Après l’émission des actions, il est proposé de les inscrire sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Shenzhen minglida Precision Technology Co., Ltd.
Shenzhen minglida Precision Technology Co., Ltd.
(4f, Tsinghua Information Port Research Building, No. 13 Langshan Road, songpingshan Community, Xili Street, Nanshan District, Shenzhen) offre publique initiale et cotée au Gem
Lettre d’intention
Promoteur (souscripteur principal)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Pilot zone
Aperçu de la distribution
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
40,01 millions d’actions sont offertes au public, soit au moins 10,00% du total des actions émises après l’émission. L’émission est une nouvelle émission d’actions, et les actionnaires initiaux n’offrent pas d’actions au public.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action: [] RMB
Le capital social total après l’émission est de 400,01 millions d’actions.
Date de publication prévue 25 mars 2022
Bourse proposée et Gem de la Bourse de Shenzhen
Institution de recommandation (souscripteur principal) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Date de signature du prospectus 17 mars 2022
Déclaration
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la lettre d’intention du prospectus ou d’autres documents de divulgation d’informations et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que la lettre d’intention ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d’intention.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l’émetteur s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la Lettre d’intention de l’émetteur et d’autres documents de divulgation d’informations.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Conseils sur les questions importantes
La société attire particulièrement l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement le texte de la présente lettre d’intention et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes.
Engagements importants pris par les entités liées à cette émission
Les engagements importants pris par l’émetteur et ses actionnaires, les administrateurs, les autorités de surveillance et les cadres supérieurs de l’émetteur, ainsi que les agences de recommandation et de services de valeurs mobilières pour cette émission, Pour plus de détails sur les mesures restrictives en cas de non – respect des engagements et sur les engagements qui ont déclenché les conditions d’exécution, voir « 6. Engagements pris par l’émetteur et d’autres sujets responsables en ce qui concerne l’offre et la cotation de l’émetteur» à la « section 13 annexe» du présent prospectus.
Répartition des bénéfices accumulés avant l’émission
Conformément à la résolution de la quatrième Assemblée générale extraordinaire des actionnaires tenue par l’émetteur le 30 octobre 2020, les bénéfices réalisés au cours de l’année de l’offre publique d’actions et les bénéfices non distribués accumulés au cours des années précédentes sont partagés par les anciens et les nouveaux actionnaires de la société après l’offre publique d’actions.
Conseils spéciaux sur les risques
Les investisseurs doivent bien comprendre les risques d’investissement sur le marché des GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et rappeler aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux risques suivants dans la section IV facteurs de risque:
Risque élevé de concentration de la clientèle
Les clients de l’entreprise comprennent Jabil, solaredge, Flextronics, venture, Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Huawei, Byd Company Limited(002594) Les principaux clients de l’entreprise ont mis en place un système strict d’admission des fournisseurs. L’entreprise doit passer par une procédure d’examen plus stricte et une période de rodage plus longue pour entrer dans son système de chaîne d’approvisionnement. Par conséquent, l’entreprise peut former une relation de coopération plus stable avec elle après être devenue un fournisseur qualifié. Au cours de la période visée par le rapport, le revenu d’exploitation de la compagnie était de 942,12 millions de RMB, 136,09,33 millions de RMB, 1 516,49,35 millions de RMB et 1 246816,16 millions de RMB, et les ventes aux cinq principaux clients représentaient 72,59%, 81,32%, 81,87% et 80,36% du revenu d’exploitation; Du point de vue des clients finaux, les recettes de vente de solaredge supportant des produits de structure de précision représentaient respectivement 40,29%, 39,84%, 46,55% et 36,38% des recettes d’exploitation au cours de la période considérée, et la concentration des ventes de solaredge aux principaux clients était relativement élevée.
Bien que l’entreprise continue d’améliorer le développement de nouveaux clients et commence à étendre ses activités à d’autres domaines, le développement de nouveaux clients et l’expansion de nouveaux domaines nécessitent tous deux un certain cycle. Par exemple, si les principaux clients susmentionnés subissent des changements négatifs importants dans l’exploitation ou si le volume de commandes qu’Ils donnent à l’entreprise diminue considérablement, cela aura un impact négatif sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque de baisse de la marge brute des activités principales
Au cours de la période considérée, la marge brute des activités principales de l’émetteur a diminué de 26,27%, 23,18%, 21,25% et 19,61%, respectivement.
Il existe de nombreux types de produits de l’émetteur. Les matériaux de moulage des produits comprennent principalement le métal et le plastique. Le processus de moulage des produits comprend la coulée sous forme de matrice, le moulage par injection, la coupe de profil et l’estampage du matériel. Les domaines d’application des produits comprennent principalement le photovoltaïque, la sécurité, l’automobile et l’électronique grand public.
