Conseil sur le risque d’investissement du Conseil d’administration de la science et de la technologie: après l’émission des actions, il est proposé d’être inscrit sur le marché du Conseil d’administration de la science et de la technologie, qui présente un risque d’investissement plus élevé. L’entreprise est caractérisée par un investissement important dans la recherche et le développement, un risque opérationnel élevé, des performances instables et un risque élevé de radiation de la liste, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d’investissement sur le marché du Conseil d’administration de la science et de la technologie et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Shaanxi Light Optoelectronic Materials Co., Ltd.
Shaanxi lighte Optoelectronics
Materialco. Ltd.
(Building 3, Building 3, No. 99, Longfeng Road, Hi – tech District, Xi’an City, Shaanxi Province)
Offre publique initiale et cotation au Conseil d’administration
Prospectus
Promoteur (souscripteur principal)
(bloc Nord, yueliao Times Square (phase II), no 8, Central Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
Mars 2002
Déclaration
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus ou d’autres documents d’information divulgués et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes en ce qui concerne l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de ces Documents.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour son authenticité, son exactitude et son exhaustivité. La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’institution comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l’émetteur s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et d’autres informations de l’émetteur.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d’actions émises / actions offertes publiquement par les actionnaires 40 243759 actions émises à plusieurs reprises, représentant 10% du capital – actions total de la société après l’émission (le cas échéant) (les actions offertes publiquement par les actionnaires initiaux de l’émission)
Le nombre total de cadres supérieurs et d’employés de l’émetteur participant au plan spécial de gestion des actifs pour les cadres supérieurs de l’émetteur participant au placement stratégique est de 4 024375 actions, ce qui représente 10% du nombre d’offres publiques en cours. Le montant total des fonds alloués participant au placement stratégique est de 8 911156,09 RMB (y compris la Commission de courtage pour le placement de nouvelles actions), et la période de restriction de la vente des actions attribuées est de 12 mois. La période de restriction à la vente commence à la date à laquelle les actions offertes au public sont cotées à la Bourse de Shanghai.
Filiale liée au promoteur Citic Securities Company Limited(600030) La période de restriction à la vente commence à la date à laquelle les actions offertes au public sont cotées à la Bourse de Shanghai.
10% du total des capitaux propres après émission
Valeur nominale de 1,00 RMB par action
Prix d’émission par action: 22,05 RMB
Date de publication 8 mars 2022
Bourse et plaque à coter Shanghai Stock Exchange Scientific Innovation Board
Total des actions émises 402437585 actions
Institution de recommandation (souscripteur principal) Citic Securities Company Limited(600030)
Date de signature du prospectus 14 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
La société attire particulièrement l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement le contenu du prospectus et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes. Conseils spéciaux sur les risques (Ⅰ) risque de dépendance de l’entreprise vis – à – vis du premier client, Boe
Au cours de la période considérée, les recettes de vente de la société à Boe ont représenté 75,81%, 86,16%, 74,22% et 62,88% des recettes des principales entreprises, et Boe a été le premier client de la société.
Les principaux produits de l’entreprise sont des matériaux terminaux OLED. Au cours de la période visée par le rapport, les recettes provenant des ventes de matériel terminal OLED de la compagnie à Boe ont représenté 100%, 99,85%, 94,66% et 77,62% des recettes provenant des ventes de matériel terminal OLED, ce qui est relativement élevé. Au cours de la période considérée, le matériel terminal OLED vendu par la société à Boe était principalement du matériel redprime, avec une variété relativement unique. Si, à l’avenir, l’entreprise n’est pas en mesure de maintenir un avantage continu parmi les fournisseurs de matériaux de Boe, de maintenir l’approvisionnement en produits RED Prime ou de maintenir une relation de coopération avec Boe, ce qui entraîne une baisse des recettes de vente de la compagnie à Boe, les résultats d’exploitation de La compagnie seront grandement touchés.
À l’heure actuelle, Boe est le deuxième fabricant mondial et le premier fabricant national de panneaux d’affichage OLED de petite taille. Selon les statistiques de l’omdia, en 2020, la capacité des panneaux d’affichage AMOLED de Boe représentait 46,12% du marché chinois, le premier en Chine. À l’heure actuelle, les matériaux terminaux OLED de la société sont principalement confrontés au marché chinois. Dans le cas d’une part de marché élevée de la société, si la société ne peut pas maintenir la relation de coopération avec la société et ne peut pas compenser l’impact de la baisse des revenus de vente de la société en élargissant d’autres clients, la performance opérationnelle de la société sera grandement affectée.
