I. principaux points de vue
Notation et stratégie: les prix des porcs sont faibles, les pertes récentes de l’industrie porcine ont augmenté, la capacité de production de l’industrie a suffisamment d’élan pour se désintégrer, la logique d’inversion des prix des porcs est forte au cours de l’année, et la notation « optimiste» de l’élevage est maintenue. Les deux sessions ont mis l’accent sur la revitalisation de l’industrie céréalière et des semences, qui a reçu une grande attention du marché. En raison de la poursuite des conflits géographiques, les prix des denrées alimentaires à l’extérieur de la Chine augmenteront encore et maintiendront une note « positive » à moyen et à long terme pour les cultures. En combinaison avec l’évaluation, l’accent continue d’être mis sur la recommandation de l’élevage porcin et de l’élevage de poulets jaunes.
1. Chaîne industrielle de l’aquaculture
Industrie porcine: maintenir la cote « optimiste » et recommander principalement Muyuan Foods Co.Ltd(002714) et Tecon Biology Co.Ltd(002100) . La semaine dernière, le prix moyen des porcs vivants dans 22 provinces et villes du pays était de 12,25 yuan / kg, en baisse de 0,33 yuan par semaine. Porcelets 25,57 yuan / kg, en baisse de 0,3 yuan par semaine; Les truies binaires ont augmenté de 0,1 yuan par semaine à 32,84 yuan / kg. Le modèle d’auto – élevage a perdu 517 yuans par rapport à la semaine dernière grâce à 36 yuans. La collecte et le stockage de 40 000 tonnes de porc congelé par la réserve centrale ont un impact limité sur l’offre et la demande, et la tendance à la baisse des prix du porc est difficile à changer à court terme, mais la possibilité d’une nouvelle baisse est également limitée. Récemment, la hausse des prix des denrées alimentaires a entraîné une augmentation du coût de l’élevage porcin, le coût unitaire brut de l’élevage porcin a augmenté de 0,6 à 1 yuan / kg par rapport à avant le festival de printemps, soit une augmentation d’environ 4 à 7%. L’augmentation des coûts s’est accompagnée d’une baisse des prix des porcs, d’une augmentation des pertes industrielles, d’une nouvelle tension dans la chaîne de financement des entreprises et d’un renforcement de la dynamique de déségrégation de la capacité de production. La déségrégation ou l’accélération de la capacité de production sont prévues pour les mois à venir. Par conséquent, le jugement sur l’inversion de la capacité et des prix des porcs au troisième trimestre est maintenu. À l’heure actuelle, la valeur marchande moyenne des stocks d’élevage et d’autres indicateurs se situent en dessous de la moyenne historique, la marge de sécurité de l’évaluation est élevée, ce qui maintient la cote « optimiste » de la plaque. Il est recommandé de mettre l’accent sur Muyuan Foods Co.Ltd(002714) et Tecon Biology Co.Ltd(002100)
Industrie du poulet jaune: maintenir la cote « optimiste » et recommander Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . En février, le prix de vente du poulet jaune Lihua était de 14,16 yuan / kg, en baisse de 0,3 yuan / kg; Le prix du poulet jaune wenshi est de 14,63 yuan / kg, en hausse de 0,65 yuan par mois. Les prix du poulet jaune sont au – dessus de la ligne de coûts depuis le quatrième trimestre de 2021 et devraient se maintenir au cours des deux prochains trimestres. À moyen et à long terme, la restriction de la protection de l’environnement et la transformation de la volaille vivante en glace fraîche accéléreront le retrait des petites et moyennes capacités de production et optimiseront le modèle de concurrence de l’industrie. Maintenir la cote « optimiste » de l’industrie, recommander fortement Lihua et prêter attention à Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) et Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Assurance dynamique: donner une note favorable et recommander Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) La veille de l’inversion du cycle porcin, le boom du vaccin est sous pression à court terme. À moyen et à long terme, l’amélioration du niveau d’échelle de l’élevage, la mise à niveau de la technologie des vaccins et la commercialisation de nouveaux produits entraîneront l’expansion du marché de l’assurance – maladie animale. Entre – temps, la nouvelle certification des BPF, la résistance à l’interdiction des aliments pour animaux et à la résistance limitée de l’élevage, ainsi que l’amélioration du niveau de sécurité biologique de l’élevage, favoriseront la réforme de l’industrie de l’assurance – maladie animale et optimiseront Le pe individuel est actuellement au bas de l’histoire, avec une marge de sécurité d’évaluation élevée et une note favorable. L’évaluation recommandée des actions est raisonnable et présente des avantages en matière de recherche et de développement.
