Cette semaine, nous discuterons du marché de l’auto – évaluation de l’antigène covid – 19.
La Chine a libéralisé l’auto – test de l’antigène covid – 19 en tant que méthode complémentaire de détection des acides nucléiques.
Le 11 mars, le Conseil d’État a publié un avis sur le plan d’application de la détection de l’antigène du virus covid – 19 (essai) pour le Groupe intégré du mécanisme conjoint de prévention et de contrôle de l’épidémie de pneumonie à virus covid – 19. Le plan précise que, afin d’optimiser davantage la Stratégie de détection du virus covid – 19 et de répondre aux besoins de prévention et de contrôle de l’épidémie, des recherches ont été menées. Le Conseil d’État a décidé d’ajouter des tests antigéniques à la base des tests d’acide nucléique et a organisé et formulé le plan d’application des tests d’antigène du virus covid – 19 (essai).
La population applicable à la détection des antigènes est divisée en trois catégories, y compris les personnes qui se rendent dans les établissements médicaux et de santé de base et qui présentent des symptômes tels que des voies respiratoires, de la fièvre et d’autres symptômes dans les cinq jours suivant l’apparition des symptômes; Le personnel d’observation de l’isolement, y compris le personnel dans les zones d’observation de l’isolement à domicile, de l’isolement et de l’isolement secondaire, de l’isolement à l’entrée, de l’isolement et de la zone de contrôle de l’étanchéité et de la zone de contrôle; Les résidents de la collectivité qui ont besoin d’auto – tests antigéniques.
Comparativement à la détection des acides nucléiques et à la détection immunologique, la détection des antigènes présente des avantages évidents sur le plan de la commodité.
À l’heure actuelle, la détection du covid – 19 est principalement divisée en trois méthodes: (1) la détection des acides nucléiques au niveau moléculaire; Détection d’anticorps au niveau immunologique; Détection d’antigènes au niveau immunologique. Parmi eux, la détection des acides nucléiques est la norme d’or, qui est actuellement la principale méthode de détection utilisée en Chine, mais les conditions de développement sont élevées et le temps de détection est long. Le temps de détection des anticorps est court, mais la fenêtre de détection est plus longue, ce qui est approprié pour le dépistage à grande échelle de la population et l’évaluation de la réadaptation du traitement. Les résidents qui testent l’antigène peuvent prélever eux – mêmes des échantillons d’écouvillonnage nasal antérieur ou d’écouvillonnage nasopharyngé conformément aux instructions du Manuel du produit et les utiliser à la maison. Habituellement, le temps d’attente est d’environ 15 à 20 minutes; L’utilisation de ce produit n’a pas besoin d’aller à l’hôpital, peut éviter la file d’attente, l’enregistrement, l’attente des résultats des tests et d’autres liens, dans la commodité a un avantage significatif.
Les réactifs de détection des antigènes seront intégrés à l’achat centralisé et vendus dans les pharmacies de détail et les sectorformes de vente en ligne.
Le plan propose que les établissements médicaux et de santé primaires soient équipés de réactifs de détection des antigènes dans le cadre d’appels d’offres centralisés et que les prix des réactifs de détection soient constamment réduits et que la charge des coûts de détection soit allégée grâce à des appels d’offres centralisés au niveau provincial. En outre, les services de gestion qui organisent l’observation de l’isolement (tels que les communautés, les villages et les villes, les points d’isolement, etc.) sont responsables de l’achat, de la distribution et de la gestion des réactifs d’essai antigénique. Les résidents de la communauté qui ont besoin d’auto – tests peuvent acheter eux – mêmes des réactifs de détection d’antigènes par l’intermédiaire de pharmacies de détail, de sectorformes de vente en ligne et d’autres canaux.
Cinq produits d’auto – évaluation ont été officiellement mis sur le marché, avec une échelle de marché de 10 milliards de RMB par mois.
