L’application de la puce a été grandement améliorée grâce à l’augmentation de la vitesse des véhicules électriques, intelligents et connectés au réseau. À l’heure actuelle, les puces automobiles ont été largement utilisées dans de nombreux domaines tels que l’énergie, la carrosserie, la cabine, le châssis et la sécurité. Selon l’Association chinoise de l’industrie automobile, le nombre de puces pour les nouveaux véhicules énergétiques dépassera 1 400 en 2022. En raison des exigences strictes en matière de sécurité des puces embarquées, le seuil d’entrée de l’électronique grand public est plus élevé que celui de l’électronique grand public, et le modèle de concurrence est relativement stable. Infineon, enzhipu, Risa, Italian Semiconductor, Ti et d’autres sont en tête du marché depuis longtemps. La puce embarquée comprend principalement la puce fonctionnelle, la puce de commande principale, le semi – conducteur de puissance et le capteur. À l’heure actuelle, la demande de MCU et d’autres puces fonctionnelles augmente rapidement. La puce de commande principale tend à être fortement informatisée, ce qui augmente la perméabilité dans le poste de pilotage et la zone de conduite. Les semi – conducteurs de puissance sont largement utilisés dans les nouveaux véhicules énergétiques. Avec le développement de l’Adas, la demande de capteurs a considérablement augmenté.
Manque de cœur: la chaîne d’approvisionnement est la principale cause, la propagation de l’épidémie et d’autres facteurs alimentent l’incendie. Depuis le deuxième semestre de 2020, le problème du « noyau manquant» de l’automobile a commencé à se manifester et l’impact s’est intensifié en 2021. Selon les statistiques de l’AFS, en 2021, le marché mondial de l’automobile a enregistré une réduction cumulative de la production d’environ 10,2 millions de véhicules en raison de la pénurie de puces. Parmi eux, la principale cause est la pénurie de capacités et le manque d’élasticité de la chaîne d’approvisionnement. Pendant longtemps, la ligne de production de puces automobiles a été sous – investie, une partie de la capacité de production a également été pressée par l’application en ligne dans l’épidémie, la chaîne d’approvisionnement inélastique n’a pas été en mesure de soutenir la demande de puces automobiles. De plus, les blizzards du Texas, les incendies de Reza et les épidémies en Malaisie ont aggravé l’approvisionnement en puces.
Le déséquilibre entre l’offre et la demande se poursuivra et les possibilités du marché pour les fabricants chinois apparaîtront. En 2022, l’épidémie, la géopolitique et d’autres chocs extérieurs subsistent, le problème de l’insuffisance de la capacité de production des puces automobiles n’a pas été sensiblement atténué et la situation de l’offre au premier trimestre demeure grave. Les données de Susquehanna montrent que le délai moyen de livraison des puces dans le monde en février a dépassé six mois, atteignant un nouveau sommet. Parmi eux, la pénurie de MCU et de puces d’alimentation est la plus grave, et l’approvisionnement en puces analogiques est également limité. Pour faire face à la situation de pénurie de puces, l’usine de puces investit davantage dans la capacité de production de puces de qualité automobile et envisage également de remodeler la chaîne d’approvisionnement. On s’attend à ce que le problème de pénurie de puces soit atténué au deuxième semestre de 2022, mais la pénurie d’approvisionnement se poursuivra Jusqu’en 2023.
Proposition d’investissement: dans le contexte du « noyau manquant », les constructeurs automobiles chinois ont commencé à chercher des stratégies Multi – fournisseurs. Les fabricants nationaux de puces sont confrontés à des possibilités de marché et espèrent réaliser des percées dans des domaines tels que les semi – conducteurs de puissance embarqués, les MCU, les cabines et les SOC de conduite automatique. Recommandé Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) et Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , attention Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986)
Conseils sur les risques: 1) la croissance du marché automobile est inférieure aux attentes; Libération lente de la capacité de la puce; Les progrès de la recherche et du développement technologiques n’ont pas été à la hauteur des attentes.
