La prospérité de l’industrie des communications devrait s’améliorer de façon marginale en raison des politiques visant à renforcer le réseau d’escorte.
Dans le contexte de la concurrence entre la Chine et les États – Unis dans le domaine de la science et de la technologie, l’indice de l’industrie des communications n’a pas donné de bons résultats en raison de l’impact de l’événement Huawei et de l’urgence mondiale des puces. Avec l’accent mis sur la « Promotion de l’application à grande échelle de la 5G » lors des deux sessions de 2022 et la publication par le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information du « quatorzième plan quinquennal » de développement de l’industrie de l’information et des communications et du « Plan d’action pour la voile » de l’application de la 5G (2021 – 2023) au cours du deuxième semestre de 2021, il ne fait aucun doute que l’escorte des politiques injectera une forte concentration dans le développement futur de l’industrie des communications. Avec l’élargissement et l’approfondissement continus du signal du réseau 5G (en particulier la couverture complète de la fréquence d’or 700m), l’augmentation constante du taux de pénétration du terminal 5G et la floraison multi point de l’application 5G, la performance de l’indice de l’industrie des communications devrait être inversée au bas, et la prospérité de l’industrie devrait s’améliorer marginalement.
L’augmentation du trafic de données et les changements technologiques devraient entraîner une augmentation plus importante que prévu des IDC et des réseaux optiques.
Le « Calcul de l’Est et de l’Ouest » continue de progresser, la popularisation de la vitesse du réseau gigabit et l’explosion du trafic dans le cloud des entreprises s’accéléreront encore: le dous par habitant du côté 2C doublera presque tous les 1 à 2 ans, et le côté 2B affichera une tendance à la croissance exponentielle. Rétrospectivement, le grand développement du trafic de données au cours de la dernière décennie devrait se poursuivre au cours de la prochaine décennie. L’augmentation du trafic de données a entraîné une mise à jour technologique continue du Centre de données et du réseau optique en tant qu’infrastructure. Contrairement à la « 5G China Lead », le très grand centre de données chinois et les modules optiques à grande vitesse (y compris les puces optiques) sont encore loin derrière les États – Unis. Les innovations technologiques telles que la mise en réseau à haut rendement, les économies d’énergie vertes, les solutions optiques au silicium et d’autres solutions de remplacement nationales offrent de nouvelles possibilités, et la concentration de l’industrie devrait s’améliorer, de sorte que l’accent devrait être mis sur l’évaluation et les possibilités d’investissement de la double augmentation du SPE résultant de la variation marginale des actions individuelles dans IDC et le Sous – secteur des réseaux optiques.
On s’attend à ce que le métacosme ouvre de nouvelles fenêtres pour les applications 5G et que le consensus « 5G fonctionne bien » ouvre un nouvel espace de marché.
L’Internet des objets / l’Internet des véhicules, le Service vidéo ultra – HD, l’AR / VR / Meta – Cosmic et d’autres applications 5G ont un nombre illimité de couches. La direction d’investissement de 5G est passée du côté de l’équipement au côté de l’application. La popularité de l’application 5G est la clé de la bonne utilisation de 5G, mais le marché n’a pas reconnu la bonne utilisation de 5G, il y a de grandes attentes. Contrairement à d’autres industries, les économies d’échelle sont particulièrement importantes dans l’industrie des communications. L’amélioration marginale de la couverture continue 5G et de la couverture en profondeur augmentera encore l’utilisation du réseau 5G (en particulier, une fois que 700m aura terminé la couverture 5G en tant que fréquence d’or, la qualité du signal 5g sera meilleure que 4G ou même plus que 2G, et le taux de réseau sera trois fois plus élevé que 4G, et 700m apportera 5G disponible pour le changement de convivialité), Plus le nombre d’utilisateurs est élevé, plus l’application pertinente apparaîtra au fur et à mesure que les temps s’écouleront. La 5G passera progressivement de la « Promotion des politiques » à la « Promotion de la demande ». Nous pensons que la première année du grand développement des applications de la 5G approche: le métacosme ouvrira la porte du monde virtuel, l’Internet des objets / l’Internet des véhicules consolidera l’interconnexion de toutes les choses, et les messages de la 5G devraient détourner la part de marché de Wechat, etc.; L’espace de marché des billions d’applications 5G s’ouvrira davantage et inaugurera l’âge d’or de la convivialité 5G.
Conseils en matière d’investissement: l’application de la 5G et la nouvelle construction d’immobilisations dans le cadre du « Calcul de l’Est et de l’Ouest » sont les principales orientations des communications futures qui dépassent les attentes.
Nous croyons que l’accent est mis sur l’investissement dans l’industrie des communications, qui passe de l’équipement 5G à l’application, et que l’évaluation avant les fondamentaux devrait augmenter. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux objets suivants: module optique de l’objet d’infrastructure du métacosme Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ), Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ( Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ), objet pertinent du calcul de l’Est et de l’Ouest Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ( Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) ), Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) ( Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) ), vidéoconférence Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ( Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ), objet d’application de navigation Beidou Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) (300 Entre – temps, l’opérateur de télécommunications China mobile (600941) doit également se concentrer sur la configuration à long terme.
Le risque indique que le prix des puces de matières premières continue d’augmenter; L’impact de l’épidémie mondiale et l’incertitude de l’environnement politique étranger; La propulsion commerciale 5G n’a pas été aussi rapide que prévu.