2. Chaîne industrielle de plantation
Plantation: maintenir la cote « optimiste » et recommander Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . À la suite du Document No 1, les deux sessions ont de nouveau mis l’accent sur la revitalisation des industries céréalières et des semences, dont l’importance a été fortement soulignée par le marché. Les conflits géographiques affectent principalement la stabilité du commerce mondial d’exportation. Si le conflit se poursuit jusqu’en avril – mai, il n’est pas exclu qu’il affectera la production alimentaire des principaux pays producteurs à l’avenir, lorsque la dynamique de la hausse continue des prix mondiaux et chinois des denrées alimentaires augmentera. Maintenir la cote « optimiste » à moyen et à long terme de l’industrie et recommander Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952)
Industrie des semences: maintenir la cote « optimiste », en mettant l’accent sur Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) et Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) . La politique de l’industrie des semences est en cours de renforcement. Après que le document No 1 a mis l’accent sur « la mise en œuvre intégrale du plan d’action pour la revitalisation de l’industrie des semences et la mise en œuvre d’un projet pilote de subventions après la R & D et la promotion des principales variétés», les deux sessions ont de nouveau mis l’accent sur la revitalisation de l’industrie des semences. On s’attend à ce que les subventions pour la R & D sur les OGM dans l’industrie des semences de maïs et La promotion et la commercialisation des produits génétiquement modifiés ouvriront l’espace à long terme du marché des semences et favoriseront l’optimisation à long terme du modèle. Les entreprises de premier plan qui ont un avantage de premier plan devraient en bénéficier et gagner plus de parts de marché. Maintenir la cote « optimiste » à long terme de l’industrie, en mettant l’accent sur les possibilités d’investissement dans l’industrie florissante des semences de maïs. En ce qui concerne les actions individuelles, l’accent est mis sur Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Examen du marché
L’indice agricole a été synchronisé avec la correction du marché. 1. La semaine dernière, l’indice agricole de Shenwan a chuté de 3,94%. Au cours de la même période, l’indice composite de Shanghai a chuté de 3,99% et l’indice de Shenzhen a chuté de 4,4%, tandis que le secteur agricole a suivi le rythme des grands marchés. 2. En ce qui concerne les sous – industries secondaires, à l’exception de la pêche, les indices des sept autres sous – industries ont tous diminué, dont Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 3. Les 10 premières actions en hausse sont principalement concentrées dans le secteur de la pêche et de l’élevage, tandis que les 10 premières actions en baisse sont concentrées dans le secteur de la santé animale. Les trois premières actions en hausse sont Lontrue Co.Ltd(300175) , Zhanjiang Guolian Aquatic Products Co.Ltd(300094)
Données sur l’industrie
Porcs vivants: Au cours de la dixième semaine, le prix départ usine moyen des porcs vivants dans 22 provinces et villes du pays était de 12,25 yuan / kg, en baisse de 0,33 yuan / kg par semaine; La perte moyenne de têtes autoreproductrices dans les principales zones de production porcine du pays était de 517,8 yuans. À la fin de janvier 2021, 42,9 millions de truies pouvaient être élevées en Chine, soit une baisse de 3,7% par rapport à l’année précédente;
Poulet de chair: Au cours de la dixième semaine, le prix moyen des semis de poulet dans la zone de production de Yantai, Province du Shandong, était de 1,14 yuan / plume, en hausse de 0,24 yuan / plume par semaine; Le prix moyen du poulet à plumes blanches avant la remise était de 3,87 yuan / Jin, en hausse de 0,23 yuan / Jin par semaine; Au cours de la dixième semaine, la perte d’une seule plume de poulet de chair était de 0,65 yuan;
Aliments pour animaux: selon les statistiques de Boya hexun, le prix moyen des poulets de chair était de 3,98 yuan / kg au cours de la semaine 10, en hausse de 0,03 yuan / kg au cours de la semaine; Le prix des aliments pour porcs d’engraissement est de 3,72 yuan / kg, en hausse de 0,02 yuan / kg par semaine; Produits aquatiques: Au cours de la dixième semaine, le concombre de mer du marché de gros de Weihai, Province du Shandong, était de 200 yuans / kg et le rapport hebdomadaire était stable; Le prix des pétoncles est de 8 yuan / kg, en baisse de 1 yuan / kg par semaine; Le prix de la crevette est de 310 yuan / kg, le rapport hebdomadaire est stable; Le prix de l’ormeau est de 110 yuans / kg, inchangé par rapport à la semaine précédente;
Sucre, coton, maïs, tourteau de soja, blé et riz: Au cours de la dixième semaine, le prix au comptant du sucre blanc de Nanning était de 5808 yuan / tonne, en hausse de 93 yuan / tonne par semaine; Le prix du coton de qualité 328 en Chine est de 22 714 yuan / tonne, en hausse de 21 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen d’achat du maïs en Chine est de 2 730 yuan / tonne, en hausse de 52 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen au comptant du tourteau de soja en Chine était de 4 924 yuan / tonne, en hausse de 193 yuan / tonne par semaine; Au cours de la semaine 9, le prix moyen au comptant du blé chinois était de 3 725 yuan / tonne, en hausse de 339 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen du riz japonica en Chine était de 2 768 yuan / tonne, le rapport hebdomadaire était stable;
Conseils sur les risques
Les variations des prix des matières premières telles que les épidémies soudaines, le bétail et la volaille, les produits aquatiques et le maïs ont été inférieures aux prévisions.
