Examen de la semaine et sujets de la semaine:
L’indice Shenwan a chuté de 2,07% cette semaine, se classant au cinquième rang de l’industrie, devançant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 et l’indice GEM. Cette semaine, nous avons passé en revue l’état d’approbation du réactif d’essai covid – 19 dans de nombreux pays, et nous pensons que les entreprises de réactifs d’essai d’antigène à court terme peuvent voir la capacité d’obtenir des certificats et la force du produit et de la marque à long terme; En outre, nous combinons également les objets liés à la chaîne industrielle de détection des antigènes (antigènes, matériaux d’emballage, pharmacies) pour référence aux investisseurs.
Reprise récente:
Performance de la semaine: l’indice pharmaceutique a légèrement chuté cette semaine, suivant le marché pour sortir de la semaine V, mais la force et la durabilité de la reprise ultérieure ont légèrement dépassé le marché. Dans le domaine de la segmentation, il s’agit également d’une semaine d’éclosion de covid – 19. L’intensité est la suivante: auto – évaluation de covid – 19, médicaments thérapeutiques à petite molécule de covid – 19, distribution d’agents thérapeutiques de Pfizer et chaîne d’approvisionnement de médicaments thérapeutiques de covid – 19. Le rendement de la MCT n’était pas aussi bon que prévu.
Analyse des causes: Cette semaine, le marché a beaucoup fluctué, le secteur pharmaceutique est in évitablement affecté, c’est plus la raison du marché. Nous nous attendons à ce que la reprise de la médecine soit plus forte à l’avenir, qu’il y ait de nombreuses épidémies à court et à moyen terme, et que l’environnement politique et économique complexe à l’extérieur de la Chine permette aux médicaments qui ont chuté pendant longtemps d’avoir un avantage comparatif entre les industries et d’attirer lentement des capitaux pour l’allocation. En ce qui concerne la segmentation, la raison pour laquelle la ligne épidémique est forte est qu’au cours de cette période, l’éclosion Multi – provinciale à l’échelle nationale, en outre, l’aide politique à la détection des antigènes et l’approbation des produits ont accéléré l’enthousiasme du marché. China Meheco Group Co.Ltd(600056) De plus, nous avons constaté que la chaîne d’approvisionnement du covid – 19 pour les médicaments thérapeutiques n’était pas aussi forte, ce qui était lié à une forte augmentation de l’offre et à la baisse des prix de certains intermédiaires. Le fait que la performance de la MTC n’ait pas été aussi bonne que prévu est lié au départ plus important que prévu de la politique de la MTC lors des deux jeux. D’autres choses, Guangdong cueillette intensive, hormone de croissance a accueilli une réparation d’onde, l’objet pertinent parce que les bottes à prix réduit ont également accueilli une certaine réparation. La sec des États – Unis a inscrit cinq sociétés parmi les émetteurs « à risque de radiation », ce qui a eu une incidence sur zhonggao et une partie de Biotech.
Perspectives actuelles: il y a beaucoup de facteurs extérieurs à la Chine qui influencent le marché au cours du week – end. Si vous choisissez parmi les médicaments, vous devez choisir quelque chose dans la ligne principale la plus forte, c’est – à – dire la ligne épidémique. La semaine prochaine, vous pouvez prêter attention à Pfizer MPP, covid – 19 auto – test, covid – 19 vaccin, covid – 19 médicaments thérapeutiques à petites molécules et médicaments chinois anti – épidémiques. La médecine à court et à moyen terme comporte en fait trois aspects: le covid – 19, la médecine chinoise traditionnelle et le rapport trimestriel. Du point de vue de la dimension d’un an, dans l’environnement politique et économique extérieur unique de la Chine cette année, la médecine a chuté de près de neuf mois, l’avantage comparatif relatif devient de plus en plus évident, il est suggéré d’accorder plus d’attention et de configuration à la médecine étape par étape.
