Conseils de risque Gem
Après l’émission des actions, il est proposé de les inscrire sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes. Sichuan Zhongtai Joint Design Co., Ltd. (24 / F, Unit 1, Building 2, No. 99 Jinhui West 1st Street, Hi – tech Zone, Chengdu)
Prospectus pour les offres publiques initiales et les inscriptions au Gem
(projet de déclaration)
La demande d’émission et d’inscription de la société est soumise aux procédures correspondantes de la Bourse de Shenzhen et de la c
Promoteur (souscripteur principal)
(No.1 Keyuan South Road, Guancheng District, Dongguan City)
Déclaration de l’émetteur
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus ou d’autres informations divulguées et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’institution comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants de l’émetteur, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et d’autres informations de l’émetteur.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de la distribution
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Le nombre d’actions à émettre ne doit pas dépasser 1441810, représentant au moins 25,00% du capital – actions total après l’émission. Les actionnaires initiaux de l’émission n’offrent pas d’actions au public.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action: [] RMB
Date d’émission prévue: MM / JJ / AAAA
Bourse proposée et Gem de la Bourse de Shenzhen
Le capital social total après l’émission ne dépasse pas 57 672200 actions
Promoteur (souscripteur principal) Dongguan Securities Co., Ltd. Date de signature du prospectus [] [] [] [] [] [] [] [] []]
Conseils sur les questions importantes
L’émetteur attire particulièrement l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement le texte du prospectus et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes. Conseils spéciaux sur les risques (i) risques liés à l’innovation créative en matière de conception
L’entreprise est principalement engagée dans la conception architecturale, la technologie de base se reflète principalement dans l’innovation de la phase de conception du schéma et le système de la phase de conception du dessin de construction. L’entreprise s’efforce de parvenir à un équilibre organique entre le commerce et l’art, créant un grand nombre d’œuvres de conception architecturale qui respectent les lois du marché, répondent aux normes architecturales et sont conformes à l’esthétique populaire.
Cependant, en raison de l’absence d’une norme esthétique uniforme pour l’art du design, il existe un risque que la technologie innovante ou le plan créatif de l’entreprise dans les œuvres de design architectural ne soit pas approuvé par le marché ou le public, ce qui affectera dans une certaine mesure la réputation de la marque de l’entreprise. Dans le même temps, si la capacité d’innovation de l’entreprise ne suit pas le rythme de la mise à jour technologique de l’industrie ou n’applique pas les nouvelles technologies à la mise à niveau des services de conception, elle affaiblira également l’avantage concurrentiel de l’entreprise sur le marché. Risque de fuite des cerveaux en design
Les activités de conception architecturale de l’entreprise sont des services à forte intensité d’intelligence, les talents professionnels exceptionnels sont l’incarnation de la compétitivité de base de l’entreprise. La compétence de base de l’entreprise dépend principalement de l’équipe de conception représentée par le personnel technique de base. L’échelle et la qualité du personnel de l’équipe déterminent directement si l’entreprise est compétitive sur le marché.
De 2019 à 2021, le salaire des employés de l’entreprise était inférieur à celui de l’entreprise comparable dans l’industrie dans les villes de premier rang comme Shanghai et Shenzhen, mais il n’y avait pas de différence significative par rapport aux entreprises de conception architecturale dans les villes où l’entreprise était située, comme Huatu Cendes Co.Ltd(300492) Entre – temps, en raison de l’attribut unique du taux de roulement relativement élevé dans l’industrie de l’entreprise et de l’évolution du nombre et de la structure du personnel de l’entreprise, le taux de roulement du personnel de l’entreprise est de 21,50%, 31,47% et 33,56%. Le personnel de roulement se concentre principalement sur le personnel de conception ordinaire engagé dans le travail de base, tandis que le personnel technique de base et le personnel de conception principal restent relativement stables.
Au cours des dernières années, l’échelle du marché de l’industrie de la conception architecturale a continué d’augmenter et la demande de talents de conception a augmenté. Si l’entreprise ne peut pas continuer à fournir un mécanisme d’incitation efficace en termes de rémunération, de traitement et d’environnement de travail, il y aura un certain risque de fuite des cerveaux. Si l’entreprise perd un grand nombre de talents en conception et n’attire pas en temps opportun des talents qualifiés pour se joindre à elle, la construction continue et stable d’un échelon de talents aura un impact négatif sur le développement des affaires de l’entreprise, ce qui aura une incidence sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque de fluctuation cyclique de l’immobilier
L’industrie de la conception architecturale de l’entreprise est étroitement liée à la construction de l’urbanisation en Chine. Le développement de l’industrie est influencé par des facteurs tels que le changement macro – économique, le développement coordonné de la région, la consommation des résidents urbains et ruraux et le contrôle des politiques immobilières, qui présentent un certain risque de fluctuation cyclique.
