Après l’émission des actions, il est proposé de les inscrire sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes. Shanghai Guanlong Valve Energy Saving Equipment Co., Ltd. [Shanghai Karon Eco – valve Manufacturing Co., Ltd.] (no 815 deyuan Road, Nanxiang Town, Jiading District, Shanghai)
Lettre d’intention pour l’introduction en bourse et l’inscription au Gem
Promoteur (souscripteur principal)
28F, 1198 Century Avenue, China (Shanghai) Pilot Free Trade Zone
Déclaration de l’émetteur
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la lettre d’intention du prospectus ou d’autres documents de divulgation d’informations et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que la lettre d’intention ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d’intention.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants de l’émetteur, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la Lettre d’intention de l’émetteur et d’autres documents de divulgation d’informations.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Il est proposé d’émettre 42 millions d’actions au public, soit 25,05% du capital social total après l’émission. Cette émission est une nouvelle émission d’actions qui n’implique pas l’offre publique d’actions par les actionnaires.
Valeur nominale de 1,00 RMB par action
Prix d’émission par action [] yuan / action
Date d’émission prévue 28 mars 2022
Bourse proposée et Gem de la Bourse de Shenzhen
Le capital social total après l’émission est de 167674 290 actions.
Promoteur (souscripteur principal) Changjiang Securities Company Limited(000783)
Date de signature du prospectus 17 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société rappelle aux investisseurs qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement le texte de la présente lettre d’intention et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes. Conseils spéciaux sur les risques
La société rappelle en particulier aux investisseurs les risques suivants dans la « section IV facteurs de risque» de la présente lettre d’intention: (i) Le risque de modification des lois et règlements sur l’investissement ou le transfert de technologie en Chine dans la région où se trouve le Contrôleur effectif
Le Contrôleur effectif de la société est une personne physique chinoise de nationalité taïwanaise. Le règlement sur les relations entre les peuples de la région de Taiwan et de la région continentale, les mesures relatives à l’octroi de licences d’investissement ou de coopération technique dans la région continentale et les principes d’examen de l’investissement ou de la coopération technique dans la région continentale, etc., formulés par les autorités compétentes de la région de Taiwan en Chine, s’appliquent aux personnes physiques de la région de Taiwan en Chine. La portée des investissements des personnes morales en Chine continentale est limitée et divisée en catégories interdites et générales. Les produits ou articles commerciaux qui ne sont pas interdits sont classés dans la catégorie générale. L’industrie dans laquelle l’entreprise est située appartient à la catégorie générale des projets et n’est pas limitée par la portée de l’investissement en vertu des lois et règlements susmentionnés. Bien que la coopération économique et commerciale entre les deux rives du détroit soit relativement stable à l’heure actuelle, l’évolution de l’environnement économique et politique entre les deux rives du détroit est incertaine. Au cours de la période visée par le rapport, les ventes de la société aux clients de la région de Taiwan en Chine se sont élevées à 2176600 RMB, 287313300 RMB, 33138600 RMB et 81437700 RMB, représentant respectivement 2,62%, 3,04%, 3,26% et 1,81% du revenu d’exploitation de la société; Le montant des achats effectués par la société auprès des fournisseurs de la région de Taiwan en Chine est respectivement de 5 307500 RMB, 3 224400 RMB, 5 637400 RMB et 3 417700 RMB, ce qui représente respectivement 1,40%, 0,77%, 1,16% et 1,45% du montant total des achats de la société. En cas de modification des dispositions relatives à l’investissement en Chine continentale dans la région de Taiwan, l’adoption de mesures restrictives relativement strictes à l’étendue de l’investissement en Chine continentale aura un impact négatif sur l’augmentation de l’investissement en capital du Contrôleur effectif dans la société, les ventes de la société aux clients de la région de Taiwan et les achats des fournisseurs, ce qui aura un impact négatif sur la production et l’exploitation de la société. Risque d’augmentation des créances
À la fin de 2018, 2019, 2020 et 2021, la valeur comptable des comptes débiteurs de la compagnie était respectivement de 404208 millions de RMB, 4436125 millions de RMB, 474189 millions de RMB et 4215929 millions de RMB, représentant respectivement 40,94%, 40,36%, 46,08% et 38,34% des actifs courants à chaque fin de période. Au cours de la période considérée, l’échelle des comptes débiteurs de la société a augmenté avec l’augmentation de l’échelle des revenus. Si la situation macro économique à l’extérieur de la Chine, les perspectives de développement de l’industrie ont subi des changements négatifs importants ou les conditions d’exploitation des clients de la société se sont détériorées, la société ne sera pas en mesure de recouvrer les paiements à temps et en totalité, ce qui aura une incidence négative sur les résultats d’exploitation de la société. Risque d’augmentation de la dépréciation des stocks
Les stocks de l’entreprise comprennent principalement les matières premières, les marchandises en stock et les marchandises expédiées. À la fin de 2018, 2019, 2020 et 2021, la valeur comptable des stocks de la compagnie était respectivement de 2757326 millions de RMB, 262603 millions de RMB, 2769307 millions de RMB et 322896 millions de RMB, représentant respectivement 27,93%, 23,89%, 26,91% et 29,37% des actifs courants à la fin de la période en cours, ce qui est relativement stable dans l’ensemble.
