Après l'émission des actions, il est proposé d'être coté sur le marché du Conseil d'administration de la science et de la technologie, qui présente un risque d'investissement élevé. L’entreprise est caractérisée par un investissement important dans la recherche et le développement, un risque opérationnel élevé, des performances instables et un risque élevé de radiation de la liste, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d'investissement sur le marché du Conseil d'administration de la science et de la technologie et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d'investissement prudentes.
Puyuan JingDian Technology Co., Ltd.
Rigoltechnologies Co., Ltd.
No 8, Keling Road, Hi - tech District, Suzhou, Jiangsu
Offre publique initiale et cotation au Conseil d'administration
Lettre d'intention
Sponsor (co - sponsor)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Pilot zone
Souscripteur principal conjoint
Building 1, Yard 35, jinshifang Street, Xicheng District, Beijing
Déclaration
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l'émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l'émetteur après l'émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l'investissement de l'émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d'investissement de leur propre chef et assument eux - mêmes les risques d'investissement découlant des changements apportés à l'exploitation et au rendement de l'émetteur ou au cours des actions après l'émission des actions conformément à la loi. L'émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s'engagent à ce qu'il n'y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans la lettre d'intention du prospectus ou d'autres documents d'information divulgués et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour l'authenticité, l'exactitude et l'exhaustivité de Ces documents.
L'actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l'émetteur s'engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour son authenticité, son exactitude et son exhaustivité. La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l'organisation comptable garantissent l'authenticité et l'exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d'intention.
L'émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l'émetteur s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l'émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans la Lettre d'intention de l'émetteur et d'autres documents de divulgation d'informations.
Le promoteur et l'établissement de services de valeurs mobilières s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu'ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans les documents qu'ils ont produits ou délivrés pour l'offre publique en cours.
Aperçu de la distribution
Type d'actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d'actions émises cette offre publique d'actions s'élève à 30 327389, ce qui représente 25% du capital social total de la société après l'émission. L'émission est une nouvelle émission d'actions et n'implique pas l'offre publique d'actions par les actionnaires.
Valeur nominale de 1,00 RMB par action
Prix d'émission par action [] yuan / action
Date d'émission prévue 28 mars 2022
Les titres à inscrire sont transférés à la Bourse de Shanghai
Le capital social total après l'émission est de 121309554 millions d'actions.
Promoteur (souscripteur principal Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Signature du prospectus 17 mars 2022
Date
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société attire l'attention des investisseurs sur le fait qu'avant de prendre une décision d'investissement, il est important de lire attentivement le texte de la lettre d'intention d'offre et d'accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes: 1. Conseils spéciaux sur les risques
Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d'investissement sur le marché du Conseil d'administration de la science et de la technologie et les facteurs de risque divulgués par la société, et rappeler aux investisseurs d'accorder une attention particulière aux risques suivants dans les « facteurs de risque de la section IV »: (i) Le risque que le paiement d'actions importantes entraîne des pertes au cours de l'année et de la période la plus récente et des pertes continues possibles au cours de la période à venir.
En 2018, 2019, 2020 et de janvier à juin 2021, le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère était respectivement de 39 095600 RMB, 45 994400 RMB, 27 164400 RMB et - 20 364800 RMB; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère est de - 31453 millions de RMB, 38660 millions de RMB, 35381800 RMB et - 239957 millions de RMB, respectivement. La société a subi des pertes au cours de l'année et de la période les plus récentes et risque de subir des pertes continues au cours de la période à venir.
La principale raison pour laquelle la compagnie a subi des pertes au cours de la dernière année et de la première période et qu'elle est susceptible de subir des pertes continues au cours de la période à venir est que la compagnie a commencé à mettre en œuvre des incitatifs au capital à grande échelle en 2020. Parmi eux, le montant du paiement par actions confirmé en 2020 et de janvier à juin 2021 est de 813921 millions de RMB et 460390 millions de RMB respectivement, ce qui entraîne des pertes en 2020 et de janvier à juin 2021; De 2021 à 2024, le montant estimatif confirmé du paiement par actions est de 92 077900 RMB, 55 376200 RMB, 12 688900 RMB et 1 829900 RMB respectivement. Après déduction de l'incidence des frais de paiement par actions susmentionnés, la compagnie n'a subi aucune perte dans ses activités normales d'exploitation en 2020 et de janvier à juin 2021. Le paiement d'actions de grande valeur a un certain effet négatif sur les résultats d'exploitation de la société, ce qui retarde la réalisation des bénéfices de la société, de sorte qu'il y a un risque que la société continue de perdre de l'argent à l'avenir. Les causes susmentionnées des pertes de la société sont des facteurs récurrents.
Le bénéfice net de la société attribuable aux propriétaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2018 est négatif, principalement parce que Suzhou Puyuan contrôle à 100% Beijing Puyuan après la restructuration à la fin de 2018, et le bénéfice et la perte nets courants de 499717 millions de RMB du début de 2018 à La date de consolidation au niveau de consolidation de Beijing Puyuan (à l’exclusion de Suzhou Puyuan et de ses filiales) sont présentés comme des bénéfices et des pertes non récurrents.
