Reprise hebdomadaire:
Le matériel électrique et les nouvelles sources d’énergie ont chuté de 1,01% cette semaine, devançant de 3,21% le marché. Dans l’ensemble, l’indice composite de Shanghai a chuté de 4,00%, Shanghai et Shenzhen 300 de 4,22% et Gem de 3,03%. Dans le Sous – secteur du matériel électrique, le matériel électrique a chuté de 2,92%, l’énergie éolienne a chuté de 4,63% et le photovoltaïque a augmenté de 2,04%.
Photovoltaïque:
1. Le prix de la chaîne industrielle du silicium cristallin continue d’augmenter dans le contexte de l’amélioration du climat de la demande. Selon les statistiques de la Direction générale de l’industrie du silicium, le prix du silicium a augmenté pendant 8 semaines consécutives, le prix de transaction le plus élevé du composite monocristallin est revenu à un niveau élevé de 250000 yuan / tonne, et le prix sera maintenu stable à court terme dans le contexte du maintien d’un niveau relativement élevé de la demande; En outre, Longji et Tongwei ont augmenté les prix des plaquettes de silicium (182 plaquettes de silicium ont augmenté de 0,2 yuan / pièce) et des plaquettes de batterie (182 / 210 plaquettes de batterie ont augmenté de 0,01 yuan / 0,02 yuan / w) les 7 et 8 mars respectivement, et les prix de la chaîne industrielle du silicium cristallin photovoltaïque ont continué d’augmenter.
2. La certitude d’une forte croissance des installations photovoltaïques en 2022 sera encore renforcée. La Commission européenne a publié le plan – cadre « repowereu» et l’Agence internationale de l’énergie a proposé le « plan de l’UE pour réduire la dépendance à l’égard du gaz naturel russe», qui ont tous souligné la nécessité pour l’UE de développer vigoureusement la construction de nouveaux projets énergétiques. La nouvelle installation photovoltaïque de près de 100 GW est prévue dans le « quatorzième plan quinquennal » des cinq provinces de la Chine. Le projet de superposition de grandes bases paysagères débutera progressivement avec la baisse des prix de la chaîne industrielle. La demande photovoltaïque de la Chine est fortement soutenue. La situation en Russie et en Ouzbékistan a contribué à la hausse continue des prix de l’énergie, les prix du gaz naturel et du pétrole ont atteint des sommets récents, et l’augmentation rapide des prix de l’énergie traditionnelle encouragera également les pays d’outre – mer à accélérer la transition vers les énergies renouvelables paysagères.
3. Investissement: (1) en 2022q1, le climat favorable de la demande a favorisé la hausse des prix des produits à tous les maillons. Avec la baisse attendue des prix de la chaîne industrielle après la libération de la capacité de production en amont de Q2, le cycle de superposition des taux d’intérêt de la première phase a pris fin et la construction accélérée de nouvelles infrastructures (photovoltaïques, etc.) en Chine, la chaîne industrielle photovoltaïque a eu de meilleures possibilités d’allocation, en mettant l’accent sur la recommandation de l’énergie cristalline de premier plan avec de mauvaises attentes sur le marché, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Tongwei Co.Ltd(600438) . Certains matériaux auxiliaires peuvent augmenter les prix en 2022q1 en raison de facteurs tels que la libération de la demande, l’augmentation des prix des matières premières et la pénurie structurelle d’offre et de demande. Il est recommandé de mettre l’accent sur Flat Glass Group Co.Ltd(601865) et de prêter attention à Luoyang Glass Company Limited(600876) Dans le contexte du jeu de la chaîne industrielle, la situation de l’offre et de la demande de produits de grande taille est relativement bonne, et 210 produits de premier plan sont recommandés de bas en haut, tandis que l’activité des puces de silicium semi – conducteurs se développe rapidement. Au cours du processus de baisse des prix des composants, la demande à l’étranger et la demande photovoltaïque distribuée seront libérées en premier, en mettant l’accent sur Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. Les prix des appels d’offres pour les éoliennes en Chine continuent de baisser, et la stratégie de remplacement domestique + shuanghai est l’orientation à long terme du développement de l’industrie de l’énergie éolienne. Récemment, les prix d’appel d’offres pour le vent de mer et le vent de terre en Chine ont continué de baisser (en ce qui concerne le vent de mer, le prix coté pour le vent de mer Dongfang Electric Corporation Limited(600875) avec tambour de tour dans le projet de vent de mer No 1 de zheneng Taizhou Dans le cas d’une baisse rapide du prix d’appel d’offres, si l’entreprise souhaite maintenir sa rentabilité, elle doit ouvrir la source (énergie éolienne en mer + énergie éolienne en mer) et réduire les coûts (localisation des pièces et des composants); Dans le contexte de la grande échelle et de la substitution nationale, on s’attend à ce que le processus de PPP du vent de mer s’accélère. Si le développement et l’approbation de projets dans les zones maritimes gérées par l’État continuent d’être renforcés au niveau national à l’avenir, nous croyons que l’échelle installée de L’énergie éolienne en mer de la Chine devrait dépasser les attentes au cours de la période du « quatorzième plan quinquennal ».
2. Investissement: (1) dans le cadre de la construction de brise de mer qui devrait dépasser les attentes et de la logique de remplacement domestique, il est recommandé de Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le cadre de la logique de substitution nationale, prêter attention à Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Dans le cadre de la logique de réparation des bénéfices, prêter attention à Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Conseils sur les risques:
Les progrès accomplis dans la publication de la politique du paysage n’ont pas été à la hauteur des attentes; La reprise des prix des appels d’offres pour les éoliennes est inférieure aux prévisions et les prix des matières premières de la chaîne industrielle fluctuent; L’investissement dans le réseau électrique national et la construction de l’information sont inférieurs aux prévisions, ce qui entraîne un risque de blocage de l’atterrissage de la machine installée.
