Principaux points de vue
Performance hebdomadaire de la plaque: Cette semaine (2022 / 3 / 7 – 2022 / 3 / 11), l’indice de l’équipement mécanique de la rivière Yangtze a chuté de 4,9%, les cinq plaques les plus élevées étant: camion lourd / équipement de charbon III / équipement de pétrole et de gaz / équipement de réfrigération et de climatisation / équipement ferroviaire, fluctuant respectivement de 0,0% / – 0,1% / – 1,8% / – 3,0% / – 3,1%;
Niveau d’évaluation de la plaque: la plaque mécanique pettm médiane est de 33x, la plus haute étant l’équipement au lithium (98,5x) et la plus basse étant les machines de construction (14,8x). D’après les données historiques sur 10 ans, le ratio P / E du secteur des machines est de 15,19%;
Suivi hebdomadaire des actions: les cinq actions qui ont le plus augmenté cette semaine sont Wenyi Trinity Technology Co.Ltd(600520) , Silvery Dragon Prestressed Materials Co.Ltd Tianjin(603969) , Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) , Unittec Co.Ltd(000925) , Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) ;
Faits saillants de l’industrie: (1) en raison des tensions persistantes entre la Russie et l’Ukraine, les deux principaux fournisseurs ukrainiens de néon ont cessé leurs activités; Accélérer la construction de l’énergie nucléaire et promouvoir le développement continu du chauffage des centrales nucléaires; La Commission nationale du développement et de la réforme a publié récemment un avis visant à améliorer encore le mécanisme de formation des prix du marché du charbon et à orienter le fonctionnement des prix du charbon dans une fourchette raisonnable; Améliorer la conception de la couche supérieure et accélérer le développement de l’industrie du stockage de l’énergie hydrogène.
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
La demande d’équipement s’est améliorée et la persistance n’a pas encore été observée: Au fur et à mesure que les données de l’industrie des machines ont été publiées en février, nous avons constaté que la demande pour un certain nombre de catégories présentait des signes de baisse / stabilisation. Du point de vue de l’équipement général, le pmi50 de l’industrie manufacturière en février. L’indice des nouvelles commandes a augmenté de 50,7%, ce qui a entraîné une augmentation de 1,4 PCT par rapport à l’intervalle d’expansion. Grâce à des échanges de base avec les entreprises manufacturières, nous pensons que la tendance actuelle de la demande d’équipement est similaire à celle de l’IPM et que la prospérité a augmenté. Du point de vue des machines de construction, les ventes d’excavatrices en février ont atteint 24 000 unités, en baisse de 13,5% par rapport à l’année précédente, les ventes intérieures ont atteint 17 000 unités, en baisse de 30,5% par rapport à l’année précédente, et les exportations ont atteint 7 000 unités, en hausse de 97,7% par rapport à l’année précédente, ce qui a réduit la baisse par rapport à janvier. En février, le nombre d’heures d’utilisation de l’excavatrice Komatsu en Chine a augmenté de 9% d’une année sur l’autre, passant de la baisse à la hausse, ce qui reflète également un certain réchauffement de la construction en aval. Nous pensons que la demande de machines et d’équipements a augmenté en février, ce qui reflète principalement l’effet positif des mesures nationales de stabilisation économique. Avec l’amélioration marginale de la propriété et le démarrage centralisé des projets d’infrastructure, nous pensons que la demande d’équipement devrait reprendre en mars. Mais la persistance doit encore être observée, tout d’abord, le prix des matières premières a augmenté dans une certaine mesure récemment, les bénéfices des entreprises de machines seront encore sous pression à court terme; Deuxièmement, du point de vue de la transmission de la chaîne de l’industrie immobilière et de la déstockage de l’industrie, la véritable reprise de la demande prendra encore un certain temps. Enfin, la récente éclosion de covid – 19 demeure récurrente ou exerce une pression accrue sur la reprise. Il est recommandé de se concentrer sur l’augmentation des ventes de l’industrie des machines en mars et sur les possibilités d’équipement industriel en bas.
Préoccupations recommandées:
Machines de construction: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , non évalué), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , acheté), Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , non évalué), Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) ( Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , non évalué), 60 Équipement industriel: Hangcha Group Co.Ltd(603298) ( Hangcha Group Co.Ltd(603298) , non évalué) Anhui Heli Co.Ltd(600761) ( Anhui Heli Co.Ltd(600761) , non évalué) Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) ( Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) , non évalué) Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) ( Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) , non évalué) Estun Automation Co.Ltd(002747) ( Estun Automation Co.Ltd(002747) , non évalué) Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ( Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) , non évalué); Automatisation logistique: Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ( Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) , non évalué), Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) ( Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) , non évalué), Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) Équipement énergétique: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Matériel de transfert ferroviaire: Crrc Corporation Limited(601766) ( Crrc Corporation Limited(601766) , non évalué) Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) ( Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) , non évalué); Service & consommation: Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) ( Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) , non évalué), Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) ( Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , non évalué), Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) ( Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) , non évalué), Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) ( Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , non évalué), Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288)
Conseils sur les risques
L’épidémie ne s’est pas développée comme prévu, la macro – économie n’a pas répondu aux attentes, les investissements dans les infrastructures n’ont pas répondu aux attentes, les prix des matières premières ont augmenté et les conflits commerciaux mondiaux se sont intensifiés.
