Les risques géographiques se sont intensifiés, les Émirats arabes unis ont annoncé leur soutien à la production excédentaire et les prix du pétrole ont chuté après la flambée des prix.
Cette semaine, le conflit russo – ukrainien s’est poursuivi, les négociations nucléaires irakiennes ont été suspendues et les risques géographiques pour les prix du pétrole se sont intensifiés, mais l’annonce par les Émirats arabes unis d’un soutien à la production excédentaire a atténué les préoccupations du marché au sujet de l’approvisionnement en pétrole, qui a chuté après avoir atteint son plus haut niveau depuis 2009. Au 11 mars, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI se sont clôturés à 112,67 $le baril et 109,33 $le baril, respectivement, et l’indice du dollar américain a fermé près de 98,5.
Augmentation du nombre de sectors – formes pétrolières aux États – Unis et diminution des stocks de pétrole brut de 1,86 million de barils
Cette semaine, le nombre de forages pétroliers actifs aux États – Unis a augmenté de 8 à 527, et le nombre total de sectors – formes pétrolières et gazières a augmenté de 13 à 663. Les stocks américains de pétrole brut se sont élevés à 411,6 millions de barils, en baisse de 1,86 million de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks américains d’essence se sont élevés à 244,6 millions de barils, en baisse de 1,41 million de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks de distillat se sont élevés à 113,9 millions de barils, soit une baisse de 5,23 millions de barils par rapport à la semaine précédente.
En janvier 2022, la production de l’OPEP a augmenté de 64 000 barils par jour par rapport au mois précédent à 27 981000 barils par jour en janvier 2021, et la production saoudienne a augmenté de 9 999000 barils par jour, soit 54 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production iraquienne était de 4 425000 barils par jour, soit une baisse de 26 000 barils par jour; La production iranienne a atteint 2 503000 barils par jour, soit une augmentation de 21 000 barils par jour par rapport au mois précédent; Le Venezuela a produit 668000 barils par jour, soit une baisse de 50 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production libyenne s’est élevée à 1 008 million de barils par jour, en baisse de 45 000 barils par jour par rapport au mois précédent.
Cette semaine, les prix du naphta, de l’éthylène, du propylène, du butadiène et du benzène pur ont augmenté, l’écart PDH a augmenté et l’écart naphta – mto a chuté.
L’augmentation des risques géographiques s’est accompagnée d’un soulagement des préoccupations en matière d’approvisionnement, d’une forte volatilité des prix du pétrole cette semaine, d’un conflit militaire entre la Russie et l’Ukraine et d’un échec des négociations nucléaires entre l’Iran et l’Iran, mais les Émirats arabes unis ont annoncé leur soutien à l’augmentation excessive de la production, d’un risque géopolitique accru, mais les tensions en matière d’approvisionnement en pétrole devraient être atténuées et les prix internationaux du Sur le plan géopolitique, le conflit militaire entre la Russie et l’Ukraine s’est poursuivi cette semaine, les États – Unis ont officiellement interdit l’importation de pétrole brut russe et l’Europe a commencé à autoriser davantage de charbon et d’énergie nucléaire sur la base de la sécurité énergétique. Depuis avril 2021, le volume des exportations de pétrole brut de la Russie est resté stable à plus de 4,5 millions de barils par jour. Dans le contexte d’une forte réduction de l’offre mondiale de pétrole brut due à la sortie potentielle du pétrole brut russe du marché, les Émirats arabes unis ont annoncé leur soutien à l’augmentation excessive de la production, devenant ainsi le premier membre de l’opep à soutenir l’augmentation excessive de la production depuis le conflit russo – ukrainien; Les Émirats arabes unis ont une capacité résiduelle de 1 million de barils par jour jusqu’en décembre 2021, se classant au deuxième rang de l’OPEP, après l’Arabie saoudite. Si l’OPEP + augmente la production excédentaire dans un environnement de prix élevés du pétrole, la tension de l’approvisionnement en pétrole brut sera efficacement atténuée; Cependant, les producteurs américains de schiste n’ont toujours pas l’intention d’augmenter la production, ExxonMobil envisage de vendre 5 milliards de dollars d’actifs dans le bassin de schiste de bacon cette semaine, les géants mondiaux du pétrole et du gaz se concentrent sur la création de rendements pour les actionnaires et l’investissement dans de nouveaux projets énergétiques, et les dépenses en capital en amont sont faibles. Dans l’ensemble, la capacité d’augmentation de la production de pétrole brut à long terme demeure insuffisante. En outre, l’arrêt des négociations nucléaires entre l’Iran et Vienne cette semaine a suscité des inquiétudes quant au resserrement de l’offre, aux perspectives géographiques incertaines et à la possibilité que les prix du pétrole fluctuent fortement en raison de risques géopolitiques incertains. Par la suite, l’accent a été mis sur la situation de conflit entre la Russie et l’Ukraine, la politique de sanctions de l’UE et des États – Unis à l’égard de la Russie, l’état d’avancement des négociations sur l’accord nucléaire entre l’Iran et l’Iran, la mise en œuvre de l’augmentation de la production de l’OPEP +, la situation de diffusion de la souche d’omikron, la vaccination et les progrès de la mise au point
Suggestions d’investissement: la situation géopolitique récente est tendue et la structure mondiale de l’offre et de la demande de pétrole brut est serrée. Nous prévoyons que le prix du pétrole demeurera élevé et que nous continuerons d’être optimistes quant à la prospérité du secteur pétrochimique. Il est suggéré de prêter attention à l’indice suivant: premièrement, Le secteur amont, CNPC, Sinopec et CNOOC, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Deuxièmement, service pétrolier, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; Troisièmement, la grande plaque de raffinage privée, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) ; Quatrièmement, plaque de craquage des hydrocarbures légers, chimie par satellite et Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Cinquièmement, le charbon à l’oléfine, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Les sixième et troisième chevaux blancs de l’industrie chimique, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) et Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) .
Analyse des risques: risques géopolitiques, propagation de la souche d’Omicron, augmentation trop rapide de la production de l’OPEP +.