Point de vue du secteur:
1. Du point de vue de la dimension des années précédentes: il s’agit d’un marché des taureaux pharmaceutiques au cours des 4 à 5 dernières années. L’investissement met davantage l’accent sur « l’expansion de l’évaluation après la sélection de la compagnie de tête de piste principale», le processus de départ du marché des taureaux pharmaceutiques du deuxième semestre de 2021 à 2022, et met davantage l’accent sur « le rapport qualité – prix des actions individuelles dans l’état de digestion de l’évaluation». Face à la faiblesse à court terme de la médecine, nous regardons de plus en plus loin, quelle est l’essence de la croissance à long terme de l’industrie pharmaceutique? C’est l’attraction à long terme de la demande de médicaments, l’attraction à long terme de l’amélioration de la consommation de santé, et la satisfaction actuelle de la demande et le taux de pénétration sont très faibles. Cependant, en raison de la préoccupation de tout le monde à l’égard de la politique de changement du côté du paiement, tout le monde a ignoré cette essence, la politique du côté du paiement ne sera pas une restriction logique à long terme d’une industrie rigide, et le plus important est le terme d’interférence à court et à moyen terme. À moyen et à long terme, nous sommes optimistes. Le PIB est dans la phase descendante du taux de croissance, la structure économique continue de s’ajuster, tandis que l’industrie China Meheco Group Co.Ltd(600056) en est encore La structure démographique de la Chine est en train de changer radicalement à la suite de la publication des données démographiques de qipu. À l’avenir, en raison de l’énorme dividende démographique, de nombreuses logiques de développement de l’industrie seront confrontées à de grands changements. Le marché accordera de plus en plus d’attention et cherchera des industries avec des attributs incrémentaux et des avantages comparatifs. L’industrie non pharmaceutique qui a un cycle logique assez long et une forte certitude se classe au premier rang (l’augmentation du vieillissement vient d’augmenter la demande de médicaments et l’expansion de la capacité, l’amélioration de la consommation de santé et l’augmentation de la perméabilité des médicaments de consommation) et mérite d’être optimiste à long terme. L’idée stratégique à long terme de 4 + X est la même: mise à niveau de la science et de la technologie médicales, mise à niveau de la consommation pharmaceutique, mise à niveau de la fabrication pharmaceutique, mise à niveau du modèle pharmaceutique, etc.
2. À court et à moyen terme: la médecine est entrée dans la zone de mise en page et peut être modérément optimiste. À court et à moyen terme, elle est encore ascendante. La médecine s’est adaptée à l’heure actuelle, le « double problème de la hauteur » a été résolu de toute évidence, les conditions de rebond du fond ont été réunies. À court et à moyen terme, le marché n’a pas encore trouvé de ligne principale claire, et le rebond du super – déclin peut devenir la direction la plus forte de l’étape. Notre pensée est de choisir une action de bas en haut, et il y a trois points en résumé: 1) Choisir une action avec “l’évaluation de base du bon sens super – déclin et escompte”, en d’autres termes, tomber à la conductivité de deuxième ordre de l’intervalle d’évaluation irrationnel, À l’intérieur de cela, vous pouvez voir l’ensemble de l’élimination de l’innovation médicale évidente, et le degré d’identification élevé & Structure de puce propre stock. Excaver des actions dont la croissance est élevée ou qui pourraient dépasser les attentes au cours du premier trimestre, ce qui peut être combiné avec des indices de situation de surpression antérieurs. Les domaines de subdivision « immunité de la politique de la demande intérieure» et « rigidité partielle de la demande extérieure» sont choisis en fonction de l’impact global, en particulier émotionnel, de l’environnement géopolitique actuel et de l’environnement de la politique pharmaceutique. Par exemple, le covid – 19 chinois, la médecine chinoise traditionnelle, le vaccin auto – contrôlé, le vaccin de classe II pour adultes, la réadaptation, le cdmo, etc.
3. Idées de configuration:
Ligne covid – 19: (1) auto – test: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Andon Health Co.Ltd(002432) , etc. Covid – 19 médicament thérapeutique à petite molécule: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) . Pfizer MPP. Vaccin covid – 19: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) etc. Résistance aux épidémies de plantes médicinales chinoises: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) Covid – 19 Small Molecular Supply Chain: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , etc. Ligne de TCM: (1) TCM guojiao: Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) . Médecine chinoise innovante: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , etc.
Forte augmentation de la Sous – évaluation de la MTC: Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) .
Autres lignes de prospérité: (1) vaccins: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) ; Cro générique ( Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) , Baicheng Pharmaceutical), cdmo différentiel ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Shanghai Medicilon Inc(688202) ; Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Truking Technology Limited(300358) , CGT ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Northland, Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) ); Réadaptation: Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) , Beijing Chieftain Control Engineering Technology Co.Ltd(300430) Rage McAb: Hunan Nucien Pharmaceutical Co.Ltd(688189) .
Une sortie d’injection ( Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) ).
Le suivi à long terme et la surveillance à long terme de l’objet visé sont les suivants: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Livzon Pharmaceutical Group Inc(000513) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Shanghai Medicilon Inc(688202) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) , Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) Haisco Pharmaceutical Group Co.Ltd(002653) 3 Haisco Pharmaceutical Group Co.Ltd(002653) 3003 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 43 Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) Haisco Pharmaceutical Group Co.Ltd(002653) Xiamen Kingdomway Group Company(002626) 53 Xiamen Kingdomway Group Company(002626) Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) , Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) , Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) , Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.Ltd(002262) , China Biopharmaceutical, Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) , Lepu Medical Technology (Beijing) Co.Ltd(300003) , Jointown Pharmaceutical Group Co.Ltd(600998) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Joincare Pharmaceutical Group Industry Co.Ltd(600380) , Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) , Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) , Beijing Kawin Technology Share-Holding Co.Ltd(688687) , etc.
Conseils sur les risques: 1) Les politiques négatives continuent de dépasser les attentes; Le taux de croissance de l’industrie est inférieur aux prévisions; Il peut y avoir des erreurs dans les hypothèses ou les calculs.
