Yingtong Telecommunication Co.Ltd(002861)
Rapport d’analyse de faisabilité sur la couverture des opérations de change
Aperçu des opérations de couverture des changes
1. Objectif de l’investissement: afin de prévenir efficacement le risque de change dans les activités d’importation et d’exportation de Yingtong Telecommunication Co.Ltd(002861) La société et ses filiales exerceront des activités de couverture en devises. L’investissement n’aura pas d’incidence sur le développement de l’activité principale de la société et les dispositions relatives à l’utilisation des fonds de la société et de ses filiales seront raisonnables. Selon les normes comptables pertinentes, l’investissement est conforme aux dispositions relatives à la couverture.
2. Montant de l’investissement: en fonction de l’échelle des actifs de la société et des besoins opérationnels quotidiens, la société et ses filiales ont l’intention d’effectuer des opérations de couverture en devises. Le montant de la transaction (y compris le montant pertinent du réinvestissement du revenu de l’investissement susmentionné) à tout moment au cours de la période d’utilisation du quota ne doit pas dépasser l’équivalent de conversion en devises de 200 millions de RMB et peut être recyclé au cours de la période de validité.
3. Méthode d’investissement: l’activité de couverture en devises de la société et de ses filiales est limitée aux devises dans lesquelles l’activité réelle a lieu. Les activités de couverture des opérations de change de la société et de ses filiales comprennent les opérations à terme, les opérations de swap (swaps de devises, swaps de taux d’intérêt), les opérations de swap (swaps de devises, swaps de taux d’intérêt), les opérations d’option (options de change, options de taux d’intérêt), etc.
Compte tenu des besoins quotidiens en matière d’affaires, d’investissement et de financement, les produits proposés par la société et ses filiales sont principalement des produits de couverture en devises, qui présentent un faible niveau de risque.
4. Durée de l’investissement: dans un délai de 12 mois à compter de la date de délibération et d’adoption de la 16e réunion du quatrième Conseil d’administration de la société. 5. Source du Fonds: la société et ses filiales utilisent une certaine proportion de lignes de crédit bancaires ou de fonds propres comme dépôt de garantie et n’impliquent pas de collecte de fonds.
Nécessité et faisabilité de la couverture des opérations de change de la société
La société et ses filiales exercent des activités de couverture des changes afin de réduire ou d’éviter le risque de change, de réduire les pertes de change et de contrôler le risque d’exploitation en utilisant pleinement les outils de couverture des changes.
La société a formulé le système de gestion des opérations de couverture des changes, qui contient des dispositions scientifiques sur les spécifications d’exploitation, l’autorité d’approbation, le processus d’exploitation interne, les mesures d’isolement des titres de crédit et la gestion interne des risques des opérations de couverture des changes, et a fourni du personnel spécial. Les mesures de contrôle des risques ciblées prises par la société sont réalisables et il est possible de mener des opérations de couverture des changes.
Entre – temps, la compagnie a précisé que les opérations de couverture en devises doivent être effectuées sur la base des prévisions de recettes et de dépenses en devises de la compagnie et que la période de règlement des opérations de couverture en devises doit correspondre à la période d’exécution réelle des opérations de la compagnie.
La société et ses filiales peuvent, dans une certaine mesure, éviter les risques du marché des changes en assurant la couverture des opérations de change, prévenir les effets négatifs des fluctuations importantes des taux de change sur la société, améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds de change et renforcer la solidité financière.
Analyse des risques liés aux opérations de couverture des changes
Les opérations de couverture en devises peuvent réduire l’impact des fluctuations des taux de change sur la société en cas de fluctuations importantes des taux de change. La société et ses filiales doivent respecter les principes de légalité, de prudence, de sécurité et d’efficacité dans l’exercice de leurs activités de couverture des changes et ne doivent pas effectuer d’opérations de change à des fins spéculatives. Toutes les activités de couverture des opérations de change de la société et de ses filiales visent à éviter et à prévenir le risque de change, sur la base d’une production et d’une exploitation normales, et correspondent au temps de réception et de paiement dans le contexte d’une exploitation normale et raisonnable, sans incidence négative significative sur la liquidité de la société.
