Points de vue de la semaine de base du sous – secteur
On s’attend à ce que le « Lithium » soit suffisamment tarifé et que la chaîne industrielle soit progressivement conduite et digérée de mars à mai. Au cours des 22 dernières années, le marché s’est inquiété des dommages causés par les véhicules à haute teneur en lithium, ce qui, combiné à l’arrêt de la production de certains constructeurs automobiles pour les véhicules à coût élevé et à la réduction des commandes hors saison, a moins renforcé les attentes pessimistes du marché; Au niveau macro – économique, le conflit russo – ukrainien a renforcé les attentes de stagflation. À l’heure actuelle, nous pensons que la déduction et la tarification de l’EPS et de l’évaluation sont suffisantes depuis le début de l’année. Nous estimons que le prix du carbonate de lithium dans la chaîne industrielle a atteint 300000 et le prix du carbonate de lithium de 500000, qui sera progressivement conduit et digéré de mars à mai, et que les attentes du marché en matière de phobie du lithium ont été suffisamment tarifées.
L’étude de base montre que les terminaux sont encore solides, que les prix élevés du lithium s’ajoutent aux prix élevés du pétrole et que l’attrait des véhicules électriques pour les consommateurs n’a pas diminué. L’enquête de base de cette semaine a montré que les nouvelles commandes de Head Company continuent de croître. D’une part, les avantages économiques des véhicules électriques par rapport aux véhicules alimentés au carburant ont gagné en popularité. Nous estimons que l’avantage économique relatif des véhicules électriques ne s’affaiblira pas lorsque les prix du pétrole et du lithium augmenteront de la même façon. La hausse continue des prix du pétrole a couvert l’impact du prix du lithium sur la demande de véhicules électriques. En particulier en Europe et aux États – Unis, la flambée des prix du pétrole mettra en évidence l’avantage des véhicules électriques; D’autre part, l’augmentation des prix des véhicules électriques devrait accroître la volonté des consommateurs d’acheter.
Ne cherchez pas l’épée, 22 ans de “Poids léger total et structure lourde”. Au cours des 21 dernières années, la quantité totale de véhicules électriques a fait l’objet de recherches approfondies. Au cours des 22 dernières années, nous avons estimé qu’il était plus important de réduire la quantité totale et de mettre l’accent sur la structure, et de trouver des points structuraux plus élevés que prévu ou déterministes. D’après l’expérience historique de la reprise, les fluctuations importantes des coûts de l’industrie automobile ont eu un impact beaucoup plus important sur la structure que sur la quantité totale. Terminal: segmentation du marché et différenciation des entreprises automobiles. Nous pensons que le marché des véhicules électriques haut de gamme et le marché de l’insertion et du mélange de 100000 à 200000 ont une forte capacité de transmission des coûts. En ce qui concerne les entreprises automobiles, nous sommes optimistes quant à la chaîne d’approvisionnement de Tesla, Byd Company Limited(002594) Middle Reach: Three Major stock Selection logic. Focus on Tesla Byd Company Limited(002594) Supply Chain subject. La sélection des stocks se concentre sur la logique de la perméabilité et du taux de localisation, en prêtant attention à la pénétration des nouvelles technologies. Ces logiques sont moins affectées par la logique de la quantité totale et ont une forte force de réalisation. Direction de l’amélioration de la perméabilité: châssis intelligent (suspension d’air, freinage par fil, amortissement CDC, etc.), feuille de cuivre PET, silicium – carbone, pompe à chaleur de gestion thermique, coulée intégrée et HEPA, etc.; Direction de l’augmentation du taux de localisation: noir de carbone haut de gamme, Contrôleur, micro – moteur, audio, pneumatique et IGBT, etc.; Passage à travers le cycle fluctuant et le leader compétitif. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812)
Principaux événements industriels de la semaine
1. Tesla Europe Delivery follow – up and Comments. 2 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) commentaires: 3. Le paysage élevé des véhicules électriques s’est poursuivi et les ventes de février ont dépassé les prévisions. 4. Commentaires sur la hausse des prix de Tesla maison. 5 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 2021 6. Série de recherches sur l’intellectualisation: l’acoustique électronique grand public à double disque est favorable à la mise à niveau de l’acoustique automobile et au remplacement de l’acoustique domestique. 7. Commentaires sur les données mensuelles sur les batteries électriques en février: la production a augmenté de 236,2% d’une année sur l’autre et le volume de chargement a augmenté de 145,1% d’une année sur l’autre, ce qui a permis d’améliorer encore la situation du marché.
Portefeuille recommandé par le Sous – secteur
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Conseils sur les risques:
Les ventes de véhicules électriques ont été inférieures aux prévisions; La concurrence des prix dans la chaîne industrielle a dépassé les attentes; Risque de changement de politique.