L’activité principale de l’entreprise est étroitement liée à l’industrie immobilière en aval. Au cours des deux dernières décennies, en raison de la double influence de la demande de logement et des politiques de réglementation, l’investissement immobilier chinois, la zone d’achat de terrains des entreprises de développement, la zone nationale de commerce de logements commerciaux et le total ont tous montré une tendance à la hausse des fluctuations cycliques.
Afin de limiter la hausse trop rapide des prix de l’immobilier et le risque de bulle financière immobilière dans certaines villes clés, la Conférence centrale de travail économique de décembre 2016 a proposé de s’en tenir à l’orientation selon laquelle le logement est utilisé pour vivre et non pour faire frire, de mettre pleinement en œuvre un mécanisme de gestion et de contrôle à long terme pour stabiliser les prix des terrains, stabiliser les prix de l’immobilier et stabiliser les attentes en raison de la politique urbaine, et de promouvoir un développement stable et sain du marché immobilier. Lors de la réunion du Bureau politique central en juillet 2019, il a été proposé de mettre en place un mécanisme de gestion à long terme et de « ne pas utiliser l’immobilier comme moyen de stimuler l’économie à court terme». En août 2020, les autorités de réglementation ont publié de nouvelles règles sur le financement immobilier, établi trois lignes rouges pour contrôler l’augmentation de la dette portant intérêt des entreprises de développement immobilier, afin de garantir le développement durable et sain de l’industrie immobilière. Les politiques susmentionnées ont été réglementées à partir de nombreux aspects, tels que l’augmentation de l’offre effective de logements abordables et de logements commerciaux ordinaires, la limitation de la demande spéculative d’achat de logements, la promotion du développement et de l’utilisation opportuns des terres fournies, le contrôle de l’augmentation de la dette portant intérêt des entreprises de développement immobilier, etc., dans une certaine mesure, elles ont limité la demande d’augmentation excessive des investissements immobiliers et ajusté la vitesse et l’échelle du développement immobilier. Cela a une incidence sur le fonctionnement des entreprises de conception architecturale.
En résum é, bien que les politiques de réglementation et de contrôle de l’industrie immobilière se soient stabilisées à l’heure actuelle, il n’est pas exclu que les prix de l’immobilier continuent d’augmenter rapidement dans certaines villes clés et que certaines entreprises de développement puissent prendre des terres de façon irrationnelle. Si le Gouvernement renforce encore la réglementation et le contrôle du marché immobilier, certaines entreprises de développement immobilier peuvent ajuster leurs stratégies d’exploitation et transmettre les effets négatifs de la réglementation et du contrôle des politiques en amont. Cela aura une incidence sur la situation financière et les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque d’intensification de la concurrence sur le marché
Ces dernières années, avec le développement continu de l’industrie du design China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Avec l’approfondissement du processus d’urbanisation de la Chine et l’amélioration des normes de vie, l’échelle du marché de l’industrie continue d’augmenter, attirant l’entrée continue des entreprises émergentes, stimulant ainsi les entreprises existantes à accroître encore leurs investissements et la concurrence sur le marché de l’industrie est plus féroce. Dans le même temps, l’amélioration continue de la concentration de l’industrie immobilière en aval aura également un impact sur l’industrie de la conception architecturale, l’effet d’agrégation conduira à une part de marché de l’industrie vers les entreprises de tête, la concentration de l’industrie augmentera, ce qui favorisera un nouveau modèle de concurrence. Si l’entreprise n’est pas en mesure de renforcer continuellement sa compétitivité globale, elle peut être confrontée au risque que la performance opérationnelle ne puisse pas atteindre l’objectif escompté en raison de l’affaiblissement de l’avantage concurrentiel dans une concurrence féroce sur le marché. Risques de gestion liés à l’expansion de l’échelle opérationnelle
L’entreprise opère dans de nombreuses régions et villes du pays. Afin de faciliter le développement des affaires et de mieux servir les clients, l’entreprise a son siège social à Chengdu et son centre créatif à Shanghai. Des filiales ont été établies à Shenzhen, Kunming, Chongqing, Guiyang, Nanning, Xi’an, Zhengzhou et d’autres endroits, mettant progressivement en œuvre la stratégie nationale de développement de La distribution proche des clients et réalisant l’expansion interrégionale des affaires. Au cours des trois prochaines années, l’entreprise élargira encore la taille de l’équipe de conception en fonction des besoins de l’entreprise, afin que l’entreprise puisse rayonner davantage de régions. L’expansion de l’échelle d’exploitation imposera des exigences plus élevées à la gestion de l’exploitation et à l’exploitation du projet de l’entreprise. Si la capacité de gestion de l’entreprise ne peut pas suivre l’évolution des conditions d’exploitation, elle peut entraîner des risques de gestion. Risque de créances
