Le 15 mars, moins de 10 minutes après l’ouverture, North a de nouveau vendu 3 583 millions de RMB. L’évasion massive de l’argent intelligent est l’un des sujets les plus chauds dans les récentes tendances du capital des actions a.
Jusqu’au 15 mars, les sorties unilatérales de capitaux en direction du Nord se sont produites pendant sept jours consécutifs au cours du mois en cours, ce qui a entraîné une réduction cumulative des positions de plus de 64,5 milliards de RMB. Le 15 mars, le chiffre d’affaires net a atteint 16 024 milliards de RMB, le plus élevé de l’année, et c’est la cinquième fois que le chiffre d’affaires net dépasse 10 milliards de RMB.
En outre, la semaine dernière (du 7 au 11 mars, comme ci – dessous), les flux nets de capitaux vers le nord se sont élevés à 36 321 milliards de RMB, soit le troisième volume le plus élevé de ventes nettes de capitaux vers le nord par semaine depuis l’ouverture de l’OCS.
Selon l’analyse statistique de Caitong Securities Co.Ltd(601108)
En juillet et octobre 2015, les entrées nettes sur 30 jours de négociation se sont élevées à près de 70 milliards de RMB;
En octobre 2018, les frictions commerciales sino – américaines se sont intensifiées, avec une sortie nette de 19 milliards de RMB sur 13 jours de négociation;
En mars 2019, les bénéfices flottants ont été encaissés, avec une sortie de près de 80 milliards de RMB en 52 jours de négociation;
En mars 2020, la crise de liquidité du dollar américain a entraîné une sortie de près de 110 milliards de RMB sur 22 jours de négociation;
En février 2022, près de 43,4 milliards de RMB ont été versés au cours des 13 jours de négociation depuis le conflit russo – ukrainien.
Les capitaux étrangers retirent – ils vraiment les actions a?
À cet égard, les analystes des sociétés de valeurs mobilières sont généralement d’avis que, bien qu’il y ait eu des sorties de capitaux vers le Nord à court terme, les entrées devraient se poursuivre à moyen et à long terme. Et la raison fondamentale de cette série de sorties massives de fonds étrangers est influencée par l’environnement extérieur et les risques politiques.
Récemment, les actions a ont été ajustées pour tenir compte des chocs continus. Du 24 février au 14 mars, Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de près de 10%. Le chiffre d’affaires a également diminué, le 14 mars, le chiffre d’affaires des deux marchés s’élevait à 970464 milliards de RMB, tombant en dessous de billions de RMB pour la première fois depuis le 3 mars.
Ce qui est plus remarquable, c’est que le même jour, le nord de l’argent s’écoule unilatéralement tout au long de la journée. Le 14 mars, les ventes nettes du Nord au capital se sont élevées à 14 408 milliards de RMB, soit un nouveau sommet depuis le 27 janvier, dont 7 268 milliards de RMB pour Shanghai Stock Connect et 7 141 milliards de RMB pour Shenzhen Stock Connect.
Selon la classification de l’industrie de Shenwan, 24 industries ont été réduites par des fonds du Nord le 14 mars, dont 31,14 milliards de RMB de ventes nettes d’aliments et de boissons, le plus grand de tous les secteurs; Deuxièmement, les produits pharmaceutiques et biologiques ont vendu 1 996 millions de yuans. Les dix principaux secteurs de ventes nettes comprennent également les produits chimiques, les services de loisirs, le matériel électrique, les métaux non ferreux, les finances non bancaires, les appareils ménagers, les transports et les ordinateurs.
Seulement quatre industries ont reçu une augmentation de capital vers le Nord, mais seulement 355 millions de RMB ont été achetés par le chef de file de l’agriculture, de l’élevage et de l’élevage du poisson. Immédiatement après l’extraction, 263 millions de RMB ont été achetés; Les achats nets de l’industrie des forces de défense et de l’industrie intégrée n’étaient que de 100 millions de RMB et de 04 millions de RMB, respectivement.
À la fin du 15 mars, la situation des sorties nettes de capitaux vers le Nord n’était pas encore freinée. Aujourd’hui, les ventes nettes du Nord au capital se sont élevées à 16 024 milliards de RMB tout au long de la journée, soit plus de 10 milliards de RMB pour le deuxième jour consécutif de cette semaine, ce qui a battu le record de l’année, avec 8 864 milliards de RMB de ventes nettes de Shanghai Stock Connect et 7 161 milliards de RMB de ventes nettes de Shenzhen Stock Connect.
Il s’agit de la cinquième sortie quotidienne de plus de 10 milliards de dollars depuis 2022, quatre fois le 27 janvier, le 28 janvier, le 9 mars et le 14 mars, et seulement cinq fois en 2021.
Y compris le 14 mars, le Fonds de direction Nord a accumulé plus de 50 milliards de RMB de pertes consécutives au cours des six derniers jours, dont 36 321 milliards de RMB de sorties nettes au cours de la semaine dernière.
