Principaux points d’investissement
Avis de Zhou (du 7 mars au 13 mars 2022, voir ci – dessous)
L’épidémie nationale en plusieurs points s’est de nouveau propagée, et le contrôle conjoint de la défense conjointe a souligné qu’il fallait absolument éviter une nouvelle expansion. Récemment, la pression exercée par la Chine sur la prévention des épidémies s’est accrue, ce qui a entraîné une intensification des politiques de prévention des épidémies à court terme ou un nouvel impact sur la consommation. Dans le même temps, le rapport de travail du Gouvernement met l’accent sur la prévention et le contrôle continus des épidémies normales et sur la promotion de la reprise de la consommation de services de subsistance. Avec la diversification des moyens de prévention des épidémies, l’amélioration de la capacité de traitement médical et du taux de vaccination de la Chine, la production de médicaments à effet spécial covid – 19 et d’autres facteurs, nous pensons que l’exploration d’une nouvelle voie de politique de prévention des épidémies à moyen et à long terme et La tendance à l’ouverture marginale se poursuivent, et que le nombre de personnes infectées asymptomatiquement au cours de ce cycle épidémique est élevé. Des caractéristiques différentes de celles qui existaient auparavant, comme le nombre relativement faible de patients atteints de maladies graves ou décédés, peuvent également fournir une expérience précieuse pour les essais ouverts contrôlables ultérieurs.
L’épidémie se propage rapidement et les personnes infectées asymptomatiquement sont majoritaires. Le Conseil d’État souligne qu’il est nécessaire d’éviter résolument une nouvelle expansion de l’épidémie. Après le Festival du printemps, l’épidémie a augmenté rapidement dans de nombreux endroits, la plupart des souches étaient des omicrons hautement transmissibles et dissimulés, et les nouveaux cas d’infection asymptomatique ont augmenté de façon significative. Dans l’après – midi du 10 mars, l’équipe intégrée du mécanisme conjoint de contrôle de la défense du Conseil d’État a tenu une réunion et a demandé que la stratégie générale de « défense extérieure, défense intérieure rebondissant » et la politique générale de « nettoyage dynamique » soient respectées afin d’éviter une nouvelle expansion de l’épidémie. La réunion a souligné que: 1) les mesures de prévention et de contrôle de base, telles que le dépistage rapide des acides nucléiques, la régulation rapide du débit et la traçabilité, la normalisation en temps opportun de l’isolement centralisé, le contrôle communautaire strict et l’inspection conjointe régionale en temps opportun, devraient être mises en œuvre de manière scientifique et précise, que les mesures de prévention et de contrôle sociales devraient être accélérées et que les mesures de prévention et de contrôle externes, telles que les villes côtières, devraient être renforcées, L’enquête sur les risques potentiels de prévention et de contrôle des épidémies dans les principaux sites devrait être renforcée, et les points d’entrée normaux de prévention et de contrôle devraient aller de l’avant afin de freiner résolument la propagation des épidémies. Compacter la « responsabilité quadripartite » pour s’assurer que les mesures de prévention et de contrôle sont mises en oeuvre. Renforcer la supervision et l’inspection, renforcer la publicité et l’orientation, se prémunir contre la mort et ne jamais relâcher, et s’en tenir fermement au résultat final de l’absence de rebond à l’échelle de l’épidémie.
Augmenter la détection de l’antigène en tant que complément efficace, soulager la pression de l’acide nucléique au point de consigne et prévenir et contrôler le passage vers l’avant. Le Conseil d’État a organisé la formulation du plan d’application pour la détection de l’antigène du virus covid – 19 (essai). Sun Chunlan, Vice – Premier Ministre du Conseil d’État, a souligné qu’il était nécessaire de promouvoir le mode de surveillance du dépistage des antigènes et du diagnostic des acides nucléiques afin d’améliorer la sensibilité à la surveillance et à l’alerte rapide en fonction des caractéristiques de transmission d’Omicron. Faire preuve de prudence dans la prévention et le contrôle des épidémies et se préparer à la tenue du 20e Congrès national du PCC. Nous croyons que la détection de l’antigène est simple et facile à obtenir (le terminal de vente au détail peut être acheté), rapide dans le temps de détection (généralement 15 minutes pour produire des résultats), faible prix (le prix de vente final après la mise sur le marché à grande échelle est d’environ 20 yuans, inférieur à la détection de l’acide nucléique), etc. Dans une certaine mesure, il peut répondre aux besoins d’une prise précoce et d’un passage à l’avant de la prévention et du contrôle, et devrait atténuer le risque d’agrégation et de propagation de la population de détection d’acides nucléiques à grande échelle et la pression sur les ressources médicales après la popularisation, et renforcer la prévention et le contrôle précis.