Risque de baisse des prix des produits
Au cours de la période considérée, l’Accord – cadre conclu entre la société et la Boe prévoit que le prix du même produit contractuel de la société sera réduit d’une certaine marge chaque année. Au cours de la période considérée, les prix de vente des mêmes produits vendus par la société à Boe ont diminué d’année en année après le prix initial, mais les prix des nouveaux produits lancés sont restés élevés. L’entreprise a réduit l’impact de la baisse des prix des produits plus anciens en lançant de nouveaux produits par itération continue. Toutefois, à l’avenir, si l’entreprise n’est pas en mesure de réduire l’impact de la baisse des prix des anciens produits en lançant continuellement de nouveaux produits, ou si les prix des nouveaux produits diminuent considérablement, l’entreprise peut être confrontée au risque de baisse de la marge brute causée par la baisse des prix des produits, ce qui aura un impact négatif sur la marge brute et les résultats d’exploitation de l’entreprise.
L’industrie des matériaux d’affichage OLED de l’entreprise se développe rapidement. Afin d’obtenir un avantage dans la concurrence internationale, les fabricants chinois optimisent continuellement les coûts grâce à l’amélioration continue des processus et à la production à grande échelle. Dans le même temps, la réduction des coûts de production est le seul moyen d’améliorer progressivement la pénétration des panneaux d’affichage OLED dans les zones d’application en aval et d’accroître continuellement la part de marché. Par conséquent, la « hausse du volume et de la baisse des prix » est une situation de vente courante dans l’industrie, à l’exception de Beijing Oriental, les produits d’autres clients ont également la possibilité d’une baisse des prix, ce qui aura une incidence négative sur la marge brute et les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque d’itération du produit ou de la technologie
Au cours de la période considérée, les revenus des matières organiques OLED de la société ont représenté respectivement 100%, 99,19%, 95,31% et 100% des revenus des principales entreprises, ce qui représente une proportion relativement élevée.
Étant donné que l’industrie de l’affichage OLED en est encore au stade de développement rapide à l’heure actuelle, divers produits de panneaux d’affichage de clients tels que JD doivent être mis à jour et mis à niveau à intervalles réguliers. En plus des matériaux originaux, de nouveaux matériaux seront testés dans de nouveaux produits, et les exigences de performance des matériaux sont également mises à jour et itérées en permanence. Si l’innovation en matière de technologie des produits de l’entreprise n’est pas en mesure de répondre aux besoins des clients ou si l’innovation continue est insuffisante et ne peut pas suivre l’itération de la mise à niveau technologique de l’industrie, elle peut être touchée par des technologies de remplacement compétitives et des produits concurrentiels, de sorte que les produits de l’entreprise peuvent être remplacés, mis à jour ou éliminés par d’autres fournisseurs de produits similaires, ce qui entraîne un risque de baisse des performances commerciales de l’entreprise. En outre, dans le processus de développement de l’industrie à l’avenir, il n’est pas exclu qu’il y ait des innovations techniques importantes qui entraînent des changements importants dans le processus de fabrication des panneaux OLED; Il n’est pas non plus exclu que de nouveaux produits ou matériaux présentant un avantage sur le plan des coûts ou des performances puissent remplacer sensiblement les produits existants. Si tel est le cas, cela aura un impact négatif important sur les activités de la société. Risque de baisse des prix des stocks
À la fin de la période visée par le rapport, la valeur comptable des stocks de la société était respectivement de 25 329000 RMB, 33 538000 RMB, 46 865100 RMB et 50 721400 RMB, représentant respectivement 4,84%, 5,19%, 5,79% et 5,63% du total des actifs. À la fin de la période considérée, les réserves de prix à la baisse des stocks de la compagnie s’élevaient à 7143900 RMB, 1551600 RMB, 16865400 RMB et 22042100 RMB, représentant respectivement 22,00%, 31,63%, 26,46% et 30,29% du solde comptable des stocks.
L’industrie des matières organiques OLED dans laquelle se trouve l’émetteur présente les caractéristiques d’une mise à jour rapide de la technologie des produits. Dans ce contexte, les émetteurs futurs pourraient être confrontés à la possibilité d’une augmentation de la dépréciation des stocks en raison de la mise à jour de la technologie des produits, de l’évolution de l’environnement de la demande du marché, du retard de livraison des clients et même du défaut de paiement.
Risque de digestion de la nouvelle capacité de production après la mise en œuvre des projets d’investissement financés par les fonds collectés
Au cours de la période visée par le rapport, la capacité des matériaux terminaux OLED de la compagnie était de 1,86 tonne, avec des taux d’utilisation de la capacité de 15,92%, 54,31%, 73,23% et 117,35%, respectivement, ce qui a continué d’augmenter. Le projet d’investissement du capital levé de la compagnie est proposé pour augmenter la capacité de 15 tonnes de matériaux terminaux OLED afin de répondre à la demande de croissance des activités de la compagnie.
