En février, les ventes de véhicules électriques ont dépassé les attentes du marché, la basse saison n’a pas été faible, le calendrier de production de mars a continué d’augmenter et le climat a continué. Selon le calibre de la CAAC, les ventes de véhicules électriques en Chine en février étaient de 334000, Tonghuan + 184% / – 23%, dépassant les attentes du marché. Nous nous attendions à ce que Q1 dépasse 1,2 million de véhicules, établissant une croissance annuelle élevée. Certains modèles Tesla ont augmenté de 10 000 yuans En mars, mais la sensibilité des prix des modèles haut de gamme était faible. Les commandes des entreprises automobiles ont commencé à se rétablir étape par étape en février. Nous avons maintenu les prévisions de ventes de 6 millions de véhicules (y compris les exportations) en Chine en 2022, en hausse de 70%. En février, 70 000 véhicules électriques ont été vendus aux États – Unis, soit + 78% / + 11% par rapport à l’année précédente, ce qui est conforme aux attentes du marché et nous nous attendons à ce que les ventes doublent de 1,3 million de véhicules en 2022. En février, 128000 véhicules ont été vendus dans les principaux pays européens, avec un taux de pénétration global de 20,6%, un taux de pénétration global de + 33% / + 7% et un taux de pénétration global de + 5,6 / + 1,3 PCT. Nous prévoyons que 2,7 millions de véhicules + seront vendus en Europe en 2022, soit une augmentation de 30%. Les ventes mondiales de véhicules électriques devraient atteindre 10 millions d’unités en 2022, soit une augmentation de 64%, et il y a de la place pour d’autres réparations. Du point de vue de l’ordonnancement de la production, le rapport de mars a augmenté de 15% à 30% et certains rapports de mars ont augmenté de plus de 50%, ce qui a permis de maintenir une atmosphère élevée.
La hausse des prix en amont s’est ralentie, le calendrier de production de l’industrie a continué d’être bon et le paysage élevé a continué. En mars, le prix du carbonate de lithium a dépassé 500000 RMB / tonne, la hausse récente des prix s’est ralentie, la production industrielle a encore augmenté de 5 à 10% par rapport à janvier, et l’atmosphère de haut niveau du terminal a continué. Nous prévoyons qu’avec la libération de la nouvelle capacité de production de carbonate de lithium en mars – avril, le prix élevé fluctuera et la demande en aval sera toujours soutenue. Dans l’ensemble, Q1 devrait être stable par rapport à Q4, et la saison basse n’est pas faible. Le volume des expéditions des principales entreprises doublera En 22 ans. En ce qui concerne la chaîne industrielle, le carbonate de lithium, le diaphragme, la Feuille de cuivre et la graphisation seront serrés toute l’année en 2022, et le carbonate de lithium et la graphisation à court terme deviendront le goulot d’étranglement de l’industrie, et Q2 sera allégé. En ce qui concerne la batterie, les négociations sur le prix de la batterie Q1 ont essentiellement pris fin. Les principales entreprises automobiles chinoises ont augmenté le prix de 5 à 10%, couvrant l’augmentation du coût des matières premières, tandis que le prix de la batterie a augmenté de 10%, et le coût d’un seul véhicule a augmenté d’environ 4000 yuans. Les entreprises automobiles sont fondamentalement abordables. À l’heure actuelle, la hausse du prix du carbonate de lithium a dépassé les attentes. La chaîne industrielle n’a pas encore commencé à négocier le prix secondaire. La pression à court terme sur les coûts est Nous nous attendons à ce que la pression sur les bénéfices des entreprises de batteries 1h22 soit forte, mais après 2h22, la tension d’approvisionnement en matières premières s’atténuera, le côté des coûts devrait diminuer et les bénéfices des entreprises de batteries devraient s’améliorer.
Suggestions d’investissement: la performance de Q1 de l’entreprise centrale de véhicules électriques est brillante, l’évaluation est tombée au bas, le paysage élevé de 22 ans se poursuit, le leader devrait augmenter de 80 à 100%, continuer à regarder de nombreux leaders de véhicules électriques de manière globale, la première ligne principale est optimiste sur Le lien batterie qui a été restauré avec des bénéfices de 22 ans, le modèle à long terme est bon, le stockage d’énergie superposé est maintenu, le leader Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , la deuxième ligne principale: mise à niveau de la technologie des batteries à haute teneur en nickel ternaire ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , attention Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ), composants structuraux ( 0028 Article 3 robinets en pénurie continue: diaphragme ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ), électrode négative ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Article 4: en raison de la pénurie de lithium et du prix plus élevé que prévu, il est recommandé de prêter attention à Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Youngy Co.Ltd(002192) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , etc.
Conseils sur les risques: la concurrence des prix dépasse les attentes du marché, les prix des matières premières sont instables, ce qui a une incidence sur l’espace de profit, la baisse du taux de croissance des investissements et l’impact de l’épidémie.
