Principaux points d’investissement
Depuis le début de l’année, le secteur a légèrement devancé le marché: l’indice de l’industrie chimique (Shenwan) a chuté de – 4,29% cette semaine, l’indice GEM a chuté de – 3,03%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de – 4,22%, l’indice composite de Shanghai a augmenté de – 4,00% et le secteur chimique (Shenwan) a pris du retard de – 0,30%. Depuis le début de 2022, l’indice de l’industrie chimique (Shenwan) a chuté de – 8,59%, l’indice GEM a chuté de – 19,78%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de – 12,83%, l’indice composite de Shanghai a chuté de – 9,07%, et le secteur chimique (Shenwan) est en avance de 0,48 point de pourcentage sur le marché.
Événement: les prix internationaux du pétrole ont chuté cette semaine (11 mars) depuis les hauts chocs, dont WTI Crude Oil a chuté de 5,49% à 109,33 $/ baril, Brent Crude Oil a chuté de 4,61% à 112,67 $/ baril, le prix du pétrole a dépassé 140 $au cours de la semaine, et Les prix internationaux du pétrole ont chuté pour la première fois depuis que la Russie et l’Ukraine ont enregistré des événements géopolitiques cette semaine.
Le conflit russo – ukrainien continue de susciter des inquiétudes quant à l’interruption de l’approvisionnement et aux signaux d’approvisionnement de l’OPEP et de l’AIE. Les négociations russo – ukrainiennes ont été infructueuses: le Ministre ukrainien des affaires étrangères kuleba a tenu une réunion infructueuse d’environ 90 minutes avec le Ministre russe des affaires étrangères Lavrov jeudi en Turquie. Récemment, le principal type de pétrole brut exporté de la Russie, le pétrole brut Oural, a continué à baisser sur la réduction instantanée de Brent, et les pays européens et américains ont pris des mesures telles que des mesures financières et le gel des avoirs, y compris BP, Norwegian National Petroleum, Shell, Plusieurs géants internationaux de l’énergie, dont ExxonMobil, ont annoncé qu’ils se retireraient de leurs investissements dans des projets en Russie. Total Energy a également déclaré qu’elle ne financerait plus de nouveaux projets en Russie et que les préoccupations concernant les perturbations de l’approvisionnement en pétrole brut s’intensifiaient. « Nous sommes favorables à l’augmentation de la production et encouragerons l’OPEP à envisager d’augmenter la production », a déclaré mercredi l’Ambassadeur des Émirats arabes unis aux États – Unis. Mais avant cela, le Ministre irakien du pétrole a insisté sur le fait que la récente flambée des prix du Brent était principalement motivée par la situation géopolitique et non par une véritable pénurie d’approvisionnement, en prêtant attention à la réunion de l’OPEP + le 31 mars. IEA ou plus de réserves de pétrole brut: ce mois – ci, les membres de l’Agence internationale de l’énergie ont décidé de libérer conjointement 60 millions de barils de réserves de pétrole brut, y compris 30 millions de barils de pétrole brut promis par les États – Unis (60 millions de barils de réserves de pétrole brut équivalent à 6 jours de production de pétrole brut en Russie ou 12 jours d’exportation de pétrole brut), le Directeur de l’Agence internationale de l’énergie a déclaré le 9, les 60 millions de barils précédemment libérés ne représentaient que 4% des stocks, D’autres seront libérés si nécessaire. Baisse des positions longues nettes: Au cours de la semaine du 8 mars, les positions longues nettes de Brent et WTI détenues par les spéculateurs ont chuté de 89 493 contrats à 442087 contrats, un nouveau creux de 11 semaines et des signes de fermeture des positions de profit accumulées à la suite de fortes hausses successives, selon les Données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Les stocks de pétrole brut des États – Unis ont continué de baisser: Au cours de la semaine se terminant le 4 mars, les stocks de pétrole brut ont chuté de 1 863000 à 411,6 millions de barils, selon les dernières données de l’EIE, tandis que les stocks de pétrole brut de la réserve stratégique de pétrole (SPR) des États – Unis ont chuté à 577,5 millions de barils, le niveau le plus bas depuis juillet 2002. Nous pensons que les perturbations du côté de l’offre à un moment où les stocks sont très faibles rendront les prix du pétrole plus résilients, soit jusqu’à ce que les facteurs géopolitiques se soient atténués, soit jusqu’à ce qu’ils maintiennent des niveaux élevés de volatilité. En outre, il convient de se concentrer sur la possibilité que le pétrole iranien revienne sur le marché et que la Fed augmente les taux d’intérêt ou exerce une certaine pression sur les prix du pétrole à moyen terme.
Suggestions d’investissement: le prix du pétrole brut a atteint un nouveau sommet, les dépenses en capital mondiales se sont redressées et l’industrie des services pétroliers a pleinement bénéficié des avantages suivants: China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) ; Étant donné que les facteurs géopolitiques sont perturbés et que la vulnérabilité de la chaîne mondiale d’approvisionnement en pétrole et en gaz est évidente, il est recommandé de prêter attention aux curseurs sur le pétrole et le gaz: CNOOC, Petrochina Company Limited(601857) Le prix élevé du pétrole a oscillé et l’itinéraire de la tête de charbon a mis en évidence les avantages en matière de coûts: Chimie par satellite, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) .
Les prix des produits augmentent et diminuent mutuellement: les principales variétés comprennent l’anhydride acétique (17,16%), l’acide sulfurique (98%) (15,79%), le butadiène (15,73%), l’acétate d’éthyle (13,86%) et le soufre (soufre solide) (RMB / t) (13,30%). Les principales catégories de baisse des prix des produits sont le glyphosate d’ammonium (- 20,59%), le pyriméthylate (- 12,12%), le méthylcyclosiloxane (DMC) (- 10,13%), le diuron (- 9,43%) et le R134a (- 7,69%).
Les principales entreprises élargissent leurs avantages tout en étant nettement sous – évaluées ou en réalisant des cycles de transition. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant une excellente qualité et une compétitivité de base, telles que Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) . Parallèlement à l’amélioration de la sensibilisation à la santé, les substituts du sucre sont devenus une tendance de l’époque. Il est recommandé de prêter attention aux principaux additifs alimentaires Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) Nouveaux matériaux: les progrès de la science et de la technologie stimulent l’innovation en matière de demande finale et stimulent la modernisation et le développement de l’industrie manufacturière de haut de gamme. Au cours de ce processus, l’innovation industrielle imposera des exigences plus élevées en matière de performance des matériaux et favorisera le développement rapide de l’industrie des nouveaux matériaux. Il est recommandé de se concentrer sur l’innovation industrielle et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement: Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Valiant Co.Ltd(002643) . En outre, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises en croissance de haute qualité: Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) .
Événement de rappel des risques: risque de baisse macroéconomique, risque de fluctuation des prix du pétrole brut et risque opérationnel de l’entreprise.
