La détection des antigènes est un complément important à la politique sur les poids lourds
Le 11 mars 2021, la Commission nationale de la santé a annoncé que le Conseil d’État avait décidé d’ajouter des tests antigéniques à la base des tests d’acide nucléique et d’organiser l’élaboration d’un plan d’application pour la détection de l’antigène du virus covid – 19 (essai). Le plan définit non seulement la population applicable à la détection des antigènes, mais il comprend également les principales conditions à remplir pour la détection des antigènes dans trois groupes de population, le canal d’obtention des réactifs de détection, le processus de gestion de l’élimination après la détection positive et la promotion de la connexion entre la détection des antigènes et la détection des acides nucléiques. En résumé, la mise en place du programme a permis de mieux définir l’orientation complémentaire de la détection des antigènes, d’améliorer la capacité de « détection précoce » et de se concentrer sur les établissements de santé qui n’ont pas la capacité de détecter les acides nucléiques.
La détection de l’antigène covid – 19 est devenue un complément important, avec un espace de marché rationnel de 30 milliards de RMB et un espace à long terme de 270 milliards de RMB.
La détection de l’antigène covid – 19 est d’une grande valeur sociale lors d’un dépistage rapide à grande échelle. Les résidents peuvent acheter eux – mêmes des réactifs de détection et effectuer des auto – tests à domicile pour éviter les inconvénients d’attendre longtemps les résultats de la détection de l’acide nucléique, réduire le risque d’exposition Pendant le processus de détection et résoudre la difficulté de ne pas effectuer de détection de l’acide nucléique dans les régions éloignées et de base. Nous nous attendons à ce que, d’un point de vue rationnel, combiné à trois types de scénarios d’application, l’échelle du marché de la demande de tests de diagnostic et de traitement dans les établissements de santé primaires soit d’environ 5,5 milliards de RMB, la demande de tests pour les observateurs isolés d’environ 2,5 milliards de RMB et la demande d’auto – tests pour les résidents de la Communauté d’environ 24,9 milliards de RMB, soit un total de Dans une perspective à long terme, en supposant que la société s’ouvre sous la normalisation du covid – 19, selon le scénario d’application de la détection de l’antigène du covid – 19, il peut être divisé en auto – test statique et en détection dynamique à grande échelle. Globalement, l’échelle du marché de la détection de l’antigène dans une perspective à long terme est de 270 milliards de RMB.
Les chaînes industrielles en amont, en aval et en aval sont prometteuses
La chaîne industrielle peut être divisée en matières premières en amont, en fabrication de produits en aval et en vente finale en aval. La répartition des bénéfices bruts de l’industrie est calculée en fonction du niveau de la marge brute liée à l’industrie. Après le calcul, les bénéfices bruts en amont, en aval et en aval représentent respectivement 14%, 24% et 60% sur la base du prix de vente final.
Matières premières en amont: les principales matières premières nécessaires à la production peuvent être divisées en matières principales, matières auxiliaires et matières d’emballage. En ce qui concerne le fractionnement des coûts des sociétés cotées en bourse pour les antigènes représentatifs, le rapport des coûts de vente pour la détection des antigènes est d’environ 40%. Pour le fractionnement spécifique, les antigènes et les anticorps représentent 27%, la membrane NC et le contreplaqué en PVC 5%, les matériaux auxiliaires 34% et les matériaux d’emballage 12%.
Production et fabrication de produits de moyenne portée: les produits chinois de détection d’antigènes covid – 19 et d’auto – inspection sont particulièrement prometteurs. Jusqu’au 12 mars 2022, cinq produits chinois de détection d’antigènes covid – 19 ont été approuvés. On s’attend à ce que d’autres fabricants obtiennent des certificats d’enregistrement de produits à l’avenir. Compte tenu de la forte demande potentielle de détection d’antigènes en Chine, on s’attend à ce que les entreprises chinoises qui ont obtenu la certification CE et la certification EUA des États – Unis accélèrent également leurs demandes d’enregistrement en Chine.
Ventes de terminaux en aval: les différents scénarios de détection des antigènes et les terminaux en aval représentés par différentes populations sont différents. Selon la situation actuelle en matière de détection des acides nucléiques, il est déduit que l’acheteur de détection des établissements médicaux de base et des observateurs d’isolement auto – testés devrait être l’assurance médicale du Gouvernement pour l’achat par appel d’offres, et il est clair que l’auto – test des résidents de la communauté à leurs propres frais est la consommation personnelle. En ce qui concerne l’appel d’offres et l’achat, Guangdong a été à l’avant – garde, dont le prix de soumission de la trousse de détection de l’antigène covid – 19 était de 16,8 yuan / personne. En ce qui concerne le commerce de détail, il est stipulé que les médicaments peuvent être achetés dans les pharmacies de détail, les sectorformes de vente en ligne et d’autres canaux.
Proposition d’investissement et objet connexe
L’introduction du Programme d’application de la détection de l’antigène du virus covid – 19 (essai) signifie que le marché chinois de la détection de l’antigène sera ouvert et que la capacité en amont, en aval et en aval sera considérablement élargie. Il est recommandé de se concentrer sur les possibilités d’investissement dans l’ensemble de la chaîne industrielle, les sociétés cotées bénéficiaires concernées étant les suivantes:
Matières premières en amont
Réactif antigène – anticorps: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080)
Matières auxiliaires: Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) , Getein Biotech Inc(603387) , Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) , Guangzhou Improve Medical Instruments Co.Ltd(300030) , etc.;
Matériaux d’emballage: Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) , Xi’An Global Printing Co.Ltd(002799) , Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) , etc.;
Fabrication à mi – parcours
China has been approved: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) ;
Overseas approved: Andon Health Co.Ltd(002432) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Anxi Biology, etc.;
Ventes finales en aval
Pharmacies de détail: Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) , Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) , Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) , etc.;
Commerce électronique pharmaceutique: JD Health, Ali Health, Ping An good Doctor, Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223)
Conseils sur les risques
Risque de baisse des prix des trousses de détection de l’antigène covid – 19 en raison de la concurrence accrue des fabricants chinois; Le risque de mutation virale et de mise à jour rapide de la trousse de détection de l’antigène covid – 19; Risque de modification de la politique chinoise de prévention des épidémies.
