Principaux points de vue
L’indice des actions a a généralement chuté cette semaine, l’industrie des machines se classant au premier rang. Nous croyons que la pression sur la croissance soutenue de l’économie chinoise au premier trimestre de 2022 a continué d’augmenter et que les résultats de l’industrie manufacturière axée sur l’exportation ont été meilleurs que prévu, mais que le climat a diminué d’une année sur l’autre. Du point de vue fondamental, la nécessité de se concentrer sur la numérisation et l’intellectualisation, les objectifs à double carbone et l’écologisation d’ici 2022, ainsi que sur la construction de cycles internes et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement sont les trois grandes tendances actuelles et futures, l’accent étant mis sur la nouvelle infrastructure de L’économie numérique chinoise et sur les nouveaux équipements spéciaux de fabrication avancée tels que les nouvelles énergies et les semi – conducteurs. Objectifs liés à la reprise des performances supérieure aux attentes et au renforcement continu des infrastructures de remplacement localisées dans le cadre du quatorzième plan quinquennal.
Cette semaine est la deuxième semaine de mars 2022. Les secteurs des services sociaux, des appareils ménagers, des métaux non ferreux, du pétrole, de la pétrochimie, de l’acier et d’autres secteurs ont affiché les pires résultats. Par rapport à la semaine dernière, cette semaine a montré un effet de basculement évident à nouveau, et les secteurs en surpoids au début ont rebondi de façon significative. La plaque de suralimentation précédente a été ajustée. La détection de la pneumonie covid – 19, le toit photovoltaïque, la liqueur, l’IGBT et le calcul de l’Est et de l’Ouest ont obtenu les meilleurs résultats dans la plaque conceptuelle. La plaque photovoltaïque, les semi – conducteurs, l’économie numérique et la liqueur ajustée au cours de la semaine précédente ont été dominés. Influencés par la propagation de l’épidémie en Chine, le concept de détection de la pneumonie covid – 19 a obtenu les meilleurs résultats; La production de pétrole et de gaz, les métaux rares, le transport aérien, les machines – outils industrielles et les terres rares sont les plus faibles, la plupart d’entre eux sont le concept de surchauffe au début de la période.
Cette semaine, le marché est encore un jeu évident de capital – actions, la tendance à la rotation rapide des plaques. Sous l’influence de la performance des marchés d’outre – mer et des anticipations d’une extension des sanctions contre la Russie, le marché a subi de fortes pertes consécutives, mais il y a eu des signes évidents d’arrêt de la baisse. Sur la base de l’indice, la semaine prochaine, il est prévu d’arrêter la baisse et de rebondir, mais il est très peu optimiste. Une fois bloqué, il est de nouveau dominé par la tendance à la volatilité des intervalles. Du point de vue de la structure, le marché présente encore une tendance à la hausse et à la baisse rapides, à la hausse et à la baisse, à la baisse et à la hausse, et on s’attend à ce que cette tendance se poursuive. La nouvelle plaque d’énergie dominée par la batterie lithium appartient à l’extraction technique inversée qui a récemment dépassé la chute. Parmi eux, la plaque photovoltaïque est attrayante en raison de la bonne logique de la demande. À moyen terme, certains stocks de premier plan peuvent encore avoir de l’espace et du temps d’ajustement, le récent tirage au sort devrait également être défini comme un rebond.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. Le mois de mars entre progressivement dans la période de prévision des rapports annuels et trimestriels, et la performance devient la variable centrale du marché dominant. Mais le premier trimestre de l’année 21 est le point culminant de la performance de l’industrie manufacturière, le premier trimestre de l’année 22 la performance de l’industrie manufacturière a un meilleur taux de croissance d’une année sur l’autre la plaque limitée, une partie de l’amont de la plaque de l’industrie de l’aérospatiale militaire et les entreprises de l’armée civile ont un rapport trimestriel ou une probabilité plus élevée que prévu, peut accorder une attention appropriée. Sous l’influence de l’élargissement de la portée et de la profondeur des sanctions imposées à la Russie, la localisation demeure au cœur de l’attention du marché des capitaux, les circuits bénéficiaires pertinents resteront au centre de l’allocation des capitaux et la spécialisation et la nouveauté devraient devenir un point chaud à court terme.
Nous pensons que la semaine prochaine, le risque systémique à la baisse du marché sera temporairement atténué, la rotation des plaques est trop rapide, ou devrait contrôler la contre – attaque défensive de position, le principe de base est le nouveau point chaud pour participer le plus tôt possible, continuer à éviter les blocs de fonds en surpoids, Le fonctionnement de la pensée de bande. En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable. À moyen terme, nous nous concentrerons toujours sur les entreprises de fabrication de haute technologie en croissance et appariées à l’évaluation, ainsi que sur les nouvelles sectors – formes de piste de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons toujours la logique d’investissement cible liée à la logique de substitution des importations pour les sectors – formes de fabrication de pointe pertinentes, telles que les sectors – formes militaires spatiales (armée civile, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage d’énergie, hydrogène et nucléaire) qui continuent d’être optimisées et soutenues par des performances ou des attentes de croissance. Entre – temps, le secteur de la technologie (semi – conducteurs de troisième génération, Big Data, intelligence automobile, miniled et VR) continue de détenir modérément le point d’inflexion du boom.
Les cibles pertinentes sont les suivantes: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) etc.
Performance du marché
L’indice de Shanghai a chuté de 4,00% cette semaine, Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 4,22%, GEM global a chuté de 2,89% et China stock 1000 a chuté de 3,46%. L’industrie des machines a chuté de 4,82%, se classant 41 / 62 par semaine en hausse par rapport à l’indice composite de Shanghai de 0,82 point de pourcentage.
L’industrie des machines de l’indice de l’industrie de niveau 3 de Wind a connu des gains hebdomadaires de 26,10%, 21,05%, 12,08%, 10,70% et 9,82%, les cinq premières actions étant Wenyi Trinity Technology Co.Ltd(600520) , Silvery Dragon Prestressed Materials Co.Ltd Tianjin(603969) , Unittec Co.Ltd(000925) , Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) Les cinq premières actions en baisse ont été hongying intelligence, Zhejiang Rifa Precision Machinery Co.Ltd(002520)
L’indice de cette semaine a généralement chuté de façon spectaculaire, le secteur des machines a été moins performant, les quatre premières entreprises ayant augmenté de plus de 10%, les dix premières entreprises ayant chuté de plus de 10%, et les actions individuelles de l’industrie dans son ensemble ont diminué de plus en plus.
Évolution de l’industrie
1. Un record de production d’énergie renouvelable en Australie grâce à l’énergie photovoltaïque sur le toit (AP)
2. Les ventes de circuits intégrés de la Chine ont dépassé le premier billion de yuans de prospérité dans certains segments de l’industrie ou ont encore augmenté (CAI Associated Press)
Conseils sur les risques
La promotion et la mise en œuvre de la politique industrielle ont été inférieures aux attentes, les changements de style de marché ont entraîné une baisse du Centre d’évaluation de l’industrie mécanique, une baisse continue de la rentabilité due à la hausse des coûts et des risques systémiques liés à la propagation des épidémies à l’étranger.
