Principaux points d’investissement:
L’essai d’étanchéité est situé en aval de la chaîne de l’industrie des circuits intégrés, la Division professionnelle du travail est l’orientation future du développement. L’essai d’étanchéité des circuits intégrés est situé en aval de la chaîne industrielle et peut être divisé en deux parties: l’essai d’étanchéité et l’essai. À l’heure actuelle, le mode de production et d’exploitation de l’entreprise de fabrication de circuits intégrés peut être divisé en mode de fabrication intégrée verticale (IDM) et en mode de division spécialisée du travail. Par rapport au mode IDM traditionnel, le mode de division fine du travail permet d’économiser davantage de coûts et de ressources et réduit efficacement le seuil d’investissement de l’industrie, ce qui est l’orientation future du développement de l’industrie des circuits intégrés. Dans la tendance au développement de la spécialisation et de la Division du travail dans l’industrie des circuits intégrés, il y aura plus d’ordres d’essai d’étanchéité des circuits intégrés des fabricants traditionnels d’IDM, ce qui constitue un avantage pour les entreprises d’essai d’étanchéité en aval.
L’échelle du marché mondial de l’essai d’étanchéité croît régulièrement, les dépenses en capital des grandes usines de Wafers sont élevées et les fabricants d’essais d’étanchéité en aval devraient en bénéficier. Sous l’impulsion du transfert de l’industrie des semi – conducteurs, de l’avantage en matière de coûts des ressources humaines et de la préférence fiscale, la capacité mondiale d’étanchéité des circuits intégrés est progressivement transférée à la région Asie – Pacifique et l’industrie continue de croître régulièrement. Selon les données de yole, de 2009 à 2019, le taux de croissance composé du marché mondial de l’encapsulation des circuits intégrés était de 2,72%, le taux de croissance composé de la Chine était de 16,78%, ce qui était plus rapide que la moyenne de l’industrie; En raison de l’impact de l’épidémie, de nombreuses chaînes d’approvisionnement mondiales de semi – conducteurs continuent d’être tendues ou interrompues pendant l’épidémie, tandis que l’approvisionnement continue d’être tendu ou interrompu pendant l’épidémie, ce qui s’ajoute à la forte demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval, d’aiot et d’ar / VR, et de nombreuses usines de semi – conducteurs ont un taux élevé d’utilisation de la capacité. Compte tenu de la forte utilisation des capacités dans le contexte de l’épidémie et des attentes persistantes en matière de forte demande, les dépenses en capital des grandes usines mondiales de semi – conducteurs devraient rester fortes et les fabricants de scellés en aval devraient en bénéficier pleinement.
À l’ère post – Moore, l’emballage avancé est devenu le moteur de la croissance de l’industrie. Le circuit intégré entre dans l’ère post – molaire, la percée technologique du processus est très difficile, le processus de processus en raison de l’augmentation des coûts et des obstacles techniques et d’autres facteurs tels que l’augmentation de la vitesse d’amélioration lente, l’emballage avancé est devenu un moyen important d’améliorer les performances des puces. À l’ère post – molaire, SIP a un coût de développement plus faible, un cycle de développement plus court, un mode d’intégration plus flexible et plus de liberté de conception. Pour le marché des applications avec plus de fonctions, une fréquence plus élevée et une consommation d’énergie plus faible, y compris le Front RF pour la communication 5G, la puce de capteur pour l’Internet des objets, la puce de puissance pour les véhicules intelligents, etc., l’emballage au niveau du système (SIP) présente des avantages évidents. Le champ d’application en aval dépend davantage de l’emballage avancé, et les entreprises d’emballage avancées ont de meilleures possibilités de développement.
Stratégie d’investissement: l’industrie de l’étanchéité continue de prospérer. L’étanchéité avancée, en tant que moyen important de maintenir la loi de Moore, est devenue la principale augmentation du marché mondial de l’étanchéité à l’avenir. L’industrie chinoise de l’emballage et de l’essai a une forte compétitivité nationale et, dans le contexte d’un boom industriel à long terme, le développement continu de l’emballage avancé a amélioré la rentabilité de l’industrie. Il est recommandé de prêter attention à Jcet Group Co.Ltd(600584) ( Jcet Group Co.Ltd(600584) ), Tianshui Huatian Technology Co.Ltd(002185) ( Tianshui Huatian Technology Co.Ltd(002185) ), Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) ( Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) ) et China Wafer Level Csp Co.Ltd(603005) ( China Wafer Level Csp Co.Ltd(603005) ) et à d’autres entreprises connexes.
Conseils sur les risques: la pénétration des emballages avancés n’est pas aussi bonne que prévu, la prospérité de l’industrie a diminué, etc.
