Évolution récente de l’industrie du ciment: l’indice du ciment a chuté de 3,43% la semaine dernière, devançant Shanghai et Shenzhen 300 et l’indice des matériaux de construction. La semaine dernière, le prix du marché national du ciment était de 515 yuan / tonne, en hausse de 2,6 yuan / tonne par rapport à l’année précédente. Les régions où les prix ont augmenté sont principalement le Jiangsu, le Shandong, le Henan et le Hubei, avec une marge de 20 à 50 yuan / tonne; Les zones de baisse des prix sont Chongqing, Gansu et Shaanxi, avec une marge de 20 à 60 yuan / tonne. Au début du mois de mars, la demande du marché chinois du ciment a continué d’augmenter lentement, le taux d’expédition des entreprises dans différentes régions a augmenté de 10 à 20% d’une année sur l’autre, la demande dans le Sud s’est rétablie de 70 à 80%, et dans le Nord, limitée par la basse température et la récurrence de l’épidémie, n’est revenue qu’à 20 à 40%. En ce qui concerne les prix, avec l’augmentation progressive de la demande du marché et l’augmentation des coûts du charbon, des prix du pétrole et des frais de transport, les prix du ciment dans de nombreux endroits ont montré une tendance à la hausse. Dans l’ensemble, la demande du Jiangxi moyen, du Hunan, du Guangxi et de Guizhou dans l’Est, le Centre – Sud et le Sud – ouest de la Chine est relativement faible, tandis que celle des autres provinces se rétablit assez bien et devrait atteindre 80 à 90% ou un niveau normal la semaine prochaine; Iii) la région nord doit encore être rétablie.
Point de vue de base: la valeur moyenne de la plus forte augmentation de l’indice du ciment entre le début de la dernière décennie et la fin de la haute saison (5,30) est de 35,3%, la plus faible en 21 ans est de 14,5%, et la plus forte augmentation de l’indice du ciment depuis le début de l’année 22 n’est que de 10%. Nous pensons que l’environnement politique actuel est plus favorable qu’au cours des 21 dernières années, et qu’il y a encore de la place pour une augmentation ultérieure. Le rapport de travail du Gouvernement mentionne l’objectif de croissance du PIB de 5,5% en 2022, Le ciment devrait en bénéficier. 22q1 ou faible dans l’industrie, à partir de Q2, avec l’impact du prix du charbon diminuant d’une année sur l’autre + la hausse des prix s’ouvre, les résultats peuvent s’améliorer trimestriellement. À moyen et à long terme, le ciment est entré dans une période de baisse de la demande. À l’avenir, l’industrie se concentrera sur les possibilités offertes par les changements du côté de l’offre de l’industrie dans le cadre des objectifs de « double contrôle » et de « double carbone »: a) La politique Exige que la proportion de la capacité de référence dépasse 30% d’ici 2025; à l’avenir, la capacité de 2500t / j ou moins de l’industrie devrait être retirée successivement et la capacité totale diminuera de plus de 8,6%. On s’attend à ce que l’industrie du ciment soit incluse dans le commerce du carbone à l’avenir, à ce que la taxe sur le carbone + la réduction des émissions et la transformation aggravent la pression sur les coûts des petites entreprises, à ce que les principaux avantages concurrentiels soient mis en évidence, à ce que l’industrie du ciment s’étende davantage par le biais de fusions et d’acquisitions, à ce que le pouvoir de parole soit renforcé et à Le côté de la demande s’attend à ce que l’extrémité de la construction d’immobilisations du premier trimestre de 22 ans commence à être populaire et que le fond de l’extrémité de l’immobilier se réchauffe. À moyen et à long terme, l’industrie du ciment dans son ensemble se développera selon la tendance à la « Réduction de La quantité et à l’augmentation des prix ». Après l’inclusion du commerce du carbone, ou l’accélération de la concentration de l’offre, l’augmentation Du point de vue du taux de dividende et de l’évaluation, la société de ciment a un meilleur rapport qualité – prix.
Il est recommandé que [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ], leader [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585)
