Principaux points de vue
Suivi des faits saillants de l’industrie: les trois principaux opérateurs annoncent leurs résultats en 2021. La performance en 2021 a connu une croissance régulière. Avec l’application approfondie de 5G, l’accélération de la pénétration de Gigabit Broadband et les possibilités d’affaires d’innovation dans l’économie numérique, nous sommes optimistes quant au développement ultérieur de trois grands opérateurs, en mettant l’accent sur [China Mobile], [ China Telecom Corporation Limited(601728) ] et [ China United Network Communications Limited(600050) Les produits à grande vitesse de l’OFC 2022 ont été entièrement mis en évidence et les points chauds de la lumière au silicium et du CPO se sont poursuivis. En ce qui concerne les produits, les points saillants des modules optiques cohérents de 400 g et des modules optiques de 800 G apparaissent fréquemment au cours de l’exposition OFC 2022; En ce qui concerne la technologie, la lumière au silicium, le CPO et d’autres technologies sont encore au centre de l’attention et l’application de technologies connexes devrait être accélérée. En ce qui concerne l’application, la construction d’infrastructures 5G continue de progresser, la construction d’infrastructures en nuage accélère la reprise et la demande du marché devrait continuer de se redresser. Il est recommandé de prêter attention aux robinets de modules optiques domestiques Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) et Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394)
Suivi des données clés de l’industrie: 1) Données de l’opérateur: la pénétration de 5G a continué de croître en janvier 2022. En janvier 2022, le nombre total d’entreprises mobiles des trois principaux opérateurs s’élevait à 1655 milliard, soit une augmentation nette de 868 millions par rapport à 2021. Parmi eux, le nombre total d’utilisateurs de 5G a atteint 760 millions, soit une augmentation nette de 28,3 millions par rapport à 2021, et le taux de pénétration a atteint 45,8%; Stations de base 5G: en décembre 21, le nombre total de stations de base 5G a atteint 1 425000; Fournisseurs d’informatique en nuage et de puces: 21q3, les dépenses en capital des MTD se sont élevées à 25663 milliards de RMB (YOY + 8%, YOY + 17%); 21q4, les dépenses en capital des trois principaux fournisseurs de Cloud et Meta à l’étranger se sont élevées à 36553 milliards de dollars américains (YOY + 26%, YOY + 11,8%). Le chiffre d’affaires de Xinhua en février 2022 s’élevait à 334 millions de dollars des territoires du Nord – Ouest (en hausse de + 32,5% par rapport à l’année précédente et de – 13,6% par rapport à l’année précédente); Intel DCG 21q4 chiffre d’affaires annuel + 20% à 7,3 milliards de dollars; AMD Computing and Graphics 21q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 2,6 milliards de dollars américains (YOY + 32%, YOY + 8%).
Rétrospective: l’indice des communications (Shenwan) a chuté de 0,38% cette semaine, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 1,06%. Le secteur a surpassé les grands marchés avec un rendement relatif de 0,68%, se classant cinquième dans l’industrie de Shen’an. Avec 126 entreprises dans le pool d’actions de communication que nous avons construit, IDC a enregistré une hausse moyenne de – 3,13% cette semaine, sous l’impulsion de 3,10% dans chaque segment.
Conseils en matière d’investissement: saisir les possibilités de rappel des actions individuelles de haute qualité et se concentrer sur les possibilités d’Internet des objets et de construction de fondations en nuage. Tout d’abord, l’orientation du codage des politiques, de nombreux catalyseurs, tels que l’Internet des objets, Beidou, Internet industriel. Il s’agit notamment du module Internet des objets (en mettant l’accent sur Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) ), de la puce IOT ( Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) ), de la passerelle Internet industrielle ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) ) et du terminal d’application BeiDou ( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627)
Deuxièmement, le circuit combiné avec de nouvelles sources d’énergie et des voitures intelligentes a une grande certitude et une grande élasticité d’évaluation. L’accent est mis sur « communication + énergie» ( Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ) et « communication + automobile» ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ). Les principales combinaisons recommandées pour mars 2022 sont Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) et Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) .
Conseils sur les risques: l’épidémie mondiale aggrave les risques, l’investissement dans la construction de 5G n’est pas à la hauteur des attentes, les frictions commerciales sino – américaines et d’autres changements environnementaux externes.
