Principaux points de vue
Le boom élevé et l’élasticité de l’évaluation des tôles semi – conductrices sont devenus des variétés importantes de rebond du jeu de marché. La semaine dernière, l’indice de Shanghai a chuté de 4,00%, l’électronique a chuté de 4,27%, les semi – conducteurs dans le Sous – secteur ont chuté de 2,31%, l’électronique grand public a chuté de 6,48%, l’électronique a chuté de 19,51% depuis le début de l’année, se classant deuxième Dans l’ensemble de l’industrie, et les préoccupations du marché concernant les perspectives de consommation dans une situation internationale complexe et récurrente sont devenues un facteur important pour réduire l’évaluation du secteur 3C. Le boom élevé et l’élasticité d’évaluation de la plaque semi – conductrice (en particulier sur le marché de l’équipement, des matériaux et de la réglementation des véhicules en amont) sont devenus des variétés importantes de rebond du jeu de marché. Combiné à notre point de vue précédent sur les rapports de la série semi – conductrice, Nous continuons de recommander l’équipement, la simulation et d’autres leaders de direction de subdivision à l’heure actuelle. Dans le même temps, par rapport à 2018, où le marché est pessimiste quant à la cohérence de l’espace de croissance du volume et du prix des téléphones portables, nous pensons que la tendance « électronique + » représentée par l’aiot, les voitures intelligentes, etc., est toujours en cours, et que l’écran pliant, le vrar et La chaîne industrielle glorieuse, qui en sont encore au stade du « changement quantitatif et qualitatif», ont encore un potentiel plus élevé que prévu tout au long de l’année.
Le premier téléphone à écran pliant de vivo, dont le coût des charnières est estimé à plus de 1200 yuans, sera lancé en avril. Xfold, la première machine phare à écran pliant de vivo, sera lancée en avril, selon le rapport du Journal of Science and Technology Creative Board. Ses charnières coûtent plus de 1200 yuans en raison de l’ajout de matériaux spatiaux multiples, ce qui en fait la charnière à écran pliant la plus coûteuse sur le marché et augmentera encore Les temps de pliage. Entre – temps, le produit utilise également six aimants NdFeB soigneusement disposés pour résister à la tension du verre utg et assurer une bonne performance dans des conditions extrêmes. Nous croyons que les nouveaux produits Q2 de la chaîne industrielle des écrans pliants sont fréquemment catalysés et que les attentes en matière de rendement annuel sont élevées. Nous continuons de recommander Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709)
La mise en page de l’aiot s’accélère et la Conférence de lancement de Huawei Full House intelligent and full scene New Products aura lieu le 16 mars. Huawei officials announced that the Spring launch of 2022 Huawei Full House intelligent and full scene new products will be held on March 16, 19: 00. Selon le rapport de zhijia.com, Huawei apportera de nouveaux produits intelligents et scènes de maison entière plus abordables, y compris des produits intelligents de maison entière de 10 pouces, 6 pouces, 4 pouces et des versions de bureau de l’écran de commande central. Nous continuons d’être optimistes quant à la tendance de la chaîne industrielle 3C à libérer continuellement le potentiel de croissance de l’expansion de catégorie sous la tendance au développement de l’électronique de produits non électroniques et de l’intelligence de produits électroniques simples à l’ère de l’aiot. La chaîne industrielle de l’aiot continue de recommander Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , Goertek Inc(002241) , Goertek Inc(002241)
TSMC 8 inch Wafer Co., Ltd. Augmentera les prix et la capacité de production locale de Wafer Co., Ltd. Entrera dans un long cycle. Selon Digitimes, TSMC pourrait augmenter de 10 à 20% le prix de l’agent de fabrication de Wafers de 8 pouces au troisième trimestre 22 pour faire face à l’augmentation des coûts des matières premières, etc. comme la capacité de production de 8 pouces est encore tendue, nous pensons que la probabilité de réalisation du plan d’augmentation des prix est élevée, ou la partie en aval sera sous pression sur la marge bénéficiaire brute de la société de conception qui dépend du processus mature. Iciinsights s’attend à ce que la part de marché mondiale des usines continentales de fabrication de Wafers purs atteigne 8,8% en 2026. Bien que la production de Wafers purs ait augmenté rapidement au cours des dernières années, comme Zhongxin et Huahong, elle n’a augmenté que légèrement par rapport à 8,5% en 2021, et il y a encore un écart par rapport au Sommet de 11,4% en 2006. Nous croyons que dans une situation internationale complexe, l’échelle et la durabilité de la production de Wafers purs en Chine devraient dépasser les attentes et continuer à recommander des équipements locaux. Robinet matériel Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , etc.
Le développement et l’augmentation de la vitesse des dispositifs d’alimentation de niveau de jauge des véhicules domestiques, Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Le 9 mars, Wingtech Technology Co.Ltd(600745) En outre, wentai Lingang, la première usine de Wafers de calibre automobile de 12 pouces en Chine, a été fermée à la fin de février et devrait produire 45 000 pièces par mois. Une fois achevée, elle soulagera efficacement la pression sur la capacité de production des semi – conducteurs d’Anshi. Auparavant, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Compte tenu de la pénurie actuelle de puces de calibre automobile, il est recommandé de continuer à recommander des leaders IDM locaux Wingtech Technology Co.Ltd(600745) et Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460)
Principaux portefeuilles
Électronique grand public: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Goertek Inc(002241) , Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Dbg Technology Co.Ltd(300735) , Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Hongli Zhihui Group Co.Ltd(300219) , Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) , Tcl Technology Group Corporation(000100)
Semi – conducteurs: Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Huahong Semiconductor, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) , Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , 3Peak Incorporated(688536) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , Jcet Group Co.Ltd(600584)
Équipement et matériel: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) ; Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312)
Partie passive: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Indice de risque: l’épidémie affecte à plusieurs reprises la demande en aval; Le développement de l’industrie n’est pas à la hauteur des attentes; Concurrence accrue dans l’industrie
