Points clés de la semaine:
Commerce électronique:
JD Logistics acquerra indirectement 66,49% des actions de debang Logistics pour 8976 milliards de RMB. Debang est l’une des principales entreprises de transport de marchandises à charge nulle dans le mode de vente directe et dispose d’un réseau logistique national efficace et stable. Les deux parties mèneront une coopération stratégique approfondie dans des domaines tels que le transport express, le transport transfrontalier, l’entreposage et la chaîne d’approvisionnement. JD met l’accent sur l’efficacité de l’exécution du contrat, construit des douves dans une chaîne d’approvisionnement intégrée, coopère avec le Groupe Dada pour étendre la portée des rayonnements et acquiert debang pour renforcer encore sa position de leader. La Chine a connu un rebond épidémique dans de nombreux endroits, avec des formats de vente au détail instantanés comme JD home, Daily good fresh, dingdong Buying vegetables ou Benefit, et la consommation en ligne des résidents pourrait continuer d’augmenter. Attention recommandée: JD Group.
Commerce de détail traditionnel:
Box ma lingli a été officiellement mis en ligne au début du mois de mars pour la distribution à domicile et sera lancé dans tous les magasins auto – ramassés dans tout le pays à l’avenir. Les consommateurs passent leurs commandes par téléphone mobile et peuvent les ramasser eux – mêmes après 8 h Le lendemain matin. La gamme de distribution est généralement la communauté à moins de 500 mètres du point d’auto – collecte. Afin de répondre à la construction d’un cercle de vie pratique d’un quart d’heure, c’est – à – dire un cercle d’affaires communautaire formé dans un rayon d’environ 15 minutes à pied pour répondre à la consommation de base et à la consommation de qualité de la vie quotidienne des résidents. Récemment, la situation épidémique en Chine a été répétée, les ventes de produits frais, d’aliments surgelés et de légumes préfabriqués ont augmenté, et l’accent a été mis sur les possibilités de restauration des supermarchés de produits frais. Attention recommandée: Box Horse (Alibaba) Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Bijoux en or:
Le chiffre d’affaires de la catégorie or a augmenté de 145% d’une année sur l’autre, tandis que le collier d’or a fait preuve d’une grande visibilité et a augmenté de 187% d’une année sur l’autre. L’or et les bijoux continuent de se redresser et de jouir d’un grand prestige. À court terme, dans une situation internationale instable, le sentiment d’aversion pour le risque d’investissement a fait monter le prix de l’or; À long terme, la mise à niveau de l’ancienne technologie du côté des produits stimule la consommation finale, tandis que la réforme du prix d’achat de l’or au côté des prix favorise la transparence du mécanisme de tarification. Avec l’expansion positive de la marque leader sur le marché en déclin, la concentration du marché devrait continuer à augmenter. Attention recommandée: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Zhou Dafu, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Revue du marché de la semaine dernière:
La semaine dernière (202203.07 – 202203.11), l’indice du commerce de détail (CITIC) a chuté de 4,11%, devançant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,11 PCT. Le secteur du commerce de détail se classe 11e dans 30 industries de premier niveau de CITIC. Tous les sous – secteurs du secteur du commerce de détail ont diminué. Le quantile PE de l’industrie du commerce de détail est supérieur à celui de Shanghai et de Shenzhen 300. Actuellement, le quantile PE (TTM) de l’industrie du commerce de détail est de 81,92. Depuis 2005, le quantile PE est de 96,65%. Shanghai Shenzhen 300pe (TTM) était de 12,44, avec un quantile de 35,41%.
Suivi dynamique de l’industrie:
Commerce électronique: JD Logistics achètera indirectement 66,49% des actions de debang Logistics pour 8 976 millions de RMB; La consommation d’or dans 38 sections de bijoux de JD a continué d’augmenter, le chiffre d’affaires a augmenté de 145% par rapport à l’année précédente. Les femmes consommatrices de “Vibration 38” ont augmenté de 115,6% par rapport à l’année précédente. Commerce de détail traditionnel: Box Horse lingli est en ligne pour le service à domicile et peut être distribué dans une zone résidentielle de 500m près du magasin; Yonghui a publié 38 données, la catégorie de camping extérieur a augmenté de plus de 300%; Le dernier magasin de Wal – Mart Shandong a été officiellement fermé.
Conseils en matière d’investissement:
Maintenir la cote « surpoids » du commerce de détail.
Ligne principale d’investissement 1: l’or et les bijoux continuent de se redresser et de jouir d’un grand prestige. Nous recommandons continuellement Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867)
Ligne principale d’investissement 2: le flux de superposition dans le contexte de la prospérité commune est au Sommet de la situation actuelle, et la concurrence entre les entreprises Internet devient de plus en plus féroce. Il est recommandé de prêter attention au Groupe JD qui a peu de risques réglementaires, qui prend le commerce de détail comme roi et met l’accent sur l’efficacité de l’exécution du contrat, et construit le fossé avec l’avantage de la chaîne d’approvisionnement.
Ligne principale d’investissement 3: dans le nouveau domaine traditionnel de la vente au détail, le format d’affaires des membres de l’entrepôt est en plein essor. Il est recommandé de prêter attention à la mise en page active de Box Horse (Alibaba) pour le format d’affaires des magasins d’entreposage Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708)
Conseils sur les risques:
La récurrence des épidémies; La récession macroéconomique; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