La structure des produits Multi – catégories et multi – domaines d’application améliore la capacité de l’émetteur à résister aux risques, mais des facteurs tels que la fluctuation des prix des matières premières, les différences d’environnement concurrentiel sur le marché en aval et les changements dans la structure des produits de différents types ont également une certaine influence sur La marge bénéficiaire brute des activités principales de l’émetteur. Si, à l’avenir, la concurrence sur le marché continue de s’intensifier et que l’émetteur ne tire pas pleinement parti de son avantage concurrentiel, ne développe pas de nouveaux produits en temps opportun et n’améliore pas la qualité des produits afin d’améliorer la compétitivité sur le marché des produits, ou si l’émetteur fait des erreurs Dans la prise de décisions et ne développe pas suffisamment le marché pour répondre à l’évolution de la demande des clients, l’émetteur sera confronté à des risques tels que la baisse de la part de marché, la baisse de la marge brute et
Risque de fluctuation des prix des matières premières
Les principales matières premières de l’entreprise sont les lingots d’aluminium, les particules de plastique, les extrusions d’aluminium, etc. Au cours de la période visée par le rapport, la part des matières premières directes dans le coût des activités principales de la compagnie est relativement élevée, soit 65,35%, 67,66%, 69,54% et 69,07%, respectivement. La fluctuation des prix du marché des matières premières principales a une grande influence sur le coût des activités principales et le niveau de rentabilité de la compagnie. Au cours de la période considérée, les prix du marché des lingots d’aluminium et des particules de plastique ont fluctué dans une certaine mesure. À l’avenir, si le prix d’achat des principales matières premières de l’entreprise fluctue considérablement et que l’entreprise ne peut pas transférer ou absorber en temps opportun la pression sur les coûts causée par la fluctuation des prix des matières premières, elle aura un impact négatif sur le niveau des bénéfices et la production et l’exploitation de l’entreprise.
L’émetteur a mis en place un bon mécanisme de gestion des prix des produits et, en fonction de l’environnement externe, des conditions financières et commerciales internes auxquelles l’entreprise est confrontée, met à jour en temps opportun les cotations des clients et négocie avec eux pour ajuster les prix. En raison des conditions contractuelles, de la capacité de négociation et de l’offre et de la demande du marché, il existe des retards et des insuffisances dans la transmission des fluctuations des prix des matières premières aux clients en aval. Selon les calculs, l’incidence de la variation du prix d’achat des principales matières premières sur le bénéfice total de l’émetteur pour l’année 2021 est d’environ 23,27% – 24,85% d’une année sur l’autre. Si les prix des matières premières continuent d’augmenter considérablement à l’avenir et que l’entreprise ne transfère pas suffisamment et en temps opportun les coûts de la croissance des prix des matières premières aux clients, il y aura probablement un risque de baisse de la marge brute du produit et de fluctuation des performances.
Risque de perte économique résultant du non – respect de l’accord en temps voulu
En mars 2021, Guangdong minglida et le Gouvernement populaire de la ville de Qingxi dans la ville de Dongguan ont signé l’accord supplémentaire d’investissement de projet (Ⅱ). Selon l’accord ci – dessus, à la date de signature de la présente lettre d’intention, le projet de Dongguan Qingxi de l’émetteur a été construit et mis en production conformément à l’accord, et l’intensité de l’investissement a atteint l’accord. La période d’évaluation fiscale est de 2022 à 2031. Si l’évaluation fiscale de la société ne satisfait pas aux normes de l’accord, la société risque de payer les dommages – intérêts liquidés correspondants au Gouvernement populaire de la ville de Qingxi.
En novembre 2016 et mars 2021, l’émetteur, le Comité de gestion de la zone de développement industriel de haute technologie de hai’an de la province du Jiangsu, la société haisui et le Gouvernement populaire municipal de hai’an ont signé l’accord d’investissement et l’accord complémentaire pertinent, et ont convenu de l’intensité de l’investissement, de la période de construction, de l’incitation à l’efficacité fiscale, des paiements pour l’achat de biens fonciers et de leur paiement par acomptes provisionnels. En outre, le Comité de gestion de la zone de développement industriel de haute technologie Hai’an de la province du Jiangsu désignera Hai’sui Company pour assumer pleinement les droits et obligations découlant de l’Accord d’investissement susmentionné. À la date de signature du présent prospectus, l’émetteur a effectué le paiement de l’achat d’actifs conformément à l’accord et a obtenu une prime d’efficacité fiscale pour les deux cycles comptables précédents en matière fiscale. En vertu de l’Accord susmentionné, si la société ne paie pas le montant d’achat des actifs susmentionnés à temps, il existe un risque de paiement de 5 millions de RMB de dommages – intérêts liquidés à la société haisui; Si le montant total de l’impôt payé par l’émetteur au cours de la période comptable de la société n’atteint pas le montant convenu dans l’Accord d’incitation à l’efficacité et que l’émetteur ne paie pas les actifs achetés conformément à l’Accord pendant plus de trois mois, il existe un risque que les biens fonciers et immobiliers concernés soient rachetés.
