Après l'émission des actions, il est proposé de les inscrire sur le marché des GEM, qui présente un risque d'investissement élevé. L'entreprise Gem présente les caractéristiques d'un investissement important dans l'innovation, d'une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d'une période de croissance, d'un risque opérationnel élevé, d'une performance instable et d'un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d'investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d'investissement prudentes.
Ningbo Tianyi Medical Equipment Co., Ltd.
Ningbo Tianyi Medical Appliance Co., Ltd.
(no 788, mozhi North Road, dongqianhu Tourism Resort, Ningbo)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Lettre d'intention
(projet de déclaration)
La demande d'émission de la société est soumise aux procédures correspondantes de la Bourse de Shenzhen et de la c
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Pilot zone)
Déclaration
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l'émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l'émetteur après l'émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l'investissement de l'émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d'investissement de leur propre chef et assument eux - mêmes les risques d'investissement découlant des changements apportés à l'exploitation et au rendement de l'émetteur ou au cours des actions après l'émission des actions conformément à la loi.
L'émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s'engagent à ce qu'il n'y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans la lettre d'intention du prospectus ou d'autres documents de divulgation d'informations et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
Les actionnaires contrôlants, les contrôleurs effectifs et les personnes agissant de concert de l'émetteur s'engagent à ce que la présente lettre d'intention ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l'organisation comptable garantissent l'authenticité et l'exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d'intention.
L'émetteur et tous ses administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, personnes agissant de concert, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites s'engagent à ce que les investisseurs subissent des pertes lors de l'émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes Dans la lettre d'intention de l'émetteur et d'autres documents d'information divulgués. Les pertes subies par les investisseurs seront indemnisées conformément à la loi.
Le promoteur et l'établissement de services de valeurs mobilières s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu'ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans les documents qu'ils ont produits ou délivrés pour l'offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d'actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Le nombre d'actions offertes au public s'élève à 14736842 millions, soit 25% du total des actions émises après l'offre. L'émission est entièrement une émission de nouvelles actions et n'implique pas l'offre publique d'actions par les actionnaires initiaux.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d'émission par action RMB [].
Date de publication prévue 23 mars 2022
Bourse proposée et Gem de la Bourse de Shenzhen
Le capital social total après l'émission est de 58947368 millions d'actions.
Institution de recommandation (souscripteur principal) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Date de signature du prospectus 15 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
La société attire particulièrement l'attention des investisseurs sur le fait qu'avant de prendre une décision d'investissement, il est important de lire attentivement le texte de la présente lettre d'intention d'offre et d'accorder une attention particulière aux questions suivantes. Engagements importants liés à cette émission
Les engagements importants pris par l’émetteur et ses actionnaires, les administrateurs, les autorités de surveillance et les cadres supérieurs de l’émetteur, ainsi que les sponsors et les organismes de services de valeurs mobilières de cette émission, Pour plus de détails sur les mesures de restriction en cas de non - respect des engagements et sur les engagements qui ont déclenché les conditions d'exécution, voir « II. Engagements importants pris par les institutions et le personnel concernés et conditions d'exécution» à la « section 13, annexe» du présent prospectus. Répartition des bénéfices accumulés
Après délibération et approbation par la quatrième Assemblée générale extraordinaire de la société en 2020, les bénéfices non distribués accumulés avant l'émission et l'inscription sont partagés par les anciens et les nouveaux actionnaires enregistrés après l'émission et l'inscription. Conseils spéciaux sur les risques
Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d’investissement sur le marché des GEM et les facteurs de risque divulgués par la société, et rappeler aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux risques suivants dans les « facteurs de risque de la section iv»: (Ⅰ) Le risque que la marge brute fluctue et que la marge brute des principaux produits de La circulation sanguine extracorporelle est relativement faible.
En 2018, 2019, 2020 et de janvier à juin 2021, la marge bénéficiaire brute des principales activités de la compagnie était respectivement de 35,13%, 39,35%, 42,65% et 35,22%, avec des fluctuations. Entre - temps, la marge bénéficiaire brute des principaux produits techniques de base de l'entreprise au cours de la période considérée était respectivement de 27,45%, 29,43%, 29,78% et 27,66%, ce qui était inférieur à la marge bénéficiaire brute des produits de soins infirmiers tels que les tubes d'alimentation, les mangeurs et les tubes d'aspiration d'oxygène jetables. Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise a été principalement affectée par la demande du marché, la structure des produits, le prix unitaire des ventes, le coût unitaire et le lancement de nouveaux produits.
Si la macro - économie, le degré de concurrence sur le marché et le prix des matières premières subissent des changements négatifs importants à l'avenir, mais que l'entreprise ne peut pas réduire les coûts de production en améliorant l'efficacité de la production, l'innovation technologique, l'innovation technologique et l'expansion de l'échelle de production, et ne peut pas continuellement lancer de nouveaux produits avec une forte rentabilité, la marge brute de l'entreprise diminuera, ce qui aura un impact négatif sur la rentabilité de l'entreprise.
