1. Augmenter modérément les dépenses en capital: China United Network Communications Limited(600050) Le Secrétaire adjoint Wang Junzhi a déclaré qu’en 2022, China United Network Communications Limited(600050) Il est prévu d’achever la construction à l’échelle du réseau 5G dans environ trois ans, et les dépenses globales en capital resteront stables au cours des prochaines années. D’une part, China United Network Communications Limited(600050) D’autre part, l’augmentation des investissements dans le réseau de transport, l’infrastructure, etc., répond principalement à la répartition des capacités du Centre de données et augmente modérément les investissements dans le réseau informatique est – Ouest; L’augmentation des investissements dans le haut débit et les données est principalement utilisée pour accélérer le déploiement du réseau Gigabit à large bande et la construction d’un réseau de haute qualité pour les entreprises publiques.
En 2021, les dépenses en capital de China United Network Communications Limited(600050) seront de 68 milliards de RMB, dont 49%, 19% et 32% respectivement pour le réseau mobile, le réseau fixe à large bande et le réseau de transmission de données et d’infrastructure; En 2020, les dépenses en capital de China United Network Communications Limited(600050) Nous pensons que l’industrie des communications bénéficie pleinement de l’accélération de la construction du réseau 5G par les opérateurs, du réseau de base, du réseau de transmission et de l’accélération des investissements dans le réseau informatique est – Ouest. Il est recommandé de prêter attention aux fournisseurs d’équipements de communication de base et aux fabricants de modules optiques concernés: Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .
2. China Light on OFC: 800g Light module becomes the main new product. Les entreprises chinoises sont devenues un pôle important de l’industrie mondiale des communications optiques, en particulier dans le domaine des modules optiques, qui représente 50% du total mondial. Non seulement à l’échelle, mais aussi techniquement. Dans cette OFC, nous pouvons voir que les fournisseurs chinois sont très brillants, représentés par des modules optiques 800g. Les fournisseurs chinois de modules optiques de 800g ont été publiés ou démontrés sur l’OFC, y compris Hengdong Rockery, xuchuang Technology, Huagong Zhengyuan, sols Optoelectronics, Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502)
Le module optique 800g est l’équipement standard de la dernière génération de systèmes de transmission optique et a un grand potentiel de marché. Lightcounting, un Institut de recherche, prévoit que les modules optiques de 800 G commenceront à fonctionner progressivement à partir de 2022 et que d’ici 2024, les ventes de modules optiques de 400 g seront dépassées, avec un marché de 7 milliards de dollars. Les fournisseurs chinois pourraient partager 3,5 milliards de dollars de gâteaux de marché s’ils en prenaient la moitié. 800g ultra – High Speed Optical Network, Asymptotic, on 800g System Side, Huawei, Zte Corporation(000063) Nous croyons que la demande croissante de consommation de données des utilisateurs entraîne la croissance de la demande du Centre de données et que la mise à niveau intergénérationnelle des modules optiques vers 800g entraîne une augmentation de l’industrie. Il est recommandé de se concentrer sur les principaux fabricants de modules optiques: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281)
IDC: le marché mondial des réseaux locaux d’entreprise a augmenté de 20,4% en 2021 et le marché chinois de 47,2%. Au quatrième trimestre de 2021, le marché mondial des réseaux locaux sans fil d’entreprise (WLAN) a continué de croître fortement, les revenus augmentant de 21,8% d’une année sur l’autre pour atteindre 2,3 milliards de dollars. Tout au long de 2021, les revenus du marché des réseaux locaux d’entreprise ont augmenté de 20,4% par rapport à 2020 pour atteindre 7,6 milliards de dollars. La croissance du marché des réseaux locaux d’entreprise continue d’être stimulée par les dernières normes Wi – Fi Wi – Fi 6 ou 802.11ax. Les points d’accès Wi – Fi 6 représentent 75,1% des revenus du Service des points d’accès non autonomes (AP) et 61,3% des expéditions de ce service. Le produit Wi – Fi 5, 802,11 AC, représente la majeure partie des ventes d’AP. Les revenus du marché mondial des commutateurs Ethernet ont atteint 8,5 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2021, en hausse de 11,8% par rapport à l’année précédente; En 2021, les revenus annuels se sont élevés à 30,7 milliards de dollars, en hausse de 9,7% par rapport à l’année précédente.
Les revenus du marché WLAN de Cisco ont augmenté de 22,1% au quatrième trimestre et de 14,2% tout au long de l’année. En 2021, Cisco détenait une part de marché de 40,5%, soit un peu moins que les 42,7% enregistrés en 2020. Les revenus de Huawei ont augmenté de 48,0% d’une année sur l’autre au quatrième trimestre et de 44,4% sur l’ensemble de l’année, la part de marché de Huawei passant de 6,2% en 2020 à 7,4% sur l’ensemble de l’année. Les revenus de H3C ont augmenté de 41,8% au quatrième trimestre et de 33,7% sur l’ensemble de l’année, ce qui porte la part de marché de l’entreprise à 4,8% sur l’ensemble de l’année, contre 4,3% en 2020.