Il convient de noter que l’ampleur des sorties de capitaux au cours de la semaine dernière a non seulement battu le record des deux dernières années, mais qu’elle a également dépassé le record historique de 41 795 milliards de RMB au cours de la semaine du 13 mars 2020 et de 37 115 milliards de RMB au cours de la semaine du 10 juillet 2015, atteignant le troisième chiffre d’affaires hebdomadaire net le plus élevé depuis l’ouverture de l’OCS.
Toutefois, si l’on examine l’histoire, y compris le cycle actuel, il y a eu six sorties importantes de fonds en direction du Nord. China Industrial Securities Co.Ltd(601377)
La dernière et la plus importante série de sorties a eu lieu en 2020. Selon les statistiques d’analyse de Caitong Securities Co.Ltd(601108)
En outre, selon Haitong International Review, depuis 2018, des sorties nettes mensuelles de capitaux en direction du Nord ont également eu lieu à plusieurs reprises en raison de frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis. En mars 2020, l’épidémie de covid – 19 s’est propagée et le marché boursier d’outre – mer a fortement fluctué, ce qui a entraîné une sortie massive de 67,9 milliards de RMB de capitaux vers le nord au cours du même mois; Au cours du deuxième semestre de 2020, les relations entre la Chine et les États – Unis ont repris et les capitaux du Nord ont de nouveau fortement chuté en août – septembre.
Pourquoi l’argent intelligent s’est – il enfui?
En fait, les signes d’un exode massif vers le nord sont devenus plus évidents cette année, en particulier depuis mars.
“Est affecté par des négociations répétées entre la Russie et l’Ukraine, la propagation de l’épidémie et d’autres facteurs”, a déclaré Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) . Au 15 mars, les sorties nettes cumulées de fonds en direction du Nord au cours du mois se sont élevées à 48501 milliards de RMB, comparativement à 17 mois consécutifs d’entrées nettes de fonds en direction du Nord.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Contrairement aux sorties importantes de janvier et février de cette année et aux entrées continues de panneaux de configuration, les panneaux de configuration et les panneaux de négociation des capitaux étrangers ont récemment été convertis en sorties nettes, ce qui représente les sorties nettes de panneaux de configuration des capitaux étrangers pendant cinq jours consécutifs.
« récemment, la confrontation et le jeu entre les grandes puissances se sont intensifiés, l’ordre international est devenu de plus en plus complexe, les actions a sont confrontées à un environnement extérieur et à des risques politiques plus graves, ou c’est la raison fondamentale de la forte sortie récente du tableau d’allocation des investissements étrangers. China Industrial Securities Co.Ltd(601377) analyse.
D’une part, la volatilité accrue des marchés d’outre – mer et le risque de stagflation font que la Fed continue d’être hawkish, ce qui entraîne le retrait progressif des capitaux étrangers des actions a; D’autre part, plus important encore, dans le récent conflit russo – ukrainien, les risques géopolitiques et la confrontation et le jeu entre les grandes puissances se sont intensifiés ou sont devenus la cause fondamentale des sorties massives d’investissements étrangers et d’argent étranger.
Les sorties massives de capitaux étrangers perturbent souvent les actions a, tandis que les sorties continues à court terme suscitent également des inquiétudes quant au « Retrait des capitaux étrangers des actions a ».
Toutefois, de nombreux analystes des sociétés de valeurs mobilières estiment que, bien que les sorties de capitaux vers le nord se produisent à court terme, les entrées devraient se poursuivre à moyen et à long terme.
Comme nous l’avons mentionné précédemment, les fonds en direction du Nord ont été affectés par l’environnement extérieur six fois au total, ce qui a entraîné une sortie nette d’un mois. « Toutefois, si l’on considère l’année, les fonds en direction du Nord sont des entrées nettes d’actions a chaque année depuis l’ouverture de l’OCS en 2014 jusqu’en 2021.» Haitong international a déclaré que les sorties nettes d’un mois au cours de l’année n’avaient pas d’incidence sur la tendance des entrées de capitaux étrangers dans les actions a. À long terme, l’afflux de capitaux étrangers dans les actions a est une tendance à long terme plus déterministe.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) À moyen et à long terme, premièrement, l’écart de taux d’intérêt réel entre la Chine et les États – Unis demeure élevé, ce qui soutient les entrées de capitaux vers le Nord; Deuxièmement, la pression sur la dépréciation du taux de change du RMB est faible, ce qui améliore le rapport qualité – prix des actifs du RMB; En outre, l’économie américaine est confrontée au risque de stagflation ou même de récession, les fondamentaux de la Chine devraient s’améliorer avec une croissance stable et un environnement d’investissement relativement stable, ce qui attirera également des entrées continues de capitaux étrangers.