Au cours de la période considérée, le solde des comptes débiteurs de la compagnie à la fin de chaque période était de 198837 600 RMB, 269598 200 RMB et 368825 500 RMB, représentant respectivement 56,73%, 68,74% et 89,08% des revenus d’exploitation de la même période. À mesure que l’échelle des revenus de l’entreprise continue d’augmenter, le solde des comptes débiteurs de l’entreprise peut encore augmenter dans une certaine mesure. Les clients de l’entreprise sont principalement des promoteurs immobiliers. Avec l’expansion continue de l’échelle des revenus de l’entreprise, si les clients sont affectés par des facteurs tels que les fluctuations macroéconomiques, les politiques de réglementation et de contrôle de l’industrie immobilière ou leur propre gestion d’entreprise, la situation financière se détériorera, ce qui Les empêchera de payer à temps. La compagnie sera confrontée au risque d’un mauvais roulement du Fonds de roulement et d’une perte accrue de créances irrécouvrables en raison de l’augmentation du solde des comptes débiteurs, ce qui aura une incidence négative sur le roulement du Fonds de roulement et le niveau des bénéfices de la compagnie. Engagements importants liés à cette émission et mesures restrictives en cas de non – respect des engagements
La Société invite les investisseurs à lire attentivement les engagements importants pris par la société, les actionnaires, les administrateurs, les autorités de surveillance, les cadres supérieurs, les sponsors et les organismes de services de valeurs mobilières de cette émission, ainsi que les mesures restrictives en cas de non – respect de ces engagements. Pour plus de détails sur les engagements importants pris par les parties responsables liées à l’émission et les mesures de restriction en cas de non – respect de ces engagements, voir « III. Engagements relatifs à la protection des investisseurs» à la « section XIII, annexe» du prospectus. Plan de distribution des bénéfices accumulés avant l’émission
Conformément à la résolution de l’Assemblée générale annuelle de 2020 de la société, tous les actionnaires, anciens et nouveaux, bénéficieront conjointement des bénéfices non distribués accumulés de la société avant l’émission en fonction de la proportion d’actions après l’émission. Politique de distribution des bénéfices après cette émission
Pour plus de détails sur la politique de distribution des bénéfices et la planification du rendement des dividendes après l’émission, veuillez consulter la section 10 Protection des investisseurs de la section 2 (i) politique de distribution des dividendes après l’émission. Conseils pour la lecture des sections sur les facteurs de risque
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement tout le contenu de la section « facteurs de risque de la section iv» du prospectus, de bien comprendre les facteurs de risque divulgués par la société et de prendre des décisions d’investissement prudentes. Principales informations financières et conditions d’exploitation entre la date de référence de l’audit des rapports financiers et la date de signature du prospectus
Entre la date limite de vérification des états financiers et la date de signature du présent prospectus, il n’y a pas eu de changement important dans le contenu des services, le modèle d’entreprise, le modèle de vente et le modèle d’achat fournis par la société. À l’exception de l ‘« avis sur les questions importantes » dans le présent prospectus, l’émetteur n’a pas apporté de changement important aux politiques réglementaires et fiscales de l’industrie dans laquelle il se trouve et à d’autres questions importantes susceptibles d’influer sur le jugement des investisseurs. Aucun changement important n’a été apporté. Prévisions de rendement de l’émetteur de janvier à mars 2022
Compte tenu de l’environnement actuel du marché et des conditions d’exploitation réelles de la compagnie, les résultats d’exploitation prévus de la compagnie de janvier à mars 2022 sont les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Projet janvier – mars 2022 fourchette de variation janvier – mars 2021 (%) Montant estimatif non vérifié
Résultat d’exploitation 5 660,38 à 5 830,19 5 813,26 à 2,63 à 0,29
Bénéfice net 312,23 à 455,37 88,50 252,80 à 414,54
312,23 à 455,37 88,50 252,80 à 414,54 bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère
312,23 à 455,37 88,50 252,80 à 414,54 après déduction des gains et pertes non récurrents
Attribuable aux actionnaires de la société mère
Bénéfice net
La compagnie prévoit que le revenu d’exploitation de janvier à mars 2022 sera de 56 Suzhou Douson Drilling&Production Equipment Co.Ltd(603800) RMB à 58 301900 RMB, en hausse de – 2,63% à 0,29% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net prévu est de 31223 millions de RMB à 45537 millions de RMB, en hausse de 252,80% à 414,54% d’une année sur l’autre; Ci – dessus
