Discussion hebdomadaire: Fondation de pieux et tambour de tour pour les matériaux d’ingénierie de l’énergie éolienne
Fondation de pieux et pylônes de matériaux d’ingénierie de l’énergie éolienne: Selon l’administration nationale de l’énergie, en 2021, la capacité de fondation de pieux de l’énergie éolienne de la Chine sera augmentée d’environ 47,57gw, dont la capacité installée de l’énergie éolienne offshore sera augmentée de 16,9gw, avec un total de 26,39gw, avec une augmentation annuelle de 452% de l’échelle installée. La tendance à la croissance à long terme de l’industrie de l’énergie éolienne a une forte certitude. Les pylônes et les fondations de pieux d’énergie éolienne sont des exemples de vitalité de l’industrie traditionnelle dans la nouvelle industrie de l’énergie. L’entreprise est essentiellement une entreprise de transformation de structures en acier, qui adopte la méthode de tarification (matières premières + frais de transformation) et a une forte capacité de conduction pour l’augmentation des prix des matières premières en amont, qui a une certaine similitude avec les fabricants de structures en acier de construction. L’espace de l’industrie est vaste, la volonté d’expansion de l’entreprise est forte, la croissance se poursuivra. L’échelle de l’industrie des tambours de tour augmente rapidement et les principales performances de l’industrie des tambours de tour augmentent rapidement, Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531)
Les principaux avantages de la transformation de la structure en acier couvrent l’industrie: l’industrie de la tour d’énergie éolienne et l’industrie de la fabrication de la structure en acier de construction appartiennent à l’industrie de la transformation de la structure en acier, mais nous avons constaté que Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) La part des matières premières dans la fabrication des tours d’éoliennes est de 81,95%, celle de l’acier est d’environ 65% du coût total et celle de l’acier de construction est d’environ 79%. Le chef de file de la structure en acier de construction Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) Le coût d’achat de l’acier est inférieur à RMB 532 par tonne. Le taux de dépenses de Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) est inférieur d’environ 4,5 PCTs. La tendance du taux de dépenses des deux principales industries est qu’avec l’expansion de l’échelle, le taux de dépenses au cours de la période a diminué, Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) 21q3 le taux de dépenses au cours de la période n’était que de 5,69%.
Suivi des principaux sous – secteurs:
Verre: juste besoin de récupérer progressivement. Jusqu’au 11 mars, le dernier prix moyen national du verre était de 2 348,42 yuan / tonne, en baisse de 2,02% par rapport à la semaine précédente. La reprise de la demande est relativement lente et la demande des usines de transformation en aval est encore lente. Il est difficile d’obtenir une amélioration significative des stocks à court terme, mais les fabricants ont encore une forte volonté d’augmenter les prix à ce stade. L’inventaire total des entreprises manufacturières des provinces sous surveillance clé s’élevait à 50,72 millions de boîtes lourdes, en hausse de 4 millions de boîtes lourdes (8,56%) par rapport à la semaine dernière. La reprise des anticipations de prix exige une demande réelle en aval plus élevée que prévu ou une contraction de l’offre, ce qui entraîne des fluctuations du marché ou une prédominance à court terme. La demande d’achèvement existe objectivement, mais la chaîne de capital immobilier doit être améliorée pour catalyser. Les chocs à court terme n’ont pas modifié le long cycle de prospérité de l’industrie du verre, et le bénéfice net annuel des principaux fabricants de verre devrait rester élevé sans risque de baisse du cycle. Continuer à recommander principalement Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Ciment: À moyen et à court terme, l’accent est mis sur la compression des bénéfices par le prix du charbon. Jusqu’au 11 mars 2022, le prix moyen national du ciment était de 476,5 yuan / tonne, soit une hausse presque constante par rapport à la semaine dernière. La production du côté de l’offre de la demande du marché est également en cours de reprise. À court terme, la performance du secteur du ciment dépend des changements prévus et nous pensons que la demande de ciment va bientôt se réchauffer. Les stocks de l’entreprise ont légèrement diminué par rapport à la semaine dernière, avec un ratio moyen de capacité de clinker de 59,03%, en baisse de 3,08 PCTs par rapport à la semaine dernière. La charge de démarrage de l’usine est de 39,98%, avec une augmentation de 8,53 PCTs par rapport à l’anneau. L’écart moyen entre les prix du ciment et du charbon pour la période en cours était de 291,38 yuan / tonne, en baisse de 12,21% par rapport à jeudi. L’écart moyen entre les prix du ciment et du charbon a chuté de 13,55% par rapport à la même période l’an dernier.
Matériaux de construction destinés à la consommation: avec la reprise de l’immobilier et la restauration de l’évaluation, les ventes immobilières ont été plutôt déprimées en janvier – février, et la baisse des prêts résidentiels à moyen et à long terme dans les données sur le financement social a de nouveau été vérifiée. Nous nous attendons à ce que l’extrémité politique maintienne son soutien à la reprise immobilière, en mettant l’accent sur les villes de Zhengzhou qui suivent les politiques d’entrée et de sortie. Après la crise de la dépréciation de l’industrie, l’accent mis sur la qualité de l’exploitation rendra l’accélérateur de croissance légèrement desserré. La performance du leader n’est pas aussi bonne que prévu, ce qui entraîne une réaction en chaîne à la croissance des matériaux de construction de consommation. Nous pensons que la logique de l’expansion des catégories et de l’amélioration de la concentration n’a pas changé. Les entreprises de haute qualité avec des attributs Alpha tels que Rainbow et Weixing sont encore rares. Continuer à recommander les principaux matériaux de construction de consommation Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043)
Rétrospective du marché: le secteur des matériaux de construction a chuté de 4,31% par semaine et l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 4,22% à la fin du 11 mars. En termes de classement des secteurs, le secteur des matériaux de construction s’est classé 17e sur les 31 secteurs de Shenwan la semaine dernière, en hausse de – 13,3% depuis le début de l’année et 20e sur les 31 secteurs de Shenwan.
Les cinq premières actions ont augmenté par semaine: Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) , Luoyang Northglass Technology Co.Ltd(002613) , Beijing Hanjian Heshan Pipeline Co.Ltd(603616) , Zyf Lopsking Aluminum Co.Ltd(002333) , St Yabo.
Les cinq principales baisses hebdomadaires d’actions sont les suivantes: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Xiamen Wanli Stone Stock Co.Ltd(002785) , Chongqing Sifang New Material Co.Ltd(605122) , Ningbo Fuda Company Limited(600724) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) .
Stratégie d’investissement: recommander principalement Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Il est recommandé de se concentrer sur les principaux tuyaux en plastique d’ingénierie et les principaux tuyaux en plastique d’ingénierie en Chine et en acier Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541)
Conseils sur les risques: baisse de la demande dans la chaîne immobilière, ralentissement des investissements dans les infrastructures et fluctuation des prix des matières premières.
