2022. Après l’affaiblissement de l’impact marginal de l’épidémie, la consommation en aval a rapidement rebondi, ce qui a entraîné une augmentation continue des prix du forage naturel, ce qui a entraîné une augmentation de la demande d’allocation d’actifs sous l’inflation.
La chaîne industrielle du forage naturel a été réorganisée et le Centre des prix a augmenté.
En amont: oligopole du côté de l’offre, CR4 représente 70% de l’approvisionnement brut, les stocks continuent de baisser et il est difficile d’accroître la production, de sorte que l’écart du côté de l’offre est difficile à combler à court terme; Middle Reach: the demand for Finished Drilling is highly increased, the Middle Reach Manufacturers increase Price and prepare Goods, while the Separation of Production and Processing sites results in the Activation of Blank Secondary Trading, which promotes Price Increase;
En aval: la demande a rapidement rebondi, les ventes au détail mondiales de diamants et de bijoux s’élevant à environ 84 milliards de dollars américains en 2021, en hausse de 29% d’une année sur l’autre et de 12% d’une année sur l’autre par rapport à 2019.
Le prix du forage naturel est élevé et la perméabilité du forage de culture devrait encore augmenter.
La demande en aval augmente fortement et la production de têtes de forage de culture augmente activement. La production de diamants de culture devrait atteindre 29,3 millions de carats d’ici 2025, avec un taux de pénétration de 18% à l’extrémité de la production de diamants. L’avantage du prix du forage de culture est évident. Le prix du forage blanc est de 1 / 3 – 1 / 4 du forage naturel, et le prix du forage coloré est de 1 / 10 du forage naturel. L’augmentation continue du prix du forage naturel est utile pour améliorer continuellement la perméabilité du forage de culture.
Proposition d’investissement: l’offre de forage naturel est limitée, mais la demande des consommateurs en aval est forte et les prix devraient rester élevés.
À l’heure actuelle, le taux de pénétration des diamants cultivés dans le monde n’est que de 4%, ce qui montre un avantage important en termes de rapport qualité – prix après l’élargissement de la différence de prix entre les diamants cultivés et les diamants naturels, et la demande en aval devrait encore augmenter. Entre – temps, l’écart naturel entre l’offre et la demande créera de l’espace pour favoriser l’amélioration de la perméabilité au forage et il est suggéré de se concentrer sur deux voies d’investissement:
Côté production: la Chine fournit 40% des diamants bruts cultivés dans le monde entier, avec CR4 jusqu’à 80%. L’augmentation de la demande en aval entraînera une croissance de la performance pour le leader. Il est recommandé de prêter attention à Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) .sz), North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) .sz), Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) ( Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) .sh); Côté de l’équipement: la demande d’investissement en équipement d’entraînement à marge brute élevée du côté de la production a augmenté. L’expansion de la production de diamants cultivés dans le cadre du projet « 982 » de Henan a commencé à voir le jour. Il est recommandé de se concentrer sur Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046)
Conseils sur les risques: la concurrence s’intensifie dans l’industrie, la demande en aval est inférieure aux prévisions et l’offre de diamants naturels augmente.
