Les cours du nickel ont brièvement grimpé en flèche par rapport aux fondamentaux et les stocks de superalliages ont fortement chuté. Depuis la semaine dernière, les prix du nickel métallique ont augmenté rapidement, en tant que principale matière première pour les superalliages, affectant l’ensemble de la chaîne industrielle des superalliages, en particulier les fonderies de superalliages en amont. Les producteurs principaux Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) En tant que pierre angulaire de l’aéromoteur avancé, le superalliage présente depuis longtemps un certain écart entre l’offre et la demande de la Chine, de sorte qu’il est urgent d’améliorer le degré de localisation. Nous pensons que la garantie d’approvisionnement est l’objectif principal, que les fluctuations brutales du côté des coûts ne devraient pas affecter la production militaire et que les fluctuations des prix en amont peuvent être conduites et absorbées plus efficacement. À long terme, la forte demande de départ aérien et la capacité d’expansion de la production des entreprises seront les facteurs décisifs de la croissance de la performance, en prêtant attention aux possibilités de surproduction des actions suivantes en raison des fluctuations à court terme du marché.
Le J – 10 ce a été exporté pour la première fois au Pakistan et a réalisé l’exportation systématique et organisée d’équipements de guerre aérienne de nouvelle génération. Le 11 mars, heure locale, l’armée de l’air pakistanaise a tenu la cérémonie d’assemblage des six premiers J – 10 ce à Kamla. Il s’agit d’une autre étape importante dans l’exportation d’équipements de haute technologie de l’aviation chinoise.
L’industrie de l’aviation a ouvert deux grands marchés, l’aviation civile et le commerce militaire, et les transactions d’exportation ont atteint un niveau élevé. Au cours des dernières années, l’industrie de l’aviation s’est engagée à ouvrir les marchés des aéronefs civils et du commerce militaire, à accélérer la construction d’un nouveau modèle de développement de l’industrie de l’aviation dans la nouvelle ère, et un grand nombre de produits du commerce de l’aviation militaire ont été présentés au salon international de l’aviation. Les produits de la série L15, de la série directe 10me et de la série Ptérosaure d’aéronefs sans pilote ont attiré l’attention du monde entier. En 2021, le secteur du commerce militaire de l’industrie aéronautique a surmonté l’impact de l’épidémie, a obtenu de bons résultats et a atteint un niveau record de transactions d’exportation.
L’expansion de la chaîne industrielle est ordonnée et la valeur de l’allocation stable des plaques est importante. Sous l’influence du sentiment du marché et d’autres facteurs, le secteur de l’industrie militaire a connu un grand redressement au début de l’année, et la logique de l’expansion à long terme du boom n’a pas changé. Les paiements anticipés effectués par les entreprises en aval pour vérifier l’arrivée de commandes importantes seront transmis de façon ordonnée le long de la chaîne industrielle aux tronçons supérieurs et moyens. Au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal », la demande des entreprises de soutien est forte et la performance des chefs de file privés sera plus flexible. L’indice de l’industrie militaire de la Chine est estimé à 59 fois, ce qui se situe à 17% de la valeur historique de l’indice de l’industrie militaire de la Chine.
Saisir la ligne principale d’investissement dans l’équipement aéronautique, la croissance indépendante et contrôlable de l’industrie militaire et de l’électronique est élevée. Vérification du passif contractuel de l’usine hôte + paiement anticipé, la croissance de la chaîne de l’industrie de l’aviation sera réalisée en permanence. La conduction des performances est efficace, de l’usine hôte et du système moteur au système de carrosserie et aux composants, en passant par la plaque de matières premières en amont, l’ensemble de la chaîne industrielle a une grande certitude. Attention de l’usine hôte Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , 60036 , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; Attention au système de caisse Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; Préoccupations relatives aux pièces d’aviation Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Attention aux matériaux métalliques Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc. La certitude de l’équipement d’armes antimissiles bénéficie de l’entraînement militaire sur le terrain. L’électronique militaire autonome et contrôlable dans le domaine de l’équipement haut de gamme apporte une grande croissance, en prêtant attention à Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977)
Indice de risque: l’épidémie affecte l’environnement macroéconomique à plusieurs reprises; Les progrès de la recherche et du développement sur le matériel et les progrès de l’approvisionnement sont inférieurs aux attentes; Baisse du prix d’achat de l’industrie militaire; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
