Aujourd’hui (14 mars) les marchés de Shanghai et de Shenzhen présentent à nouveau un modèle d’ajustement des chocs. Les trois principaux indices des actions a ont été ouverts à basse altitude tout au long de la ligne, avec des chocs faibles au début de la session, et l’indice des actions de l’après – midi a continué à baisser, montrant une tendance à la baisse impulsive. Enfin, les trois indices ont fermé à leur plus bas niveau toute la journée, avec un schéma de faiblesse évident.
À cet égard, China International Capital Corporation Limited(601995) Les mouvements du marché peuvent se produire après une atténuation marginale des risques macroéconomiques, tels que l’inflation et la géopolitique.
Dans le même temps, du point de vue de la structure, Western Securities Co.Ltd(002673) D’autre part, les secteurs de l’agriculture, de l’alimentation, des textiles et d’autres secteurs de consommation qui ont bénéficié des anticipations d’inflation devraient également connaître un point d’inflexion des résultats. À l’heure actuelle, les préoccupations relatives à l’épidémie en Chine ont atteint un niveau élevé et les industries liées à la reprise économique hors ligne, telles que les services sociaux, le commerce de détail, la restauration, le transport maritime et les médias traditionnels, entrent également dans une période de fenêtre de mise en page. Les sujets abordés sont l’économie numérique, le concept de triple enfant, la sécurité alimentaire, la réforme complète du système d’enregistrement, etc.
côté plaque:
I. aérospatiale
Dongguan Securities a mentionné que l’industrie militaire, l’évaluation du secteur de l’aviation est tombée en dessous de la moyenne de près d’un an, peut choisir le moment approprié de la disposition. À court terme, le cycle mondial d’augmentation des taux d’intérêt peut avoir un impact sur les entreprises à plus forte évaluation. En outre, la croissance des performances de certains groupes militaires et industriels n’est pas aussi rapide que prévu. La volatilité de l’industrie peut être importante à court terme, mais la volatilité à court terme n’affecte pas le boom de l’industrie tout au long de la période du « quatorzième Plan quinquennal». À long terme, les événements géopolitiques deviennent de plus en plus complexes, les États – Unis et leurs alliés montrent des signes de déplacement du Centre stratégique vers la région Asie – Pacifique, la marine américaine est devenue la norme dans la région de la mer de Chine méridionale, les exercices militaires mondiaux sont de plus en plus fréquents, Afin d’améliorer leur force militaire pour mieux faire face aux changements mondiaux de plus en plus complexes.
Minsheng Securities a déclaré qu’elle était optimiste quant à la performance de l’industrie militaire sur le marché après 2022, sur la base des points suivants: 1) dans la « superposition de trois cycles » proposée par notre système, l’industrie est entrée progressivement dans la phase de « croissance élevée » de la résonance de l’offre et de la demande au cours de la période du « quatorzième plan quinquennal ». En 2022, en tant que deuxième année du « quatorzième plan quinquennal », elle maintiendra une croissance relativement élevée; Les résultats de l’entreprise ont confirmé le boom élevé de la chaîne industrielle, et les engagements contractuels divulgués dans le rapport intermédiaire de 2021 ont de nouveau confirmé la durabilité du boom élevé de l’industrie; Depuis 2022, la plaque a subi un rappel en raison de l’influence du marché et d’événements partiels, mais sa position actuelle est au bas de l’évaluation historique. Nous prévoyons que le bénéfice net de l’industrie augmentera de plus de 35% tout au long de l’année 2022, avec une croissance plus élevée en amont et En milieu et un rapport coût – efficacité élevé de la configuration actuelle.