En juin 2020, la société et le Comité de gestion de la zone de développement industriel de haute technologie de Chongqing Tongliang ont signé l’Accord de projet industriel et l’Accord de projet industriel (supplémentaire), qui ont convenu de l’intensité de l’investissement, du cycle de construction, de l’incitation à l’efficacité fiscale et de La responsabilité en cas de rupture de contrat. À la date de signature de la présente lettre d’intention, Chongqing minglida a signé le contrat de transfert du droit d’utilisation des terres de construction appartenant à l’État, payé le prix de transfert des terres correspondantes et payé les droits d’acte et de timbre correspondants conformément au contrat, et a obtenu le certificat de propriété immobilière des terres correspondantes. Si Chongqing minglida ne commence pas la construction ou n’achève pas les principaux travaux conformément à l’accord, il existe un risque que les terres concernées soient rachetées par le Comité de gestion local.
En résumé, dans le cadre de la construction, de la mise en service et de l’exploitation du projet Dongguan Qingxi, du projet Hai’an et du projet Chongqing, la société peut être exposée au risque de paiement de dommages – intérêts liquidés ou de rachat de terrains et de biens immobiliers si les conditions convenues dans les accords pertinents ne sont pas respectées et si les conditions de rupture de contrat des accords d’investissement pertinents ne sont pas respectées et que l’exemption de l’autre partie n’est pas obtenue. Cela a eu un impact négatif sur la production et l’exploitation de l’entreprise. Les principales dispositions de l’accord ci – dessus sont énoncées à la section 6, activités et technologie, à la section 5, conditions des principaux actifs immobilisés et incorporels de l’émetteur, à la section II, conditions des principaux actifs incorporels, à la section 2, droits d’utilisation des terres, à la section 1, conditions des droits d’utilisation des terres obtenus dans le cadre de l’Accord d’investissement.
Risques liés aux comptes débiteurs et aux stocks à grande échelle
À la fin de la période visée par le rapport, la valeur comptable des comptes débiteurs de la compagnie était de 295578 100 RMB, 396682 800 RMB, 368891 100 RMB et 447904 000 RMB, la valeur comptable des stocks était de 154224 600 RMB, 184675 100 RMB, 187490 600 RMB et 305552 200 RMB, et la valeur comptable totale des comptes débiteurs et des stocks représentait respectivement 35,11%, 37,68% du total des actifs. 34,12% et 41,85%.
Les principaux clients de l’entreprise sont des clients de haute qualité avec une bonne réputation et une forte force financière. L’entreprise leur accorde une certaine période de crédit. En même temps, en raison des exigences élevées des principaux clients en matière de rapidité d’approvisionnement des fournisseurs, l’entreprise doit souvent préparer les marchandises à l’avance. Avec l’expansion de l’échelle d’exploitation, les comptes débiteurs et le solde des stocks de la compagnie peuvent encore augmenter. En cas de changement défavorable important dans la production et l’exploitation des principaux clients, la compagnie peut être confrontée à des difficultés de recouvrement des comptes débiteurs ou à des risques de non – vente et de baisse des prix des stocks, ce qui a une incidence négative sur les flux de trésorerie et les résultats d’exploitation de la compagnie. Risque de fluctuation des taux de change
Au cours de la période considérée, les recettes provenant des ventes à l’étranger de la société se sont élevées à 31 932,11 millions de RMB, 54 751,64 millions de RMB, 707713,93 millions de RMB et 65 271,23 millions de RMB, représentant respectivement 34,02%, 40,45%, 46,88% et 52,68% des recettes provenant des activités Principales, et les recettes provenant des ventes à l’étranger ont été relativement élevées. La société et les clients étrangers sont généralement réglés en devises étrangères. Si le taux de change change change change au cours de la période de crédit pour le paiement des marchandises, les créances en devises de la société produiront des gains ou des pertes de change. Au cours de la période considérée, les gains et pertes de change de la société se sont élevés à – 1 954300 RMB, – 2 231300 RMB, 12 057300 RMB et 2 245400 RMB, représentant respectivement – 3,03%, – 2,11%, 6,02% et 2,17% du bénéfice d’exploitation courant, ce qui est relativement faible. Toutefois, si l’échelle des ventes à l’étranger de la société continue d’augmenter à l’avenir ou si le taux de change fluctue considérablement à court terme, cela aura une certaine incidence sur les résultats d’exploitation de la société.
Principales informations financières et conditions de fonctionnement après la date limite de vérification des rapports financiers
Avis d’examen du comptable
La date de référence pour l’audit du dernier rapport financier de l’émetteur est le 30 septembre 2021. L’expert – comptable de la société a vérifié le bilan consolidé et le bilan de la société au 31 décembre 2021, le bilan consolidé et le compte de résultat de la société, le bilan consolidé et les flux de trésorerie de la société en 2021.
