Principaux points d’investissement:
En février, l’indice du secteur des piles au lithium était significativement plus élevé que l’indice Shanghai – Shenzhen 300. En février 2022, l’indice des batteries au lithium a augmenté de 6,09%, tandis que l’indice des nouveaux véhicules énergétiques a augmenté de 3,32%, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 1,13% au cours de la même période, l’indice des batteries au lithium étant nettement supérieur à l’indice Shanghai – Shenzhen 300.
À la mi – février, les ventes de véhicules ont continué de doubler. En janvier 2022, les ventes de véhicules de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont atteint 334000, en hausse de 204% d’une année sur l’autre, en baisse de 22,5% d’une année sur l’autre par rapport à janvier, et les ventes mensuelles ont représenté 19,23% en février. Les ventes ont continué à atteindre un nouveau sommet au cours de la même période. La croissance a été principalement liée à l’introduction de politiques de croissance stable s par les gouvernements locaux, à l’amélioration significative de l’ En janvier 2022, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594)
Les prix des matières premières en amont ont principalement augmenté. Jusqu’au 11 mars 2022, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie était de 517000 RMB / tonne, en hausse de 36,05% par rapport au début de février, et les chocs élevés à court terme étaient principalement prévus; Le prix de l’hydroxyde de lithium était de 481900 yuan / tonne, en hausse de 57,02% par rapport au début de février, et les prévisions à court terme pour les chocs élevés. Le prix du cobalt électrolytique s’est élevé à 566500 yuan / tonne, en hausse de 11,74% par rapport au début de février, avec un choc global à court terme; Le prix du cobalt lithium est de 584500 yuan / tonne, en hausse de 13,72% par rapport au début de février; Le prix des matériaux cathodiques TERNAIRES 523 était de 372000 yuan / tonne, en hausse de 20,0% par rapport au début de février; Le prix du phosphate de lithium – fer est de 145000 RMB / tonne, en hausse de 25,65% par rapport au début de février, et les chocs à court terme devraient être principalement élevés. Le prix de l’Hexafluorophosphate de lithium est de 535000 yuan / tonne, en baisse de 4,46% par rapport au début de février, et il est prévu qu’il sera soumis à des chocs et à une pression élevés à court terme; L’électrolyte est de 115000 yuan / tonne, en baisse de 4,17% par rapport au début de février, et on s’attend à ce qu’il y ait une forte Oscillation et une pression élevée.
Maintenir la cote d’investissement « plus forte que le marché » de l’industrie. Au 11 mars 2022, les évaluations des batteries au lithium et du GEM étaient respectivement 59,61 et 41,81 fois, ce qui, combiné aux perspectives de développement de l’industrie, a maintenu la cote « forte par rapport au marché ». En février, la performance globale du secteur des batteries au lithium était plus forte que celle des principaux indices, principalement en raison d’un rappel complet au cours de la période précédente et d’une certaine baisse de l’évaluation du secteur, dont une partie de l’évaluation des cibles de haute qualité était raisonnable. Compte tenu de l’évolution de l’industrie à l’extérieur de la Chine, de l’évolution des prix dans les sous – secteurs, du volume mensuel des ventes et de la tendance au développement de l’industrie, la prospérité de l’industrie continue d’augmenter. Compte tenu de l’incertitude externe du marché, du niveau actuel d’évaluation de l’industrie et des attentes à court terme en matière de rendement des actions individuelles, le secteur à court terme devrait être prudent dans son ensemble et ne pas être optimiste, par exemple, le secteur principal de l’indice devrait se concentrer sur la reprise. À moyen et à long terme, les perspectives de développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques à l’extérieur de la Chine ont confirmé que le secteur mérite une attention particulière, tandis que la performance et la tendance des actions individuelles devraient également se différencier, il est suggéré de continuer à se concentrer sur la répartition des chefs de file Dans les domaines subdivisés.
Conseils sur les risques: la mise en œuvre de la politique industrielle n’est pas aussi forte que prévu; Forte fluctuation des prix dans les segments; Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; L’intensification de la concurrence industrielle; Les progrès de l’extraction du lithium dans les lacs salés ont dépassé les attentes; Risque systémique.