Le 12 mars, le portail des services gouvernementaux de l’administration nationale des médicaments a montré Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) (méthode de l’or colloïdal), jinwov (méthode du latex), huadayin source (méthode de l’immunochromatographie en fluorescence), Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Huaketai (fluorescence immunochromatography) a approuvé la demande de modification des informations d’enregistrement (de l’utilisation limitée à des techniciens professionnels à d’autres scénarios tels que l’auto – test à domicile), et le premier lot de kits d’auto – test de l’antigène covid – 19 a été officiellement mis sur le marché. L’Allemagne fournit un service gratuit de détection d’antigènes une fois par jour pendant la période de pointe de l’épidémie. D’autres pays étrangers distribuent des produits d’auto – détection d’antigènes 2 à 10 fois par mois. Le prix unitaire des fabricants chinois est de 0,7 à 2 $. Si l’on tient compte de la fréquence des tests 1 à 2 fois par personne et par mois pendant la période de pointe, du prix unitaire départ usine de 8 à 12 yuans et de la population totale de 1,4 milliard de personnes, l’échelle du marché de l’auto – test de l’antigène chinois pour un seul mois atteint 11,2 à 33,6 milliards de yuans.
Objet recommandé: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) .
Entreprises liées: (1) trousse d’auto – test antigénique: Bgi Genomics Co.Ltd(300676) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Andon Health Co.Ltd(002432) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) , Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) , Jiangsu Bioperfectus Technologies Co.Ltd(688399) , Lepu Medical Technology (Beijing) Co.Ltd(300003) , Getein Biotech Inc(603387) , Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) ; Canal en ligne: Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) ; Pharmacie de détail: Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) .
Conseils sur les risques: risque de politique générale, risque de vente non conforme aux attentes, risque de baisse des prix.
Examen du marché: le secteur a rebondi, sous l’impulsion des services médicaux et des dispositifs médicaux. Le secteur biomédical a chuté de 1,85% cette semaine (du 7 mars au 11 mars), devançant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 2,37 PCT et l’indice GEM de 1,17 PCT, se classant deuxième parmi les 30 industries de premier niveau de CITIC. Cette semaine, le Sous – secteur de CITIC Pharmaceutical a chuté, à l’exception du sous – secteur des IPA chimiques, où les IPA chimiques ont augmenté de 0,42%, tandis que les appareils médicaux, la circulation pharmaceutique, la biomédecine, les produits chimiques, les médicaments brevetés chinois, les comprimés de médecine traditionnelle chinoise et les Services médicaux ont chuté de 0,85%, 1,76%, 1,85%, 2,2%, 2,34%, 2,53% et 4,13%, respectivement.
Conseils en matière d’investissement:
Point de vue à court terme: le rapport qualité – prix des entreprises de haute qualité est de plus en plus important. À court terme, nous suggérons deux idées: la politique de non – jeu, sous la prémisse d’une immunité relative de la politique, est préférable:
1. Détection de l’antigène covid – 19.
Recommandation: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) ;
Il est recommandé de prêter attention aux points suivants: (1) trousse d’auto – essai de l’antigène: Bgi Genomics Co.Ltd(300676) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Andon Health Co.Ltd(002432) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) , Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) , Jiangsu Bioperfectus Technologies Co.Ltd(688399) , Lepu Medical Technology (Beijing) Co.Ltd(300003) , Getein Biotech Inc(603387) , Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) ; Canal en ligne: Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) ; Pharmacie de détail: Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) .
2. Croissance rapide, bonne performance continue et évaluation dans une fourchette raisonnable.
Vaccins: Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) et Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) ;
Consommables oraux: Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) (l’os biologique actif est approuvé immédiatement); Time Angel (Native invisible orthodontic leader)
Amont lié à la vie: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) (dérivé PEG), Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) (enzyme moléculaire), Acrobiosystems Co.Ltd(301080) (réactif protéique recombinant).
