Principaux changements de cette semaine (0307 – 0311): ① augmentation du Code d’expansion financière: Cette année, la Banque populaire de Chine a remis les bénéfices du solde au trésor central conformément à la loi, avec un montant total de plus de 1 billion de RMB, augmentant les paiements de transfert locaux et allégeant la pression sur les Fonds. Le Ministère du logement et du développement rural urbain a publié l’avis sur la planification du développement des économies d’énergie dans les bâtiments et des bâtiments écologiques dans le cadre du « quatorzième plan quinquennal » et augmentera la capacité photovoltaïque installée des bâtiments de 50 GW d’ici 2025. En janvier – février 2022, le bénéfice total de China Jushi Co.Ltd(600176) a augmenté de plus de 60% d’une année sur l’autre. Hefei Crystal Synthesis, investi par Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Publier le rapport annuel Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Chongqing Zaisheng Technology Co.Ltd(603601) En février, l’échelle du financement social a augmenté de 1,19 billion de yuans.
Principaux points de vue:
Prêter attention aux matériaux de construction photovoltaïques et verts. Le Ministère du logement et du développement rural urbain a publié l’avis sur les économies d’énergie dans les bâtiments et le plan de développement des bâtiments écologiques dans le cadre du « quatorzième plan quinquennal ». Du point de vue des matériaux de construction, il est suggéré d’accorder une attention particulière à la promotion des portes et fenêtres à haute performance, à l’intégration de l’architecture photovoltaïque, au béton à haute performance, à l’intégration de l’isolation thermique des structures et à l’utilisation de matériaux de Le 13e Plan quinquennal met l’accent sur la quantité totale et le stock, par exemple, la proportion de bâtiments écologiques dans les nouveaux bâtiments est de 50%, la superficie des bâtiments existants + la zone publique de transformation des économies d’énergie est supérieure à 600 millions de m2, et la proportion d’économies d’énergie dans les bâtiments résidentiels existants est de 60%. Le 14e plan quinquennal met davantage l’accent sur les méthodes spécifiques d’économie d’énergie, par exemple, le type d’assemblage doit représenter 30% de la proportion de nouveaux bâtiments, et la capacité photovoltaïque installée de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) est de 500 millions de kW. L’augmentation de la surface de plancher géothermique de 100 millions de m2 et l’augmentation du taux de remplacement des énergies renouvelables de 6% à 8% d’ici 2020. La répartition des tâches est plus fine et les atterrissages sont orientés. Dans le contexte du double carbone, le « quatorzième plan quinquennal » ouvre l’ère de la construction verte à forte croissance. Lorsque les émissions de carbone deviennent un maillon du coût, les matériaux de construction photovoltaïques (par exemple bipv, verre photovoltaïque) et les matériaux de construction verts (portes et fenêtres économes en énergie, intégration de L’isolation thermique, béton à haute performance, etc.) peuvent trouver un équilibre entre les tâches stratégiques et l’économie, et la promotion a une base. L’accent est mis sur [ Luoyang Glass Company Limited(600876) ] [ Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) ] [ Guangdong Haomei New Materials Co.Ltd(002988) ] [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ] [ Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088)
Continuer d’être optimiste sur le mode de vente au détail de to C et sur le soutien à la demande + la restauration du boom immobilier. Avec le ralentissement du Hardcover superposé, nous continuons de nous concentrer sur les modèles de vente au détail et de distribution, en mettant l’accent sur les flux de trésorerie et les marges bénéficiaires. Recommandation de base [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) L’accent est mis sur [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] et [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043)
Le début des travaux de construction s’est accéléré en mars et le prix du ciment a continué d’augmenter: la demande dans le Sud est revenue à 70 – 80% cette semaine, tandis que dans le Nord, elle a augmenté lentement à 20 – 40%. Depuis le début du printemps, le clinker de ciment dans la région le long de la rivière Yangtze a augmenté de 110 yuans par tonne quatre fois, et le ciment de Nanjing a augmenté de 20 à 30 yuans par tonne cette semaine. Les stocks ont diminué pendant quatre semaines consécutives, passant de 59,8% l’an dernier à 60,6%.
La chaîne immobilière devrait se redresser régulièrement, du bas de la politique au bas du marché. À partir de septembre de l’année dernière, la politique immobilière est passée d’un « petit déploiement, attentes stables » à un « déploiement à haute fréquence et atterrissage à nouveau ». Le bas de la politique est progressivement passé au bas du marché. Le petit cycle de l’immobilier devrait se réchauffer et les données sur les ventes, le démarrage, la construction et l’achèvement devraient être progressivement améliorées. En 2022, le PE dynamique du robinet élastique pour les matériaux de construction de consommation était généralement de 10 – 15X, et le robinet central était de 20 – 25x. Nous suggérons d’attacher de l’importance à deux espaces ① estimer l’espace de réparation; Espace de réparation prévu pour les bénéfices.
La chaîne de construction de l’infrastructure doit être continuellement indiquée et le ciment, la construction du réseau de canalisations, l’agent réducteur d’eau et l’étanchéité doivent être recommandés. La croissance + le cycle se concentre sur le robinet réducteur d’eau [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ], la combinaison inverse de cycle + sous – évaluation, l’élasticité se concentre sur [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672)
Les stocks de verre ont continué d’augmenter, avec un total de 50,72 millions de caisses de poids brut cette semaine, en hausse de 8,56% par rapport à la semaine dernière. Il est recommandé de suivre de près la réparation du capital de la chaîne immobilière, le rétablissement de la demande d’achèvement et le soutien des coûts, ainsi que l’objet connexe [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
De nouveaux matériaux sont utilisés tout au long de l’année: verre photovoltaïque, fibre de carbone, fibre de verre, verre utg, coulis d’irrigation d’énergie éolienne, verre médical, etc. La contribution des revenus des nouvelles entreprises a augmenté régulièrement, ce qui a permis d’améliorer la périodicité et d’obtenir des indicateurs d’émissions de carbone.
Conseils sur les risques: les changements de politique sont inférieurs aux attentes; Risque de resserrement du crédit; Risque de poursuite de la réglementation immobilière