La principale raison de la faible marge bénéficiaire brute de la circulation extracorporelle est que l'entreprise a adopté une stratégie d'exploitation de prix plus bas que les fabricants étrangers pour les produits de la circulation extracorporelle. L'industrie des produits de la circulation extracorporelle a réalisé une substitution d'importation nationale plus élevée, et l'influence de la politique d'assurance maladie pour les maladies graves a limité le prix final des produits de la circulation extracorporelle à l'hôpital, de sorte que le prix unitaire des produits de la circulation extracorporelle de l'entreprise est faible; Entre - temps, le coût unitaire du produit est relativement élevé, ce qui entraîne une marge bénéficiaire brute relativement faible.
Si les politiques futures de l'industrie de la santé, telles que l'achat d'instruments médicaux et la fluctuation des prix des matières premières, ont une incidence négative sur le prix de vente et le coût unitaire des produits de circulation sanguine extracorporelle de l'entreprise, il y a un risque que le prix des produits de base diminue et que la marge brute diminue. Risque de développement de produits
L'activité principale de l'entreprise est la recherche, le développement, la production et la vente d'appareils médicaux tels que les consommables de polymères médicaux dans le domaine de la purification du sang et des soins infirmiers en salle. L'entreprise a des exigences plus élevées en matière d'innovation technologique et technologique, tandis que les exigences des établissements médicaux en matière de produits changent et s'améliorent constamment.
Au cours de la période visée par le rapport, le montant des investissements de la société dans la R & D est respectivement de 8981 millions de RMB, 16072 millions de RMB, 15973 millions de RMB et 10122 millions de RMB. Le faible investissement de la société dans la R & D est lié aux caractéristiques de l’industrie des dispositifs médicaux. La R & D des produits de l’industrie est principalement axée sur l’innovation améliorée des produits originaux et le développement de nouveaux produits, de pièces clés et de nouvelles technologies en fonction des besoins cliniques. Par rapport au coût de la recherche et du développement de nouveaux médicaments, le coût de la conception des produits, de l'amélioration des matériaux et des procédés et le coût des essais cliniques liés à l'investissement dans la recherche et le développement présentent un grand écart.
Si l'entreprise tarde à mettre à jour la recherche scientifique et la transformation technologique à l'avenir, ne parvient pas à saisir avec précision la tendance au développement des produits et des technologies, ne parvient pas à prendre des décisions directionnelles en matière de développement de produits ou n'applique pas les nouvelles technologies à la recherche et au développement de produits en temps opportun, l'entreprise perdra l'avantage de la technologie et du marché, ce qui réduira sa position sur le marché. Avoir un impact négatif sur le développement futur et les résultats d'exploitation de l'entreprise. Risque de concentration et de perte de clients pour les alimentateurs, les tuyaux d'alimentation et les tuyaux d'aspiration d'oxygène jetables
Au cours de la période visée par le rapport, les revenus de vente des produits d'alimentation et de tuyauterie d'alimentation de la compagnie se sont élevés respectivement à 46 222200 yuan, 68 552100 yuan, 65 069800 yuan et 50 284100 yuan, représentant respectivement 18,47%, 21,94%, 17,83% et 29,08% des revenus des principales entreprises. Les alimentateurs et les tubes d'alimentation de l'entreprise sont principalement vendus à neomed, aux États - Unis. Parmi eux, en 2020 et au premier semestre de 2021, neomed a contribué à 99,72% et 99,52% des ventes de produits d’alimentation et de tubes d’alimentation. L’émetteur a une forte concentration de clients de produits d’alimentation et de tubes d’alimentation et une forte dépendance à l’égard des clients concernés.
Au cours de la période visée par le rapport, les recettes de vente de produits jetables à tube d'aspiration d'oxygène intégré de la compagnie se sont élevées à 277671 millions de RMB, 288397 millions de RMB, 1951,3 millions de RMB et 99549 millions de RMB, représentant respectivement 11,09%, 9,23%, 5,35% et 5,76% des recettes de l'entreprise principale. Parmi eux, de janvier à juin 2021, la contribution des revenus de vente de Nanjing tianmin et shangguang kangdele aux produits jetables de l'émetteur a atteint 57,02%, ce qui a entraîné un risque de concentration de la clientèle.