La reprise peut être attendue et la croissance de la consommation de services doit être soutenue. Nous pensons qu’à l’avenir, la situation épidémique sera stable, modérée et bonne, et qu’il y aura suffisamment d’espace en bas et en haut. En ce qui concerne 2022, dans le contexte d’une prévention et d’un contrôle solides de l’épidémie et d’une amélioration continue de la prospérité de l’industrie, nous sommes optimistes quant à l’amélioration marginale apportée par la reprise à moyen terme et aux secteurs de consommation de services de haute qualité qui ont une grande élasticité à la hausse des performances, tels que la restauration, l’hôtel, les sites pittoresques, l’OTA et les voyages à l’étranger.
Restauration: la marée de la chaîne continue de s’élever, Liu Dark attend Huaming. En ce qui concerne l’avenir du marché, la récurrence de l’épidémie demeure la plus grande incertitude de l’industrie. En 2020, le taux de chaîne de la restauration en Chine n’était que de 17,4%, et le taux moyen de chaîne dans les pays développés était de 47,2%. À long terme, la tendance de La chaîne de la marque de l’industrie s’accélère encore et les dirigeants continuent de bénéficier. Avec la prévention et le contrôle stables de l’épidémie, nous sommes optimistes quant à l’élasticité à la hausse de la performance de l’ère de l’épidémie après le chef de file de la restauration, en mettant l’accent sur la recommandation de neuf cent neuf, la recommandation de la pêche sous – marine, la Division Helen, Le thé neixue. Il est recommandé de se concentrer sur Yum Sheng China – S. La relation entre la chaîne d’approvisionnement alimentaire et la performance alimentaire est élevée. Nous sommes optimistes quant aux possibilités de la chaîne d’approvisionnement alimentaire dans le cadre de la tendance générale de l’industrialisation alimentaire et recommandons Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999)
Hôtel: la contradiction entre l’offre et la demande est évidente, et la disposition du leader est accélérée pour se rétablir dans le cycle. Selon yingdie Consulting, en 2020, les hôtels monomères ou les petits et moyens hôtels avec une faible ténacité des bénéfices seront fermés en grande partie en raison de l’impact de l’épidémie. Les principaux hôtels de la chaîne Jinjiang, HuaZhu et First Travel se sont développés contre la tendance pendant la période épidémique en raison de l’échelle, de la marque, des ressources des membres et du capital. En 2020, la part de marché de Jinjiang, Huazhou et First Travel en termes de chambres d’hôtel a atteint 20,2% / 13,9% / 9,2%, soit un total de 43,3%. Avec la croissance économique et la modernisation de la consommation, la proportion d’hôtels haut de gamme augmente d’année en année et devient la principale force de développement de l’industrie. L’épidémie a accéléré l’intégration de l’industrie et le taux de chaîne a augmenté. Le vaccin a été mis en œuvre avec succès, la demande de voyages d’affaires a repris après la reprise économique cyclique superposée, et la reprise des performances hôtelières après l’épidémie est attendue. Il est recommandé de Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) , Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258)
Tourisme culturel: la demande est revenue à un niveau plus élevé, la planification du tourisme culturel dans le cadre du quatorzième plan quinquennal est bonne et on s’attend à ce que la prospérité s’améliore. Le quatorzième plan quinquennal de tourisme culturel met l’accent sur la promotion d’un développement coordonné du tourisme à l’étranger avec les trois principaux marchés du tourisme chinois et du tourisme à l’entrée. La récurrence de l’épidémie en 2022 pourrait avoir une incidence à long terme sur le processus de reprise du tourisme culturel. Parallèlement à l’augmentation continue de la couverture vaccinale en Chine, la performance cible de haute qualité est suffisamment élastique et a une valeur de mise en page. Dans le contexte d’une forme stable de prévention et de contrôle des épidémies et d’un soutien politique, il est recommandé de mettre l’accent sur Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) Les produits recommandés sont China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) Il est recommandé de prêter attention à la culture touristique Fuxing, Yunnan Tourism Co.Ltd(002059) , Guilin Tourism Corporation Limited(000978) , Huangshan Tourism Development Co.Ltd(600054) , Emeishan, Wangfujing Group Co.Ltd(600859) , . Ota & les entreprises de voyages à l’étranger devraient reprendre leurs activités et les voyages culturels à l’étranger devraient continuer à en bénéficier. Il est recommandé de prêter attention au même voyage, ctrip – S, Caissa Tosun Development Co.Ltd(000796) , Utour Group Co.Ltd(002707) , Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) .
Indice de risque: risque de propagation continue de l’épidémie, fluctuation macroéconomique, changement de politique, etc.; Risque de concurrence intense dans l’industrie; Les progrès de la transformation des activités, de l’expansion du marché et de l’amélioration de la capacité sont inférieurs aux risques prévus par le marché.
