Guide de lecture du rapport:
L’appétit pour le risque a été réduit à un niveau très bas et les préoccupations fondamentales à court terme ont été largement prises en compte, la plaque étant ajustée à la position inférieure; Dans le processus de rebond, l’objectif de performance déterministe préféré, la dimension à moyen terme de l’intelligence est toujours la direction la plus déterministe.
Résumé:
Les attentes pessimistes sont la réponse de base, l’accent étant mis davantage sur la certitude du rendement à court terme. L’appétit pour le risque a été réduit à un niveau très bas et les préoccupations fondamentales à court terme ont été largement prises en compte, la plaque étant ajustée à la position inférieure; Dans le processus de rebond, l’objectif de performance déterministe est préféré. L’intellectualisation de la dimension à moyen terme est toujours la direction la plus déterministe. Il y a de meilleures chances pour l’avenir. Trois lignes principales d’investissement sont recommandées, à savoir « intellectualisation + nouvelle énergie à haut niveau de vue + marque indépendante».
Fondamentaux les perturbations à court terme ont essentiellement réagi en observant à court terme si l’impact de l’épidémie en Chine sera plus important que prévu. Le prix de l’aluminium et de certaines puces en amont a considérablement augmenté depuis février 2022, ce qui devrait avoir un certain impact sur la performance de Q1 en 2022. L’impact des matières premières doit attendre un point d’inflexion; Récemment, les commandes de voitures particulières, y compris de nouveaux véhicules énergétiques, sont relativement faibles, les commandes des entreprises de nouveaux véhicules énergétiques sont encore fortes, mais les commandes de certaines nouvelles forces de construction automobile fluctuent considérablement; En raison du conflit régional, certains constructeurs automobiles et fabricants de pièces en Europe ont de nouveau cessé leurs activités, ce qui a suscité des inquiétudes quant à l’offre et à la demande de pièces. Mais ces facteurs négatifs ont essentiellement réagi au cours des actions, et certains d’entre eux se sont améliorés marginalement, les attentes fondamentales étant largement dépassées.
La baisse de l’appétit de risque est la raison la plus importante de l’ajustement du secteur, et la page actuelle de l’appétit de risque a été ajustée à un niveau très bas. Depuis le quatrième trimestre de 2021, le secteur des pièces automobiles a connu une hausse générale du marché, l’appétit pour le risque a continué d’augmenter, de 2022 à 2023, l’objectif clair d’encaissement des performances à 2023 – 2025, les performances prévues de la piste de course ont augmenté considérablement. Depuis 2022, l’appétit de risque de l’ensemble du marché a considérablement diminué. Le segment a subi une série complète d’ajustements en fonction de l’ordre de certitude des résultats, de petit à grand, et il n’y a pas beaucoup de place pour que l’appétit de risque continue de diminuer.
Trois lignes principales d’investissement sont recommandées, à savoir « intellectualisation + nouvelle énergie à haute intensité de vue + marque indépendante». Le revenu relatif à court terme provient de la certitude de la performance et est recherché dans les entreprises qui ont montré une forte certitude au quatrième trimestre de 2021; La dimension à moyen terme de l’intelligence automobile reste le circuit le plus sûr, suivre l’ajustement du marché est une bonne occasion. Ligne principale intelligente, objet recommandé Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Foryou Corporation(002906) , Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , etc.; Ligne principale de nouvelle énergie à haute intensité de gaz, cible recommandée Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Jee Technology Co.Ltd(688162) , Rayhoo Motor Dies Co.Ltd(002997) , Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Ikd Co.Ltd(600933) , Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) , etc.; Ligne principale de marque indépendante, cible recommandée Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Geely automobile, etc.
Conseil de risque: le marché des voitures particulières ne s’est pas redressé comme prévu.
