Événements
Le 12 mars, la société a signé un accord de coopération en matière d’investissement avec Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) Le projet de piles monocristallines à haut rendement de 30 GW (investissement d’environ 10,3 milliards de RMB) et le projet de modules photovoltaïques à haut rendement de 5 GW (investissement d’environ 1,6 milliard de RMB) ont atteint l’intention de coopérer, avec un investissement total d’environ 19,5 milliards de RMB. Le temps de mise en service de tous les projets susmentionnés ne doit pas dépasser 6 mois et le temps de production ne doit pas dépasser 24 mois à compter du transfert de l’usine, de l’entrepôt et des installations auxiliaires à Longji Project Company pour utilisation.
1. Les principaux fabricants d’équipements photovoltaïques en amont accélèrent l’expansion de la production. L’essence de l’expansion de la production / itération technologique dans l’industrie photovoltaïque est la poursuite de la réduction des coûts et de l’amélioration de l’efficacité. À l’heure actuelle, l’industrie est au début de la transformation du type N remplaçant le type P. dans le contexte de l’itération technologique à grande vitesse + expansion accélérée de la production dans l’industrie, on s’attend à ce que l’investissement dans l’équipement soit plus élevé que prévu.
2. L’écart de capacité entre les batteries et les composants de l’entreprise s’est progressivement creusé, et nous estimons que les piles sont au centre de cette expansion. Selon les informations communiquées par la compagnie, au 21q3, la capacité de production de ses propres batteries était de 37,3gw et celle de ses propres composants de 57,7gw.
La contradiction entre la capacité de production des batteries et des composants appartenant à l’entreprise est évidente, avec un déficit annualisé de 20,4 GW. La nouvelle capacité de production du projet de batterie monocristalline comblera efficacement l’écart de capacité de la batterie de l’entreprise et consolidera encore sa position de chef de file. Il est à noter que ce contrat stipule que si le Gouvernement n’a pas satisfait aux conditions stipulées dans le contrat dans les 24 mois suivant la date de mise en service du projet de batterie de 30 GW de Longji, Longji a le droit d’ajuster l’état d’avancement de la construction du projet de barre de silicium monocristalline de 20 GW et du projet de plaquette de silicium et du projet de module photovoltaïque à haut rendement de 5 GW en fonction de la situation réelle du marché. Par conséquent, nous estimons que le projet de plaquette de batterie est le noyau de cette expansion de la production.
3. L’investissement unitaire dans les piles a atteint 343 millions de RMB, et l’expansion de la production devrait être dominée par la nouvelle ligne de piles, mais la ligne n’a pas encore été déterminée. Le montant de l’investissement unitaire dans les piles est de 343 millions de RMB, et nous pensons qu’il est principalement utilisé pour l’investissement dans l’équipement: selon le contrat, l’usine, l’entrepôt et ainsi de suite sur l’expansion de la production sont principalement loués et devraient bénéficier d’un certain soutien préférentiel du Gouvernement. Par conséquent, nous estimons que le montant de l’investissement est principalement utilisé pour l’achat, l’installation et la mise en service de l’équipement de production et de traitement. Comme nous le savons, la ligne d’expansion de 30 GW n’est pas claire, mais Longji a fait de grands progrès dans IBC, hétérojonction et topcon.
Suggestions d’investissement: il est recommandé de prêter attention à Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Liancheng CNC, Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , etc.
Indice de risque: la mise en œuvre du projet est incertaine; Le projet d’expansion de la production de barres et de batteries en silicium n’a pas progressé aussi rapidement que prévu; La demande de produits est inférieure aux attentes du marché; La demande de produits est influencée par les changements technologiques en aval; Les politiques de l’industrie photovoltaïque n’ont pas répondu aux attentes.