3. Les risques à la baisse sont limités, en attendant la catalyse fondamentale.
Plaque de produits sanguins (les principales entreprises devraient bénéficier du quatorzième plan quinquennal des stations de pâte à papier dans plusieurs provinces, et la croissance de la quantité de pâte à papier sera encore ouverte, et les sujets pertinents comprennent Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161)
Secteur pharmaceutique ( Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) (la logique de développement à long terme ne sera pas modifiée pour les perturbations politiques à court terme),
Chef de file des services de procréation assistée: Jinxin reproduction;
Robinet chinois de désensibilisation sublinguale Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) ;
China Pharmaceutical Glass Leading Enterprise Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529)
Perspectives à moyen et à long terme: se concentrer sur l’Invariance dans le changement et rechercher des possibilités de certitude relative
L’expansion continue de l’impact de l’exploitation minière centralisée, les possibilités d’investissement sont les suivantes: l’exploitation minière centralisée peut être établie sur la base de « l’offre de variétés interchangeables par de nombreuses entreprises, la capacité de production peut théoriquement être illimitée ». L’entreprise peut maintenir le prix du produit et l’espace de profit est basé sur le modèle de concurrence, tandis que l’excellent modèle de concurrence dynamique réside dans le développement continu du produit et la capacité d’itération du produit, qui est immuable.
La réforme du DRG / DIP a commencé en 2022. En tant que moyen de paiement, le rôle central des DRG est de parvenir à un équilibre entre l’amélioration de l’efficacité et de la qualité du diagnostic et du traitement et la garantie de la durabilité de l’assurance médicale par une gestion raffinée de l’assurance médicale. Les hôpitaux qui ne peuvent pas s’adapter activement aux règles du jeu seront éliminés. Les possibilités d’investissement sont les suivantes: d’excellentes institutions médicales privées accordent plus d’attention au contrôle des coûts, fonctionnent plus efficacement et ont un avantage concurrentiel depuis longtemps.
La tendance générale au développement industriel est la suivante: China Meheco Group Co.Ltd(600056)
La compétitivité des matières premières en amont est mise en évidence:
Bio “CORE” – chaîne industrielle de soutien des sciences de la vie: la qualité des réactifs pour le développement rapide des entreprises nationales a atteint le niveau international de pointe, la compétitivité a été continuellement améliorée, et les entreprises nationales sont entrées sur le marché d’outre – mer par l’avantage comparatif mondial, tandis que la Chine bénéficie de la logique de substitution nationale, avec une croissance élevée et un grand potentiel de développement.
Matières premières et consommables IVD: l’épidémie de covid – 19 ouvre la fenêtre sur le transfert de la chaîne mondiale d’approvisionnement en matières premières et consommables IVD en Chine.
Accélération du processus d’internationalisation: avec la percée technologique clé des entreprises chinoises, non seulement le taux de localisation du marché chinois s’accélère, mais certaines entreprises de haute qualité ont déjà la force de rivaliser avec les géants internationaux.
1. Amélioration de la fabrication et de la compétitivité de l’industrie pharmaceutique:
En amont: chaîne industrielle de soutien des sciences de la vie, matières premières et consommables de la DIV, sujets pertinents: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) ;
Instruments médicaux haut de gamme: endoscope et séquenceur, avec les objets pertinents: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) , Sonoscape Medical Corp(300633) , Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) Huada zhizhou (en cours de demande d’introduction en bourse);
Disposition internationale des dispositifs médicaux, objet pertinent: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ;
Autres: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) , Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) .
2. Focus on Supply Pattern: blood products, related Subjects: Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) , Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) and Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) ; Préparation désensibilisée, objet pertinent: Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) .
3. Différenciation et concurrence des services médicaux privés. Ophtalmologie, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ; Dentisterie, Topchoice Medical Co.Inc(600763) ; Procréation assistée, reproduction Jinxin; Services de traitement du cancer, heggia.
4. Pharmacie. Sujets connexes: Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) et Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) .
5. Vieillissement et amélioration de la consommation.
Vaccins de catégorie II, sujets pertinents: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) et Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) Orthodontie invisible, objet connexe: l’ange du temps;
Conseils sur les risques: risque de politique générale, risque de prix, risque de rendement inférieur aux attentes, risque de développement de produits, risque d’expansion inférieur aux attentes, risque d’accident médical, incertitude quant à l’épidémie de covid – 19 à l’étranger, risque de fusion et d’intégration inférieur aux attentes, etc.