Avec l’augmentation des commandes des clients de l’entreprise et l’expansion de l’échelle de production, les réserves de matières premières et la production de produits finis de l’entreprise augmenteront rapidement. Si des facteurs tels que les fluctuations macroéconomiques, l’intensification de la concurrence sur le marché et les difficultés d’exploitation des clients individuels entraînent une baisse des ventes et des prix des produits de l’entreprise, les stocks de l’entreprise risquent d’être dépréciés. Risque accru de concurrence sur le marché
L’industrie des vannes a un faible degré de concentration, de nombreuses entreprises de production chinoises et une concurrence féroce. D’une part, la concurrence entre les grandes entreprises sur le marché s’est intensifiée, ce qui s’est traduit par l’amélioration continue de la qualité et des performances des produits, l’expansion des ventes et des zones de service, etc., afin de saisir le marché et d’accroître la part de marché; D’autre part, les PME affluent constamment sur le marché dans l’espoir d’obtenir une certaine part de marché et de concurrencer principalement les prix des produits, ce qui entraîne une diminution de la marge bénéficiaire de l’industrie. De 2018 à 2020, la part de marché des vannes dans le domaine de l’approvisionnement en eau et du drainage est respectivement d’environ 2,97%, 3,43% et 3,78%, et la part de marché est généralement faible. À l’avenir, l’entreprise pourrait se trouver dans une position concurrentielle défavorable en raison d’une concurrence accrue sur le marché ou d’une faible part de marché, ce qui nuirait à ses résultats d’exploitation. Risque de concentration du champ d’activité
Les fabricants mondiaux de vannes de tête, principalement des entreprises européennes et américaines, ont une large gamme d’activités, et leurs produits sont largement utilisés dans de nombreux domaines tels que le pétrole et le gaz naturel, l’industrie chimique, la conservation de l’eau et l’hydroélectricité, la métallurgie, la pharmacie, l’approvisionnement en eau et le drainage urbains, et certaines entreprises ont des activités connexes telles que les instruments, les actionneurs ou les régulateurs, avec une forte compétitivité globale. En revanche, les principaux produits de l’émetteur sont les vannes d’économie d’eau, qui sont principalement utilisées dans les domaines de l’approvisionnement en eau et du drainage urbains, de la conservation de l’eau et de l’industrie en aval. Le champ d’application des produits est relativement unique et il existe un risque de concentration du Champ d’activité.
Parmi les entreprises comparables de la même industrie, Sufa Technology Industry Co.Ltd.Cnnc(000777) et Qingdao Weflo Valve Co.Ltd(002871) sont entrées dans le domaine d’application des produits de l’émetteur, Neway Valve (Suzhou) Co.Ltd(603699) Si d’autres entreprises de l’industrie entrent dans le champ d’application des produits de l’émetteur, la concurrence au sein de l’industrie pourrait s’intensifier, ce qui nuirait aux résultats d’exploitation de l’entreprise. Engagements importants pris par les entités liées à cette émission
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement les engagements importants pris par la société, les actionnaires, les contrôleurs effectifs, les administrateurs, les autorités de surveillance, les cadres supérieurs, les sponsors et les organismes de services de valeurs mobilières de cette émission, les mesures restrictives en cas de non – respect des engagements et l’exécution des engagements qui ont déclenché les conditions d’exécution. Pour les engagements spécifiques, voir « 5. Engagements» dans la « Section 10 Protection des investisseurs» du présent prospectus. Dispositions relatives à la politique de distribution des bénéfices
La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent prêter attention à la politique de distribution des bénéfices après l’émission et la cotation de la société. Pour plus de détails, veuillez vous référer à la politique de distribution des dividendes (i) après l’émission et la cotation de la section 10 Protection des investisseurs de la présente lettre d’intention. Principales conditions d’exploitation après la date limite de vérification des rapports financiers (i) principales informations financières et conditions d’exploitation en 2021
La date limite de vérification des états financiers de la société est le 30 juin 2021. Conformément aux lignes directrices sur la divulgation des principales informations financières et des informations sur la situation opérationnelle après la date limite de vérification des états financiers pour l’offre publique initiale d’actions et le prospectus des sociétés cotées (révision de 2020), Dahua Certified Public Accountants a vérifié le bilan consolidé et le bilan de la société mère de la société au 31 décembre 2021. Les états financiers consolidés et les états des résultats de la société mère, les états des flux de trésorerie consolidés et de la société mère et les notes afférentes aux états financiers de 2021 ont été examinés et un rapport d’examen (dhcz [2022] No 000106) a été publié. Les principales informations financières examinées par la société sont les suivantes:
1. Bilan consolidé
Unit é: 10 000 RMB
Taux de variation du projet au 31 décembre 2021 au 31 décembre 2020
Total de l’actif 137376,94 118127,49 16,30%
Total du passif 60 021,53 60 018,01 0,01%
Total des capitaux propres du propriétaire 77 355,41 58 109,49 33,12%
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère 77 355,41 58 109,49 33,12% total
Au 31 décembre 2021, l’actif total, le passif total et les capitaux propres totaux de la société ont tous augmenté, dont la principale raison de l’augmentation des capitaux propres du propriétaire est l’accumulation des bénéfices d’exploitation de la société.
2. Compte de résultat consolidé
Unit é: 10 000 RMB
Taux de variation du projet en 2021 et 2020
Résultat d’exploitation 104684,85 101536,41 3,10%
Bénéfice d’exploitation 23 793,61 16 081,25 47,96%
Bénéfice total 23 731,37 15 953,55 48,75%
Bénéfice net 19 231,44 11 109,12 73,11%
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère 19 231,44 11 109,12 73,11%
Résultat net attribuable au propriétaire de la société mère après déduction du résultat non récurrent 16 724,34 16 420,72 1,85%
En 2021, le revenu d’exploitation de la société était de 1046848500 RMB, en hausse de 3,10% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice d’exploitation s’élève à 237936 100 RMB et le bénéfice total à 23