À l’heure actuelle, l’industrie de l’OLED se développe rapidement. La capacité de production des fabricants chinois de panneaux OLED, tels que Boe et Huaxing Optoelectronics, continue d’augmenter. Entre – temps, elle a également attiré un certain nombre de fabricants dans le domaine des matériaux OLED, y compris Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) Par conséquent, après la mise en oeuvre de ce projet d’investissement, l’entreprise doit continuellement digérer et augmenter la capacité de production par l’entretien et le développement des clients, le développement et la commercialisation des produits, etc. Si la demande de l’industrie de suivi n’est pas à la hauteur des attentes, si l’environnement du marché change de façon défavorable ou si la commercialisation et l’expansion subséquentes des produits de l’entreprise ne sont pas à la hauteur des attentes, le risque que l’augmentation de la capacité des projets d’investissement financés par les fonds recueillis ne soit pas digérée en temps opportun et que les revenus prévus ne soient pas atteints peut avoir un impact négatif sur l’amélioration des revenus et des résultats opérationnels de l’entreprise. Production de masse de l’entreprise
Les matériaux terminaux OLED comprennent principalement le matériau de la couche d’injection d’électrons, le matériau de la couche de transfert d’électrons, le matériau de la couche barrière de cavité, le matériau de la couche émettrice de lumière, le matériau de la couche de transfert de cavité, le matériau de la couche d’injection de cavité, etc.
À l’heure actuelle, les produits de matériaux terminaux OLED produits en série par l’entreprise sont principalement des matériaux primaires rouges et des matériaux de couche de transport de trous dans les matériaux de couche émettrice de lumière. Au cours de la période visée par le rapport, les recettes provenant des matières premières rouges ont représenté 89,99%, 95,18%, 97,35% et 99,36% des recettes provenant des matières terminales OLED, et les recettes provenant des matières de la couche de transmission des trous ont représenté 7,35%, 4,80%, 2,65% et 0,64% des recettes provenant des matières terminales OLED, respectivement. L’Accord de développement coopératif signé par la société avec Boe et Huaxing Optoelectronics a une clause d’exclusivité en 2020. La société a signé des accords de développement conjoint (développement coopératif) avec Boe et Huaxing Optoelectronics respectivement pour le développement conjoint des matériaux terminaux OLED. Il existe des clauses d’exclusivité dans l’accord de développement conjoint (d éveloppement coopératif) signé entre la société et Boe et Huaxing Optoelectronics. Veuillez vous référer à la « Situation de la coopération en matière de R & D» (Ⅲ) dans la « Situation de la coopération en matière de R & D» dans la « section VI, affaires et technologie».
Les clauses d’exclusivité susmentionnées ne s’appliquent qu’aux produits mis au point conjointement par les parties. Il n’y a pas de clause d’exclusivité pour les produits développés indépendamment par l’entreprise et il n’y a pas de restriction des ventes à d’autres clients.
À la date de signature du présent prospectus, les produits mis au point conjointement par la société et ses clients en sont encore au stade de la recherche et du développement et n’ont pas été livrés en vrac, et les conditions ci – dessus n’ont pas eu d’incidence sur la société. À l’avenir, après la production et l’approvisionnement en masse des produits de développement conjoint, l’entreprise ne fournira pas les matériaux de développement conjoint à d’autres clients dans un délai déterminé, ce qui pourrait entraîner une prolongation du cycle de développement des produits pertinents de l’entreprise et un retard dans l’application à d’autres clients. Sources techniques de l’entreprise
En 2016, l’entreprise et MS ont créé lettermax, qui a commencé à s’engager dans la R & D, la production et la vente de matériaux terminaux OLED. Au début de la Fondation de lettermeth, la technologie a été dérivée de Ms. Après de nombreuses années de développement, l’équipe de recherche et de production de light Myers a d éveloppé un système technologique de base avec ses propres caractéristiques en digérant, en absorbant et en innovant. Sur la base de la technologie originale de MS et en combinant la théorie et la pratique, l’équipe de recherche et de production de light Myers a constamment percé les réalisations originales et a formé un système technologique de base avec ses propres caractéristiques. Les produits et le développement technologique ultérieurs de l’entreprise sont indépendants de Ms.
En juin 2020, la société a acquis 49% de la participation de MS dans lightmyth, qui est devenue une filiale à part entière de la société. Après la sortie de MS de lettermax, l’entreprise améliore continuellement la performance du produit et élargit différents domaines d’application en fonction de sa capacité de R & D. elle a progressivement mis au point une nouvelle génération de Red prime, Green prime, Blue prime, Red host, Green host et d’autres matériaux. 2020 1