Entre – temps, les opérations de couverture des changes comportent certains risques:
1. Risque de marché: la différence entre le taux de change contractuel, le taux d’intérêt et le taux de change effectif à la date d’échéance et le taux d’intérêt des produits dérivés de change entraînera des gains et des pertes de transaction; Au cours de la durée des produits dérivés de change, un gain ou une perte de réévaluation sera généré au cours de chaque exercice comptable, et la valeur cumulée du gain ou de la perte de réévaluation à la date d’échéance est égale au gain ou à la perte de transaction. Les opérations sur produits dérivés de change de la société et de ses filiales seront effectuées conformément au principe de couverture, sans arbitrage spéculatif.
2. Risque de liquidité: un arrangement déraisonnable d’achat de produits dérivés de change peut entraîner un risque de liquidité du capital de la société. Sur la base de l’actif et du passif en devises de la société, les produits dérivés en devises sont appariés aux recettes et aux dépenses réelles en devises, les produits dérivés en devises appropriés sont sélectionnés en temps opportun et les produits dérivés nets sont sélectionnés de manière appropriée pour la livraison afin de s’assurer que des fonds suffisants sont disponibles pour la compensation au moment de la livraison afin de réduire la demande de flux de trésorerie à la date d’échéance.
3. Risque de performance: le choix inapproprié de la contrepartie peut entraîner le risque de performance de la société lors de l’achat de produits dérivés de change. Les contreparties de la société et de ses filiales qui exploitent des produits dérivés de change sont toutes des institutions financières qui ont un bon crédit et qui ont établi des relations d’affaires à long terme avec la société et ses filiales, avec un faible risque d’exécution.
4. Autres risques: pertes subies par la société en raison de modifications des lois et règlements pertinents ou de la violation par la contrepartie des conditions convenues dans le contrat, ce qui peut entraîner une exécution anormale du contrat.
Mesures de contrôle des risques pour les activités de couverture des devises de la société
1. Les produits dérivés de change négociés par la société et ses filiales sont des produits dérivés de change étroitement liés aux activités sous – jacentes, et ces produits dérivés de change correspondent aux activités sous – jacentes en termes de variété, d’échelle, d’orientation et de durée, afin de respecter le principe de gestion prudente et prudente des risques de la société et de ses filiales.
2. La société et ses filiales ne sont autorisées à effectuer des opérations sur produits dérivés de change qu’avec des institutions financières agréées par l’administration d’État des changes et la Banque populaire de Chine et qualifiées pour effectuer des opérations sur produits dérivés de change, et non avec d’autres organisations ou personnes que les institutions financières susmentionnées.
3. La société a mis en place un système de gestion des opérations de couverture des changes et a précisé les principes opérationnels, l’affectation du personnel, l’autorité d’approbation, les processus opérationnels, l’isolement de l’information et la gestion des risques des opérations correspondantes (les filiales doivent se référer au système de gestion des opérations de couverture des changes de La société lorsqu’elles exercent des activités de couverture des changes).
Influence des opérations de couverture des changes sur la société
La société et ses filiales exercent des activités de couverture des changes afin d’éviter et de prévenir le risque de fluctuation des taux de change, ce qui est dans l’intérêt de la société et ne porte pas atteinte aux intérêts de la société et de tous les actionnaires, en particulier les actionnaires minoritaires.
La société comptabilise et divulgue les opérations de couverture en devises conformément aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 24 – Comptabilité de couverture, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des instruments financiers et aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 39 – mesure de la juste valeur du Ministère des finances.
Conclusion de l’analyse de faisabilité de la couverture des opérations de change de la société
La société et ses filiales exercent des activités de couverture des changes afin de réduire ou d’éviter le risque de change, de réduire les pertes de change et de contrôler le risque opérationnel en utilisant pleinement les instruments de couverture des changes. La société a formulé le système de gestion des opérations de couverture des changes conformément aux exigences des lois et règlements pertinents. En renforçant le contrôle interne et en mettant en œuvre des mesures de prévention des risques, elle a formulé des procédures d’exploitation spécifiques pour la société et ses filiales qui exercent des activités de couverture des changes. La société et ses filiales exercent des activités de couverture des changes sur la base d’opérations spécifiques. Il est nécessaire et réalisable d’assurer une production et une exploitation normales.
Yingtong Telecommunication Co.Ltd(002861) Board of Directors 11 March 2022
