Aperçu du Marché chimique cette semaine
Le marché s’est stabilisé cette semaine après une forte baisse, l’indice chimique de Shenwan ayant chuté de 4,29% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,07%. En ce qui concerne l’objet, la performance de l’objet de la chaîne industrielle covid – 19 est forte, l’augmentation des coûts est endommagée et l’objet avec une augmentation plus importante au début est sous pression. Nous pensons qu’il peut être analysé à partir de trois dimensions: le point d’inquiétude du marché, le suivi des indicateurs clés et le point de temps de mise en page. Actuellement, le marché est principalement préoccupé par la stagflation + la diffusion géopolitique, et les deux points ci – dessus sont encore très incertains. Par exemple, comment déduire après la situation en Russie et en Ukraine, et comment déduire après l’inflation, de sorte que le marché actuel est toujours dans un état chaotique, et il y a une marge bénéficiaire. Il y a une possibilité de pression; En ce qui concerne les principaux indicateurs de suivi, nous pensons qu’il y a principalement trois points: premièrement, l’évolution des événements russo – ukrainiens, deuxièmement, l’évolution des prix des produits de base et troisièmement, les changements géopolitiques, qui doivent être suivis plus avant, ce qui peut également être l’une des raisons du jeu biaisé actuel du marché; En ce qui concerne le moment de la mise en page, nous avons observé que de nombreuses cibles de haute qualité ont subi un grand rappel récemment. Le marché se soucie de savoir quand la mise en page peut être effectuée, en particulier quand elle peut vraiment atteindre le bas. Nous pensons qu’il est difficile de juger le vrai bas de l’objet à l’heure actuelle, mais nous pouvons juger le rapport prix / performance actuel et la cote de l’objet en combinant l’évaluation centrale et l’évaluation du bas. Si l’évaluation approche progressivement de l’évaluation historique du Bas, Vous pouvez envisager une mise en page progressive.
Recommandation de portefeuille
Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575)
Grand événement de la semaine
La Russie a décidé d’arrêter les exportations d’engrais. Le 10 mars, heure locale, le Ministère russe de l’industrie a déclaré que le pays avait décidé de suspendre temporairement les exportations d’engrais. La Russie est un important pays producteur et exportateur d’engrais chimiques dans le monde. La production d’ammoniac, d’engrais potassiques, d’engrais phosphatés et d’urée représente respectivement 23%, 18%, 15% et 14%. La Russie est le premier exportateur mondial d’engrais azotés, le deuxième exportateur mondial d’engrais potassiques et Le quatrième exportateur mondial d’engrais phosphatés. Depuis les sanctions de l’année dernière contre le Belarus, l’offre internationale d’engrais potassiques est tendue, si la politique d’exportation d’engrais chimiques est arrêtée cette fois, l’offre d’engrais potassiques devrait être encore tendue.
Huntsman impose une surtaxe sur le gaz au prix de vente de MDI EMEA / India. En raison de la volatilité des prix du gaz en Europe et de la persistance de niveaux records, Huntsman a été contraint d’imposer une surtaxe de 300 euros par tonne de gaz naturel sur les produits MDI, Polyéthers, additifs et catalyseurs vendus en Europe, en Afrique, au Moyen – Orient et en Inde, qui entrera en vigueur pour les commandes de mars et pour les commandes d’avril, sous réserve d’une évaluation de la volatilité des prix du gaz.
Conseils sur les risques
L’épidémie affecte la demande extérieure de la Chine, les prix du pétrole brut fluctuent fortement et les changements de politique internationale influent sur la répartition industrielle.