First Securities souligne que la croissance indépendante et contrôlable de l’industrie militaire et électronique est élevée en saisissant la ligne principale d’investissement dans l’équipement aéronautique: 1) Vérification de la dette contractuelle de l’usine hôte + paiement anticipé, la croissance de la chaîne de l’industrie aéronautique sera réalisée en permanence. La conduction des performances est efficace, de l’usine hôte et du système moteur au système de carrosserie et aux composants, en passant par la plaque de matières premières en amont, l’ensemble de la chaîne industrielle a une grande certitude. Attention de l’usine hôte Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , 60036 , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; Attention au système de caisse Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; Préoccupations relatives aux pièces d’aviation Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Attention aux matériaux métalliques Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc. La certitude de l’équipement d’armes antimissiles bénéficie de l’entraînement militaire sur le terrain. L’électronique militaire autonome et contrôlable dans le domaine de l’équipement haut de gamme apporte une grande croissance, en prêtant attention à Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977)
II. Covid – 19 Detection
Everbright Securities Company Limited(601788) Le 11 mars, l’équipe conjointe de lutte contre l’épidémie de covid – 19 du Conseil d’État a publié l’avis sur l’impression et la distribution d’un plan d’application pour la détection de l’antigène du virus covid – 19 (essai), ajoutant la détection de l’antigène comme complément à la détection du covid – 19. Le 12 mars, l’administration nationale des médicaments a approuvé la demande de mise sur le marché de cinq produits antigéniques covid – 19. Nous pensons qu’il convient d’accorder plus d’attention au marché chinois de l’auto – détection des antigènes après la mise en œuvre de la politique. La détection des antigènes présente les avantages d’une grande efficacité, d’une rapidité et d’un faible coût. Le marché chinois de la détection des antigènes de 10 milliards de RMB sera bientôt ouvert.
Huaan Securities Co.Ltd(600909)
L & apos; Office a en outre noté que les chaînes industrielles en amont, en aval et en aval étaient prometteuses. La chaîne industrielle peut être divisée en matières premières en amont, en fabrication de produits en aval et en vente finale en aval. La répartition des bénéfices bruts de l’industrie est calculée en fonction du niveau de la marge brute liée à l’industrie. Après le calcul, les bénéfices bruts en amont, en aval et en aval représentent respectivement 14%, 24% et 60% sur la base du prix de vente final.
Matières premières en amont: les principales matières premières nécessaires à la production peuvent être divisées en matières principales, matières auxiliaires et matières d’emballage. En ce qui concerne le fractionnement des coûts des sociétés cotées en bourse pour les antigènes représentatifs, le rapport des coûts de vente pour la détection des antigènes est d’environ 40%. Pour le fractionnement spécifique, les antigènes et les anticorps représentent 27%, la membrane NC et le contreplaqué en PVC 5%, les matériaux auxiliaires 34% et les matériaux d’emballage 12%.
Production et fabrication de produits de moyenne portée: les produits chinois de détection d’antigènes covid – 19 et d’auto – inspection sont particulièrement prometteurs. Jusqu’au 12 mars 2022, cinq produits chinois de détection d’antigènes covid – 19 ont été approuvés. On s’attend à ce que d’autres fabricants obtiennent des certificats d’enregistrement de produits à l’avenir. Compte tenu de la forte demande potentielle de détection d’antigènes en Chine, on s’attend à ce que les entreprises chinoises qui ont obtenu la certification CE et la certification EUA des États – Unis accélèrent également leurs demandes d’enregistrement en Chine.
Ventes de terminaux en aval: les différents scénarios de détection des antigènes et les terminaux en aval représentés par différentes populations sont différents. Selon la situation actuelle en matière de détection des acides nucléiques, il est déduit que l’acheteur de détection des établissements médicaux de base et des observateurs d’isolement auto – testés devrait être l’assurance médicale du Gouvernement pour l’achat par appel d’offres, et il est clair que l’auto – test des résidents de la communauté à leurs propres frais est la consommation personnelle.
En ce qui concerne le commerce de détail, il est stipulé que les médicaments peuvent être achetés dans les pharmacies de détail, les sectorformes de vente en ligne et d’autres canaux.
En ce qui concerne les propositions d’investissement et les objectifs connexes, l’accent est mis sur les possibilités d’investissement dans l’ensemble de la chaîne industrielle, et les sociétés cotées bénéficiaires pertinentes sont les suivantes:
En ce qui concerne les matières premières en amont, les réactifs antigéniques et anticorps: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Matières auxiliaires: Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) , Getein Biotech Inc(603387) , Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) , Guangzhou Improve Medical Instruments Co.Ltd(300030) , etc.; Matériaux d’emballage: Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) , Xi’An Global Printing Co.Ltd(002799) , Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) , etc.;
En ce qui concerne la production et la fabrication des tronçons moyens, la Chine a obtenu l’approbation suivante: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) ; Overseas approved: Andon Health Co.Ltd(002432) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Anxi Biology, etc.;
En ce qui concerne les ventes finales en aval, les pharmacies de détail: Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) , Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) , Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) , etc.; Commerce électronique pharmaceutique: JD Health, Ali Health, Ping An good Doctor, Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223)
Résumé d’un dessin:
