Ganzhou tengyuan Cobalt New Materials Co., Ltd.
Ganzhou Teng Yuan Cobalt New Material Co., Ltd. (No.9 Xijin Avenue, Ganzhou Hi – Tech Industrial Development Zone, Ganxian District, Ganzhou City, Jiangxi Province) offre publique initiale d’actions et est cotée au Gem
Avis d’inscription
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(adresse: 12F, 15f, Xinsheng Building, No. 5 Financial Street, Xicheng District, Beijing)
Mars 2012
Conseils spéciaux
Les actions de Ganzhou tengyuan Cobalt Industry New Materials Co., Ltd. (ci – après dénommée « tengyuan Cobalt Industry», « la société» ou « l’émetteur») seront cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen») Le 17 mars 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement. Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans le présent avis d’inscription est interprété de la même manière que dans le prospectus de la société pour l’introduction en bourse et l’inscription au GEM.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement les articles publiés sur le site Web de Mega trend (www.cn.info.com.cn). China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com), Securities Times (www.stcn.com), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
Le prix de cette offre est de 173,98 yuan / action, ne dépassant pas la moyenne médiane et pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières, le Fonds national de sécurité sociale, le Fonds d’assurance pension de base établi par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée. Le Fonds de pension d’entreprise établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et la valeur la plus faible de la valeur médiane et de la valeur moyenne pondérée de la cotation du Fonds d’assurance conformément aux mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance, de sorte que les filiales concernées de l’institution de Recommandation ne participent pas au placement stratégique.
Selon les lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
Au 3 mars 2022 (t – 3), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Prix de clôture des titres de la bourse statique correspondant à la bourse statique correspondant aux actions du jour t – 4 déduites en 2020
(yuan / action) (yuan / action) / action) avant (après déduction de 2020) (année 2020)
Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) . SH 0,95 0,92 115,45 121,05 125,46
Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) . Sz 1,08 0,61 77,45 71,69 127,53
Moyenne 96,37 126,50
Source des données: Wind info, données au 3 mars 2022
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2020 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total des capitaux propres à la date t – 3. Le prix d’émission actuel de 173,98 RMB / action correspond à un ratio P / e dilué de 63,05 fois le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020, qui est supérieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie publié par China Securities index Co., Ltd. Au cours du dernier mois, et inférieur au ratio P / e statique moyen avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020, le plus faible étant retenu par une société comparable. Toutefois, il existe encore un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions.
Plus précisément, les risques au début de la cotation des nouvelles actions de la société comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants:
Assouplissement de la limite de fluctuation
La négociation par appel d’offres d’actions Gem est soumise à une limite plus large d’augmentation et de baisse. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, il n’y a pas de limite d’augmentation ou de baisse du prix de négociation des actions au cours des cinq premiers jours de négociation suivant l’inscription. Après cinq jours de négociation, la limite de fluctuation est de 20%. Le premier jour de cotation des nouvelles actions du Conseil principal de la Bourse de Shenzhen, la limite de marge de fluctuation est de 44%, la limite de marge de fluctuation est de 36%, et la limite de marge de fluctuation est de 10%. GEM assouplit encore la limite de marge de fluctuation au début de la cotation des actions et augmente le risque de négociation.
Moins d’actions en circulation
Après cette émission, le capital social total de la société est de 125947514 millions d’actions, dont moins d’actions circulent dans des conditions de vente illimitées, ce qui entraîne un risque de liquidité insuffisante.
Risque de marge
Le premier jour de cotation des actions Gem peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions d’investissement et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés.
(Ⅳ) Il est possible que cette offre comporte un risque de chute du prix d’émission après la cotation.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation. Conseils spéciaux sur les risques
La société attire particulièrement l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement tout le contenu de la section IV facteurs de risque du prospectus de la société et d’accorder une attention particulière aux facteurs de risque suivants:
Risque d’arrêt de la production et de production non conforme aux attentes en raison du déplacement de l’usine
L’usine de la société située dans le parc industriel Hongjin de la zone de haute technologie de Ganzhou a été inscrite par le Gouvernement du district de Ganxian de la ville de Ganzhou dans la zone de relocalisation des entreprises de la phase I du parc industriel Hongjin de la zone de haute technologie de Ganzhou, qui doit être relocalisée dans le Parc industriel yangtang et une nouvelle usine doit être construite.
Le 26 avril 2019, après un appel d’offres public, la société a transféré deux droits d’utilisation de terrains de construction appartenant à l’État et situés dans le parc industriel yangtang, dans le comté de Gan, à des fins industrielles. Le même jour, la compagnie a signé un accord d’indemnisation pour la réinstallation avec le quartier général des travaux de réinstallation et de rénovation des entreprises de la phase I du parc industriel Hongjin de la zone de haute technologie de Ganzhou, et a conclu un accord avec le Gouvernement sur la méthode et le montant de l’indemnisation pour la réinstallation, le moment et le mode de paiement de l’indemnisation pour la réinstallation, la période de réinstallation et d’autres questions. En raison de l’épidémie de pneumonie covid – 19, le 28 mai 2020, les deux parties ont signé l’accord supplémentaire sur l’indemnisation pour la collecte et la réinstallation.
Prolonger la période de réinstallation initialement convenue jusqu’au 30 septembre 2020.
La relocalisation de l’ancienne usine de l’émetteur a été achevée en septembre 2020, et les procédures d’acceptation de l’achèvement de la nouvelle usine ont été achevées et le certificat de propriété immobilière a été obtenu. En décembre 2020, la nouvelle usine de la compagnie a produit 465,53 tonnes de produits finis qualifiés de sel de cobalt, et au cours du premier semestre de 2021, la nouvelle usine a produit 3 129,86 tonnes de produits de cobalt, ce qui a essentiellement atteint les conditions normales de production et une production stable. En juin 2021, l’émetteur a complété les procédures d’approbation, d’enregistrement et de licence liées à la mise en service officielle de la nouvelle usine et a officiellement mis en service la nouvelle usine. En raison de l’amélioration et de la mise à niveau des procédés de production d’origine, de l’amélioration du niveau d’intelligence et de l’utilisation massive de nouveaux équipements dans la nouvelle ligne de production de l’entreprise, bien que l’entreprise soit officiellement mise en production et que la production soit stable, il existe encore un risque que la nouvelle usine ne soit pas entièrement stable en raison de divers facteurs.
Risques liés aux opérations à l’étranger
La société a créé deux filiales de Hong Kong et une filiale de la République démocratique du Congo à l’étranger, ce qui a permis d’établir à titre préliminaire la structure mondiale des opérations transfrontalières de la société. La République démocratique du Congo (RDC) et la Zambie voisine sont toutes deux d’importantes ceintures de minerai de cuivre et de cobalt dans le monde. Les réserves de minerai de cuivre et de cobalt sont abondantes, dont les réserves de minerai de cobalt détenues par la RDC représentent environ 50% des réserves prouvées de minerai de cobalt dans Le monde. La création de filiales en RDC et le développement progressif des activités d’achat et d’amélioration des matières premières sur place sont d’une grande importance pour l’entreprise et sont liés à l’approvisionnement en matières premières et à la stabilité opérationnelle de l’entreprise. Toutefois, la situation politique et sociale locale de la République démocratique du Congo est instable et le développement économique et social est relativement en retard. L’entreprise est confrontée aux risques opérationnels à l’étranger suivants: 1. Bien que la République démocratique du Congo ait de nombreux avantages pour attirer des investissements étrangers, la situation politique et économique du pays et de la région fluctue localement, l’environnement des affaires se classe bas dans le monde, le développement économique, De nombreux problèmes de stabilité sociale n’ont pas encore été résolus efficacement, et les facteurs d’insécurité et d’instabilité qui influent sur les investissements des entreprises chinoises en RDC persistent. La République démocratique du Congo risque d’interrompre la production de l’entreprise ou d’affecter les activités normales de l’entreprise en raison de fluctuations importantes de la situation macroéconomique, de troubles politiques, de grèves, de maladies épidémiques, d’interruptions de l’approvisionnement en énergie, etc.; 2. Le Sous – développement des infrastructures de transport et de communication et la pénurie de matériaux d’infrastructure et de moyens de subsistance limitent le développement de la production des entreprises; 3. Les lois et règlements pertinents en matière d’investissement, de fiscalité, de finances, de change, de travail, d’importation et d’exportation ont subi des changements négatifs; 4. Bien que la République démocratique du Congo ait signé une série d’accords commerciaux et de coopération avec le Gouvernement chinois pour protéger les investissements et la coopération des entreprises chinoises, le risque de changement défavorable de la politique étrangère de la Chine par le Gouvernement de la République démocratique du Congo; 5. Les actifs ou les activités commerciales de la société sont perdus en raison de la défaillance du Gouvernement ou de l’entreprise coopérative locale; 6. Il existe de grandes différences entre l’environnement opérationnel, le système juridique et les coutumes linguistiques de la République démocratique du Congo et de la Chine, ce qui peut entraîner une mauvaise application des lois, règlements, politiques et règles commerciales locaux par le personnel chinois de l’entreprise et accroître les difficultés de gestion de l’entreprise; 7. Si la politique environnementale de la République démocratique du Congo est modifiée à l’avenir, les filiales de la République démocratique du Congo peuvent être confrontées à des risques tels que les changements de politique environnementale locale et l’augmentation des coûts de protection de l’environnement.