Si, pour des raisons propres à ces clients importants, l'environnement politique externe ou les changements du marché, tels que l'aggravation de la pneumonie covid - 19, l'inscription des produits de l'émetteur sur la liste des produits soumis à des droits de douane supplémentaires, entraînent une baisse de la demande de produits de l'entreprise, L'émetteur risque d'être non durable dans l'acquisition de commandes et remplacé par des concurrents. La perte de clients importants peut avoir un effet négatif important sur les résultats d'exploitation de l'émetteur. (Ⅳ) forte concentration des capitaux propres et contrôle inapproprié des risques par le Contrôleur effectif
À la date de signature du présent prospectus, les contrôleurs effectifs de l'émetteur sont Wu zhimin, Wu Bin et son fils, et Zhang Wenyu est le Contrôleur effectif agissant de concert. Dont: Wu zhimin détient directement 28 millions d'actions de l'émetteur, soit 63,33% du total des actions de l'émetteur avant l'émission; Wu Bin détient directement 12 millions d'actions de l'émetteur, soit 27,14% du total des actions de l'émetteur avant l'émission; Zhang Wenyu détient directement Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) actions de l'émetteur, soit 1,36% du total des actions de l'émetteur avant l'émission. Après l'émission, la proportion totale d'actions détenues par le Contrôleur effectif sera réduite à 67,86%, et la proportion d'actions contrôlées sera réduite à 68,88%, toujours en position de contrôle, avec une forte concentration d'actions. Le Contrôleur effectif peut exercer un contrôle et une influence significative sur la sélection et l'emploi des administrateurs, des superviseurs et des cadres supérieurs de l'émetteur, la stratégie de développement, l'arrangement en matière de personnel, la production et l'exploitation, les finances et d'autres décisions en exerçant le droit de vote en profitant de sa position de contrôle. Si le système de gouvernance d'entreprise n'est pas strictement mis en œuvre, il peut entraîner le risque que le Contrôleur effectif utilise sa position de contrôle pour porter atteinte aux intérêts de la société et d'autres actionnaires minoritaires. Risques liés aux politiques et à la surveillance industrielle
1. Influence potentielle de la politique d’achat de matériel médical sur le rendement de l’émetteur
Le 31 juillet 2019, le Bureau général du Conseil d'État a publié l'avis sur le plan de réforme du traitement des consommables médicaux de haute valeur. Parmi ceux - ci, il est clairement proposé d'améliorer la méthode d'achat centralisé classifié. Pour les consommables médicaux de grande valeur fabriqués par de nombreuses entreprises avec une consommation clinique plus élevée, un montant d'achat plus élevé, une utilisation clinique plus mature et de nombreuses entreprises, l'achat centralisé doit être exploré par catégorie, les établissements médicaux doivent être encouragés à mener conjointement des négociations d'achat avec des quantités et à explorer activement l'achat d'alliances interprovinciales. Le calendrier doit être précisé comme suit:
Lancé au second semestre 2019. L'achat en volume nuira aux revenus et aux bénéfices des entreprises qui n'ont pas remporté l'appel d'offres.
Impact.
Au 30 juin 2021, toutes les provinces et villes du pays avaient publié des politiques d'achat de fournitures médicales.
Politiques, dans les provinces et les villes où des achats en volume ont été effectués, Xinjiang, Shandong, Shanxi, Chongqing, Fujian, Guizhou et Lake
Les principaux produits de l'émetteur sont couverts par les variétés achetées dans certaines villes de la province du Sud et de la province du Henan. Parmi eux,
Production impliquée dans la région d'Altay, dans sept villes du Shandong, sur la rive sud de Chongqing, dans la préfecture de Qiannan, dans la province de Guizhou, et dans la province de Hengyang, dans la province de Hunan
Le produit est la circulation extracorporelle de la route du sang, Shanxi Yangquan Datong Taiyuan, Shandong sept villes, Henan, Fujian Quanzhou impliqué
Le produit est un tube d'aspiration d'oxygène intégré jetable. Au cours de la période considérée, l'émetteur n'a pas été présent à Altay, Xinjiang et Hunan.
Hengyang District Sales cardiopulmonary CIRCULATION BLOOD pathway, also not in Shanxi Yangquan City and Datong City Sales one - Time Use
Le tuyau d'aspiration d'oxygène de type B n'a pas participé aux négociations locales d'approvisionnement en oxygène; L'émetteur est situé dans sept villes de la province du Shandong et dans la province du Shanxi.
À l'origine, Henan, Fujian Quanzhou, Guizhou Qiannan et Chongqing Nan'an ont vendu des circuits sanguins de circulation extracorporelle, une fois
Les produits de tuyauterie d'aspiration d'oxygène intégrée sont utilisés à des fins sexuelles, mais en raison de l'achat d'une grande quantité de tuyauterie d'aspiration non provinciale, l'achat d'une quantité de tuyauterie d'aspiration municipale est impliqué.
Le volume des achats est faible, de sorte que l'émetteur n'a pas participé activement aux négociations d'achat en volume ou n'a pas remporté l'offre. Généralement avec récupération
Les règles d'achat stipulent que l'utilisation des consommables sélectionnés pour l'achat ne doit pas être inférieure à 70% de l'achat annuel de consommables, et pour l'utilisation restante,
Les établissements médicaux peuvent acheter d'autres consommables à un prix approprié. Par conséquent, l'émetteur peut encore effectuer des opérations similaires dans les régions susmentionnées.
Vente de produits.
Raisons pour lesquelles l'émetteur du document a remporté l'appel d'offres et n'a pas participé activement à l'achat de documents provinciaux et municipaux
