Matériel semi – conducteur / semi – conducteur automobile / semi – conducteur spécial
Après des recherches intensives sur la chaîne industrielle et les sociétés cotées au début de la période, nous pensons que le boom de nombreuses industries de segment des semi – conducteurs de suivi peut se différencier dans une certaine mesure. Dans l’ensemble, les industries de segment qui ont une forte corrélation avec les consommateurs en aval ont une faible probabilité d’une nouvelle hausse du boom en raison de l’ajustement des stocks en aval. Bien que les entreprises concernées bénéficient de la tendance à la substitution nationale, Dans les trois à cinq prochaines années, il reste encore beaucoup à faire, mais sous la pression d’une marge bénéficiaire brute élevée, il est plus difficile de poursuivre l’expansion. À l’heure actuelle, nous nous concentrons sur les segments de l’industrie où la prospérité de l’industrie continue d’augmenter: matériel semi – conducteur / semi – conducteur automobile / semi – conducteur spécial:
Équipement à semi – conducteurs: l’équipement domestique de remplacement entre dans la zone d’eau profonde, qui devrait passer de 28 nm à 14 nm, et l’espace de marché potentiel se multiplie. Il est recommandé de Naura Technology Group Co.Ltd(002371) / Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) ;
Semi – conducteurs automobiles: l’extrémité de la demande bénéficie de l’explosion de nouveaux véhicules énergétiques et de l’augmentation de la valeur d’un seul véhicule, l’extrémité de l’offre est soumise à la prudence relative des dépenses en capital des grandes usines + le cycle d’importation des nouveaux fabricants est long, l’industrie est toujours en phase de reconstitution des stocks, et les semi – conducteurs automobiles ou les sous – industries de semi – conducteurs qui seront les plus prospères à l’avenir, Recommandé Wingtech Technology Co.Ltd(600745) / Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) / Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) / China Resources Microelectronics Limited(688396) / Huahong Semiconductor / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
Semi – conducteurs spéciaux: débit continu en aval de l’industrie militaire / Internet par satellite, recommandé Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) .
Électronique automobile
La perméabilité des véhicules électriques s’est améliorée rapidement, de nouvelles technologies et applications ont été largement utilisées et la chaîne d’approvisionnement a été plus ouverte. En plus de l’augmentation significative de la consommation de semi – conducteurs de jauge de véhicule représentés par des semi – conducteurs de puissance, des tendances industrielles telles que la mise à niveau intelligente de la conduite / la reprise de la proportion de phosphate ferrique de lithium / l’amélioration de l’intégration de l’assemblage d’entraînement électrique sont également apparues, et de nombreuses possibilités d’investissement ont été offertes par le marché d’augmentation massive. On s’attend à ce que les possibilités d’investissement dans le cycle d’innovation 2010 – 2013 des smartphones reviennent. La forte demande du marché des procédés matures s’ajoute à Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981)
Recommandation: Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) / Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) / shunyu Optical Technology.
Nouveau robinet matériel
L’industrie de l’électronique grand public a perdu plus d’un an de fenêtre d’innovation vide en raison de la raison du cycle des produits, et la plupart des entreprises ont également subi des réparations inférieures à des degrés divers en raison de l’intensification de la concurrence sur les circuits de course et des problèmes de taux de change. L’ensemble de la plaque a connu une vague systématique de double marché Davis. Nous pensons qu’avec l’arrivée de nouveaux cycles d’innovation matérielle tels que ar / VR, l’évaluation de la plaque a un espace de réparation. On s’attend à ce que le taux de croissance des performances des principaux stocks concernés se redresse à un niveau bas et que le rapport qualité – prix de la configuration actuelle de la position soit élevé.
Recommandation: Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) / Goertek Inc(002241) / Byd Company Limited(002594) Conseils sur les risques:
Le développement de l’épidémie a dépassé les attentes; La croissance macroéconomique a été plus lente que prévu; La confrontation scientifique et technologique entre la Chine et les États – Unis s’est intensifiée; La concurrence sur le marché s’intensifie.