(Ⅲ) risque de fluctuation des performances résultant de la fluctuation des prix du cobalt et du cuivre
L’entreprise est principalement engagée dans la recherche et le développement, la production et la vente de produits en cobalt et en cuivre, et est l’une des entreprises de production de sel de cobalt les plus compétitives en Chine. Les principaux produits de l’entreprise sont le chlorure de cobalt, le sulfate de cobalt et d’autres sels de cobalt et le cuivre électroposé. Au cours de la période visée par le rapport, les ventes de produits en cobalt de la compagnie ont été converties en tonnes métalliques de 4 787,10 tonnes, 6 202,61 tonnes, 4 669,54 tonnes et 3 643,54 tonnes respectivement, tandis que les ventes de produits en cuivre ont été de 5 378,70 tonnes, 14 329,48 tonnes, 18 141,47 tonnes et 10 200,07 tonnes respectivement, ce qui a permis de maintenir un niveau élevé de ventes. Toutefois, en raison de la fluctuation des prix des produits et des matières premières, les bénéfices ont également fluctué dans une large mesure. Au cours de la période considérée, le bénéfice net de la société attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des pertes s’est élevé à 182127 400 RMB, 113769 400 RMB, 347753 900 RMB et 495719 000 RMB, avec une grande fluctuation. À l’avenir, le bénéfice net de la société peut encore fluctuer considérablement, l’émetteur peut avoir le risque que le bénéfice d’exploitation de l’année d’inscription diminue de plus de 50% ou même de pertes par rapport à l’année précédente, attirer l’attention des investisseurs sur le risque que le bénéfice net futur de l’émetteur fluctue considérablement. Risque de variation de la demande de produits de l’entreprise
L’activité principale de l’entreprise est la recherche et le développement, la production et la vente de produits en cobalt et en cuivre. Les produits en cobalt sont principalement utilisés dans les industries en aval telles que les matériaux de batterie, les alliages et les matériaux magnétiques. Selon les données trimestrielles de l’industrie chinoise du cobalt, les matériaux de batterie représentaient 68,8% de la demande mondiale de consommation de l’industrie mondiale du cobalt en 2020, les matériaux de batterie représentaient 84,4% de la demande de consommation de l’industrie chinoise du cobalt, et les matériaux de batterie au lithium de classe 3C et de batterie au lithium de puissance étaient les principaux secteurs de consommation de l’industrie du cobalt. Les piles au lithium de classe 3C sont principalement utilisées dans les ordinateurs portables, les téléphones cellulaires, les tablettes et d’autres biens de consommation personnels; Les batteries lithium – ion électriques sont principalement utilisées dans les nouveaux véhicules énergétiques. L’industrie mondiale des nouveaux véhicules énergétiques se développe rapidement en raison de facteurs tels que les économies d’énergie mondiales et la protection de l’environnement, l’électrification et l’intelligence des véhicules et le remplacement durable des énergies fossiles traditionnelles par des énergies propres.
