Principaux points d’investissement:
Les principales recommandations actuelles sont les suivantes: (1) secteur du ciment: le rapport de travail du Gouvernement de 2022 propose un objectif de croissance du PIB de 5,5% d’ici 2022, et mentionne également qu’il est proposé d’organiser des obligations spéciales des administrations locales de 3,65 billions de RMB cette année, de sorte que la construction d’immobilisations est devenue le principal moteur de la stabilisation de l’économie. Entre – temps, la demande de ciment continuera de rebondir à mesure que les principaux projets locaux continueront de démarrer. Les entreprises de ciment de toutes les régions mettront fin à la production de pointe décalée, l’offre et la demande se rétabliront simultanément, et le marché du ciment de toutes les régions connaîtra également des signes de reprise. Dans certaines régions, des réunions d’amarrage sur les achats ont été organisées entre les unités de construction et les entreprises de matériaux de construction. D’une part, promouvoir les entreprises de l’industrie du ciment, de l’acier et du béton pour résoudre les problèmes de vente des produits et éliminer les stocks excédentaires, et d’autre part, aider les grandes entreprises de construction d’ingénierie en aval à résoudre les problèmes d’approvisionnement en matières premières. Plaque de fibre de verre: récemment, la demande du marché chinois du Roving a commencé assez bien, et les expéditions de chaque usine sont relativement stables. À court terme, l’offre n’a pas beaucoup changé et la demande est bien soutenue. Les prix sur le marché des fils électroniques sont encore faibles à court terme. Après la mise en service de la ligne de production d’allumage à un stade précoce, l’offre a légèrement augmenté, mais la pression sur les coûts en aval est plus forte, ce qui est encore en contradiction avec les sources de prix élevés. À moyen et à long terme, il est nécessaire de suivre l’évolution de la production, des ventes et de la demande pour ajuster les prix. Plaque de verre: certaines régions du marché du verre flotté se sont améliorées, la demande en aval s’est rétablie régulièrement, ce qui a encouragé les entreprises en amont à accroître leur capacité de production, mais la production et les ventes des usines de flottaison dans la plupart des régions sont encore faibles. Dans le même temps, en raison de l’instabilité de la situation internationale, les coûts de transport ont augmenté. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie des matériaux de construction est relativement faible et la marge de sécurité est élevée, ce qui donne une cote de « recommandation ».
Les plaques de ciment recommandées sont les suivantes: (1) macroscopique: À l’heure actuelle, la construction d’immobilisations est devenue le principal moyen de stabiliser l’économie, et les grands projets d’ingénierie dans les provinces et les villes continuent de commencer à fonctionner, ce qui constitue un soutien à la demande de ciment. En outre, le Ministère du logement et du développement rural urbain a récemment décidé de réglementer l’immobilier en 2022, ce qui signifie que cette année, il est nécessaire de maintenir un fonctionnement stable du marché immobilier, de maintenir la continuité et la stabilité des politiques de réglementation, de renforcer la coordination précise des politiques de réglementation, de Promouvoir la réforme structurelle de l’offre de logements, d’accroître considérablement l’offre de logements locatifs abordables et de promouvoir vigoureusement la « nouvelle construction urbaine », La demande de ciment devrait encore augmenter. Fondamentaux: les prix du marché national du ciment ont commencé à augmenter cette semaine, avec une augmentation de 0,5% par rapport à l’année précédente. Au début du mois de mars, la demande du marché chinois du ciment a continué d’augmenter lentement, le taux d’expédition des entreprises dans différentes régions a augmenté de 10 à 20% par rapport à l’année précédente. Avec l’augmentation de la demande du marché et l’augmentation des coûts du charbon, du pétrole et du fret, le prix du ciment dans de nombreux endroits a augmenté. À l’heure actuelle, il est recommandé que le chef de file de la zone de ciment Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , en mettant l’accent sur Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877)
Industrie recommandée de la fibre de verre: la demande du marché chinois du Roving a commencé assez bien récemment, et les expéditions de chaque usine sont relativement stables. Le côté de l’offre à court terme n’a pas beaucoup changé, le soutien de la demande est bon, le prix du marché des fils électroniques est encore faible à court terme, après la mise en service de la ligne de production d’allumage à un stade précoce, le volume de l’offre a légèrement augmenté, mais la pression sur les coûts en aval est relativement élevée, ce qui est encore en contradiction avec la source de marchandises à prix élevé. À moyen et à long terme, il est nécessaire de suivre l’évolution de la production, des Entre – temps, au niveau macro économique, nous avons continué de promouvoir le développement à grande échelle et de haute qualité de l’énergie éolienne, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé que China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080)
Industrie du verre: Cette semaine, le marché chinois du verre flotté est faible, les transactions sont moyennes, les différences régionales. La demande en aval a commencé lentement, la plupart n’ont pas repris l’état de démarrage à pleine charge, le problème des commandes manquantes est toujours présent et l’inventaire en aval et en milieu de cours d’eau doit encore être digéré. Du côté de l’approvisionnement: il y a 304 lignes de production de verre flotté en Chine, 261 en production, la fusion quotidienne a diminué par rapport à la semaine dernière, il n’y a pas de ligne d’allumage. Demande: la demande du marché chinois du verre flotté s’est progressivement rétablie au cours de la semaine, mais les usines de transformation en aval n’ont pas encore repris leurs activités normales. En ce qui concerne les coûts: le prix moyen de l’alcali lourd a légèrement diminué au cours de la semaine, mais il est toujours élevé dans l’ensemble. Les produits pétroliers ont augmenté à des degrés divers au cours de la semaine, et le coût de production global a encore augmenté. Le bénéfice global a diminué d’une année sur l’autre et le fonctionnement global a été conforme aux attentes. L’accent est mis sur les chefs de file de l’industrie ayant un avantage sur les coûts Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Autres matériaux de construction destinés à la consommation: l’industrie de l’étanchéité a de vastes perspectives de développement et un stock croissant sur le marché. Après l’introduction de nouvelles normes industrielles, le marché devrait être restructuré et la concentration devrait encore augmenter. Dans le contexte de la neutralisation des émissions de carbone, les toits photovoltaïques augmentent progressivement, et l’exigence de durée de vie des toits photovoltaïques face à la couche étanche devient un nouveau point de croissance de l’industrie de l’étanchéité. En outre, les attentes en matière de construction d’immobilisations et de récupération de chaleur à l’extrémité de la propriété sont favorables à l’amélioration de la demande de l’industrie de l’étan Focus on Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Il est recommandé que le chef de file des plaques de plâtre Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) La plaque tubulaire se concentre sur le leader Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) La plaque de revêtement se concentre sur Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Conseils sur les risques: le calendrier de construction des projets d’infrastructure n’est pas à la hauteur des attentes; La demande du marché est inférieure aux attentes; Mettre l’accent sur le rendement insatisfaisant de l’entreprise; L’épidémie affecte l’économie à plusieurs reprises; Des changements négatifs se sont produits dans le macro – environnement.