Les revenus des commutateurs Ethernet de Cisco ont augmenté de 7,5% d’une année sur l’autre au quatrième trimestre de 2021, de 3,4% pour l’ensemble de l’année 2021 et de 45,3% pour Cisco. Les revenus des commutateurs Ethernet de Huawei ont augmenté de 14,4% au quatrième trimestre, en hausse de 8,3% pour l’ensemble de l’année et de 10,2% pour l’ensemble de l’année 2021. Les revenus des commutateurs Ethernet H3C ont augmenté de 21,1% au quatrième trimestre, de 17,9% sur l’ensemble de l’année et de 6,1% en 2021. Sur les marchés des routeurs sp et Enterprise, H3C a enregistré une croissance des revenus de 22,8% au quatrième trimestre, une croissance annuelle de 33,7% et une part de marché de 2,2% en 2021. Les données montrent une forte demande d’équipement WLAN d’entreprise, y compris l’augmentation de la part de xinhuasan dans le réseau d’entreprise et la croissance rapide des commutateurs Ethernet, des SPS et des routeurs. Il est recommandé de se concentrer sur les principaux fabricants d’équipement de réseau d’entreprise: Unisplendour Corporation Limited(000938) .
Faits saillants de l’industrie
1. Le Vietnam vise à augmenter sensiblement la pénétration du haut débit mobile: de 57% à 85% par an
Lors du Sommet mondial sur le haut débit mobile et les TIC de 2022 à Hanoi, le Vice – Ministre vietnamien de l’information et des communications, M. van der Loon, a déclaré que l’objectif du Gouvernement était de faire passer le taux de pénétration des abonnés au haut débit mobile de 57% en 2021 à 85% d’ici la fin de 2022. Compte tenu de l’augmentation de 4 points de pourcentage de la pénétration du haut débit mobile d’une année sur l’autre en 2021, l’objectif d’une augmentation supplémentaire de 28 points de pourcentage serait une réalisation impressionnante. À la fin de 2021, le pays comptait 70,9 millions d’abonnés au haut débit. À la fin de 2021, 78% des utilisateurs mobiles possédaient des téléphones intelligents. Ce pays de 97 millions d’habitants possède 156 millions de connexions mobiles, dont 42,9 millions de LTE.
2. Nouvelles règles américaines: les véhicules entièrement autonomes n’ont pas besoin de commandes manuelles telles que le volant
Les régulateurs américains ont publié jeudi des règles finales qui éliminent l’exigence pour les constructeurs automobiles d’équiper leurs véhicules entièrement autonomes de commandes manuelles pour satisfaire aux normes d’impact.
Le nouveau règlement modifie la disposition selon laquelle le véhicule « aura toujours besoin d’un siège conducteur, d’un volant et de la colonne de direction qui l’accompagne, ou seulement d’un siège passager avant extérieur».
À l’heure actuelle, la réglementation en vigueur n’interdit pas le déploiement de véhicules automoteurs tant qu’ils sont dotés d’une fonction de commande manuelle de la conduite et que la NHTSA continue d’envisager de modifier d’autres normes de sécurité, les constructeurs peuvent encore être tenus de demander à la NHTSA des exemptions pour la vente de leurs véhicules équipés d’ADS.
Recommandation de cette semaine: 5G Construction leader [ Zte Corporation(000063) ]; Les États – Unis ont imposé des sanctions pour mettre à niveau [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) Bénéficier d’une croissance rapide de l’industrie des contrôleurs intelligents [ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ]; [ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ] débit rapide du module IOT; Leader de la solution industrielle Beidou [ Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ]]; [ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ] bénéficiant d’une augmentation de la demande de modules optiques.
Recommandation à long terme: matériel principal 5G et infrastructure: Zte Corporation(000063) ; Communications optiques: Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) ; Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Optowide Technologies Co.Ltd(688195) , Torch Light Technology; RF sans fil: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; Rafales de flux bénéficiaires: Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) , New Guomai Digital Culture Co.Ltd(600640) , Wangsu Science & Technology Co.Ltd(300017) ; Section IOT: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Hanwei Electronics Group Corporation(300007) , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) . Direction IDC: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Shanghai Athub Co.Ltd(603881) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ; 5g message: Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) , Zjbc Information Technology Co.Ltd(000889) , Wutong Holding Group Co.Ltd(300292) ; Internet industriel: Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) ; Contrôleur intelligent: Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) . Le stockage de l’énergie est lié aux nouvelles sources d’énergie: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) .
Conseils sur les risques
Le risque systémique résultant d’une baisse plus importante que prévu du marché;
Mettre l’accent sur les risques d’incertitude liés à la promotion des questions pertinentes de l’entreprise.
