1. Situation actuelle de l’industrie russe des TI: la croissance des entreprises de TI « nationales» n’est pas aussi bonne que prévu
La Russie a lancé le « projet national de sector – forme logicielle » en 2010. Nous prévoyons que la Russie a publié le « projet national de sector – forme logicielle » dans les 10 ans suivant la création de l’ensemble du « crédit » et que le remplacement complet des institutions publiques sera réalisé dans les cinq ans. Dans ce conflit russo – ukrainien, nous n’avons pas vu les systèmes informatiques touchés et nous nous attendons à ce qu’ils soient largement remplacés.
Mais aujourd’hui, douze ans plus tard, au niveau de l’industrie, nous n’avons pas vu naître le géant de l’informatique, que ce soit neuf sociétés russes d’externalisation de logiciels de tête ou deux fournisseurs de produits logiciels. Dix ans plus tard, nous n’avons pas vu sa croissance plus importante. Kaspersky n’est toujours qu’un nom familier. Mais nous pensons qu’il n’est pas nécessaire de blâmer la Force des produits pour ne pas avoir créé de grandes entreprises de TI. Au moins au niveau de la puce, l’écart de produit n’est pas non plus évident.
2. Dilemme: est – ce un problème de produit, peut – être, mais pas tous
L’insuffisance des capacités de production de la Russie est un fait, comme en témoigne le niveau du système bancaire central qui exige le plus de produits. À titre de comparaison, le système de base domestique de la grande banque chinoise Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) devrait être pleinement opérationnel en mars de cette année.
3. Le problème du marché est la clé: il n’y a pas de base de clients itératifs, et encore moins une vaste demande du marché.
Le noyau du logiciel est l’itération, et le polissage abondant des clients est la prémisse de l’itération: Cependant, la Russie manque de champs d’essai. L’industrie financière et les télécommunications sont sous – développées et l’industrie manufacturière est encore plus faible (1 / 5 de la population employée dans l’industrie manufacturière est des travailleurs militaires).
Dans le contexte des sanctions, la vente de logiciels ne dépend que de la demande intérieure, alors que la demande intérieure de la Russie est insuffisante. Le PIB détermine le plafond, il est difficile de former un cycle interne pour soutenir les ventes sur le marché.
4. Inspiration de la Chine: avec l’aide de l’industrie de l’information et de l’innovation, nous croyons fermement que la Chine est sur le point de créer de grandes entreprises de TI. Nous avons souligné dans le rapport intitulé « au nom de la finance, la Fête de la localisation de l’industrie a commencé», que l’importance de l’industrie de l’information et de l’innovation du parti et du Gouvernement pour l’inspection des produits est limitée, et l’industrie de l’information et de l’innovation, en particulier l’industrie de l’information financière (logiciels de base) et La Chine dispose d’une industrie financière florissante et d’une base manufacturière en pleine croissance.
L’avenir de la Force des produits n’est pas un problème, et la vaste demande intérieure de la Chine est la base d’une forte vente de produits logiciels. À l’avenir, le PIB de la Chine devrait s’approcher ou même dépasser celui des États – Unis dans un certain temps, China National Software And Service Company Limited(600536) Entre – temps, si les entreprises peuvent aspirer à la mondialisation et à la superposition de la transformation du modèle de Cloud (séparation des produits, accélération de la lutte contre le piratage), la voie des géants du logiciel devrait devenir plus claire.
Bien que le marché ait récemment subi des ajustements importants, nous restons fermement convaincus que « les semi – conducteurs à la fin de 18 ans sont des ordinateurs à la fin de 21 ans ». La logique de croissance de l’industrie au cours des trois à cinq prochaines années est l’innovation dans l’industrie, qui est représentée par L’innovation financière. À l’heure actuelle, « Financial it, the Computer Investment Winner and loser in this year », nous sommes optimistes quant à la performance du Q1. Entre – temps, des centaines de recherches sur les DPI, 12 séries de téléconférences et des recherches sur les données financières sur les TI valident notre logique à plusieurs reprises.
Examen des tendances du marché et des secteurs:
La semaine dernière, le secteur de l’informatique a chuté de 3,71%, tandis que l’indice GEM a chuté de 3,03% au cours de la même période, tandis que Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 4,22%, le secteur gagnant.
Conseils sur les risques: la récession macroéconomique, les politiques sectorielles ont subi des changements importants et l’environnement international a subi des changements importants.
