Marché de cette semaine
Cette semaine (22.3.7 – 22.3.13), l’indice composite de Shanghai, l’indice composite de Shenzhen, l’indice GEM et l’indice des médias ont chuté respectivement de 4,0%, 4,4%, 3,0% et 4,3%. Au cours de la semaine, les actions individuelles dans le secteur ont augmenté des trois premiers Changjiang Publishing & Media Co.Ltd(600757) (14,2%), Zhejiang Sunriver Culture Co.Ltd(600576) (14,2%), Time Publishing And Media Co.Ltd(600551) Les actions du secteur des médias à l’étranger ont augmenté cette semaine dans les trois premiers vipshops (0,0%), vipshops (0,0%), Lexiang Group (- 1,8%), Sanbao Zun e – commerce (- 30,1%), Fubo Group (- 25,3%) et Pirelli (- 25,3%).
Points de vue de la semaine
Concentrez – vous sur la salle d’exposition numérique métacosmique, l’espace d’expérience de divertissement numérique, l’atterrissage de la ville numérique et le processus de promotion. Avant cela, de nombreux membres du Congrès populaire national, le Secrétaire du Comité du parti de Jiangxi Rural Credit Union et le Président du Conseil d’administration Kong Falong ont déclaré que les départements compétents de l’État pourraient renforcer la conception de haut niveau, mieux organiser le nouveau circuit de l’économie numérique, saisir le nouveau sectorau de l’économie numérique, et ont suggéré la création d’une institution nationale de recherche et de développement sur le métacosme; Liu Wei, membre du Comité national de la CCPPC, a déclaré qu’il n’y avait pas de cas standard mature à suivre à l’heure actuelle, et que le Gouvernement devrait prendre l’initiative de la démonstration et de l’orientation, afin qu’il puisse s’engager sur la voie de l’industrie réelle habilitante et de l’économie numérique dès le début, jetant les bases pour que la Chine prenne la position de pointe de la science et de la technologie à l’avenir. En combinaison avec notre jugement sur le processus de développement du métacosme (d’abord G / B, puis btoc, puis c), les projets métacosmiques de type G – end devraient bénéficier en premier lieu, en particulier en 2022, où la demande devrait augmenter considérablement, en prêtant attention au processus d’atterrissage des projets d’espace numérique virtuel.
Concentrez – vous sur le segment Internet en chute libre. Cette semaine, la sec de la Commission de réglementation des valeurs mobilières des États – Unis a inscrit cinq sociétés chinoises sur une liste provisoire en vertu de la loi sur la responsabilité des sociétés étrangères. Les principales parts d’Internet ont continué de baisser cette semaine, avec des baisses de – 19,24%, – 17,84%, – 11,09%, – 9,78%, – 8,78% respectivement pour [Baidu], [meituan – W], [Alibaba – SW], [Express – W] et [Tencent Holdings]. Nous pensons que l’Internet à l’étranger est entré dans la zone de super – déclin en raison de l’aversion pour le risque, l’épuisement de la liquidité, etc. Nous continuons à croire que l’Internet entrera dans l’ère 3.0 dans la logique du métacosme, et nous nous concentrons sur la plaque Internet de super – déclin.
Conseils en matière d’investissement
L’immersion dans l’Internet est la tendance du développement futur. Le métacosme en est au stade initial du développement. Par rapport à l’atterrissage de l’application C – end (qui nécessite la popularisation du terminal d’accès), nous pensons que le projet G – end / B – end devrait atterrir en premier. À l’heure actuelle, les gouvernements nationaux et locaux ont progressivement mis en place des politiques relatives au métacosme. Les salles urbaines, les salles d’exposition, les salles thématiques, les salles d’entreprise et les activités culturelles et touristiques devraient être les premières scènes d’application des projets culturels et créatifs virtuels. Il est recommandé que les principaux concepteurs créatifs de la salle d’exposition [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ] prêtent attention aux principaux concepteurs créatifs des activités culturelles et touristiques [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556)
Sous l’influence du sentiment d’aversion pour le risque et de l’épuisement de la liquidité, les dirigeants d’Internet continuent de tuer et sont entrés dans la zone de super – chute. Nous continuons de regarder vers l’avenir les nouvelles opportunités de l’ère Internet 3.0 et nous nous concentrons sur les leaders Internet en chute libre [faster – W], [meituan – W], [Tencent Holdings], etc.
Nous sommes optimistes quant à la base de l’industrie du jeu à long terme, et nous espérons que les perturbations politiques à court terme feront progresser l’industrie du jeu. À partir du moment de la mise en page, l’accent est mis sur la compréhension avant et après l’émission du numéro d’édition, le prix des actions de la société de jeu a subi un rappel profond, il y a une valeur de jeu à court terme avant l’émission du numéro d’édition, après l’émission du numéro d’édition est établi de façon déterministe, a une valeur d’investissement à long terme. Prêter attention à [ Perfect World Co.Ltd(002624) [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) Mettre l’accent sur la recherche et le développement, petit et beau [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]; [Netease – S] avec une matrice de produits riche et une forte capacité de résistance aux risques, etc.
Conseils sur les risques
Le développement du métacosme n’a pas été aussi rapide que prévu, l’amélioration de la liquidité à l’étranger n’a pas été aussi rapide que prévu, la surveillance des politiques a été plus stricte que prévu, et la baisse de l’eau des sociétés de jeux touchées par le numéro d’édition a été plus importante que prévu.