Pour plus de détails, veuillez consulter la section 4 facteurs de risque de la présente lettre d'intention « 1. Risque que le paiement d'actions importantes entraîne des pertes au cours de l'année et de la période la plus récente et des pertes continues probables au cours de la période à venir ». Risque de dépendance à l'importation de puces IC, de résistances de haute précision et d'autres composants électroniques
La conception et le niveau de traitement des composants électroniques ont une incidence directe sur les performances des produits de l'entreprise. Certains composants électroniques haut de gamme dans les matières premières de l'entreprise, tels que les puces IC (circuit intégré), les résistances de haute précision, etc., doivent utiliser des produits importés, qui sont des composants importants pour les principaux produits de l'entreprise.
Au cours de la période considérée, la société a acheté 49,23%, 48,00%, 52,56% et 51,01% des matières premières importées, dont les FPGA importées sont principalement des marques américaines telles que Xilinx et Intel, et les ADC et DAC importés sont principalement des marques américaines telles que adeno Semiconductor (ADI) et Texas instrument (Ti), dont certains types de puces IC sont soumis au contrôle à l'exportation du Département du commerce des États - Unis. Pour certaines puces IC haute performance et résistances de haute précision achetées par l'entreprise à l'heure actuelle, il y a moins de produits équivalents remplaçables en Chine. En raison de la structure actuelle de l'offre sur son marché, la société est actuellement dépendante de ses importations dans une certaine mesure. À la date de signature du présent prospectus, toutes les puces IC contrôlées achetées par la société avaient obtenu une licence d'exportation du Département du commerce des États - Unis. Toutefois, si l'environnement commercial international subit des changements négatifs importants ou si la capacité de production des fabricants étrangers est fortement influencée par la situation épidémique, l'entreprise sera confrontée à un risque de pénurie de matériel électronique important ou de fluctuation des prix d'achat, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur ses activités. Risques opérationnels à l'étranger
À la fin de la période visée par le rapport, les ventes de la société s'étendaient à plus de 80 pays et régions dans le monde, et les recettes de vente à l'étranger de la société représentaient respectivement 59,97%, 56,83%, 54,15% et 54,28% des recettes des principales entreprises au cours de la période visée par le rapport. Pour exercer des activités à l'étranger, il est nécessaire de se conformer aux lois et règlements du pays ou de la région où se trouve l'entreprise. Si la situation politique et économique, les politiques industrielles, les lois et règlements du pays ou de la région où se trouve l'entreprise subissent des changements négatifs importants, ils auront un impact négatif sur les activités de l'entreprise à l'étranger.
Au cours des dernières années, les frictions commerciales entre la Chine et les États - Unis se sont progressivement intensifiées, le Gouvernement des États - Unis a augmenté la portée et le taux des droits de douane sur les importations chinoises. Actuellement, tous les produits exportés par la société vers les États - Unis sont soumis à des droits de douane de 25%. Au cours de la période considérée, les recettes de vente de la société provenant du marché américain se sont élevées à 545917 millions de RMB, 50 763300 RMB, 58 403100 RMB et 34 547700 RMB, représentant respectivement 18,69%, 16,71%, 16,49% et 16,28% des recettes d'exploitation de la société au cours de la même période. Si les frictions commerciales entre la Chine et les États - Unis s'intensifient à l'avenir, elles pourraient entraîner une baisse des ventes ou des bénéfices de l'entreprise sur le marché américain. (Ⅳ) La structure des produits de l’entreprise est principalement de niveau intermédiaire et de niveau inférieur, et le risque de lancement ou de vente de produits de niveau supérieur n’est pas aussi élevé que prévu.
Étant donné que les entreprises chinoises ont commencé tardivement dans le domaine de la mesure électronique générale et que le temps d'accumulation de la technologie est relativement court, il existe encore un grand écart entre la disposition des produits et l'accumulation de la technologie et les entreprises étrangères dominantes. La structure des produits se concentre principalement sur les produits de niveau intermédiaire et inférieur. Le marché des produits de niveau intermédiaire et supérieur est principalement occupé par les entreprises étrangères dominantes, telles que Tech, tech, tech, Rod et Schwartz.
De janvier à juin 2021, les ventes d'Oscilloscopes numériques haut de gamme de la compagnie en Chine se sont élevées à 197128 millions de RMB, ce qui représente 18,37% des ventes totales d'Oscilloscopes numériques de cette année - là. Cependant, les produits d'Oscilloscopes numériques de la compagnie à ce stade sont encore principalement de type intermédiaire et économique. L'entreprise n'a introduit que des produits de moyenne et d'économie dans les instruments RF, les générateurs de formes d'onde, les charges électriques et électroniques, les multimètres et les collecteurs de données. Par conséquent, à ce stade, la structure des produits de l'entreprise reste principalement de niveau intermédiaire et de niveau inférieur. Les technologies liées aux produits haut de gamme des entreprises étrangères dominantes sont plus matures et ont plus d'expérience du marché. Si l'entreprise ne peut pas lancer les produits haut de gamme comme prévu ou si les ventes des produits haut de gamme déjà lancés ne sont pas aussi bonnes que prévu, cela affectera la compétitivité de base de l'entreprise et nuira à la rentabilité de l'entreprise. Principales informations financières et situation opérationnelle après la date limite de vérification des rapports financiers (i) Situation opérationnelle après la date limite de vérification des rapports financiers
Entre la date limite de vérification des rapports financiers (c. - à - d. Le 30 juin 2021) et la date d'approbation de la présente lettre d'intention d'appel d'offres, les conditions d'exploitation de la société sont normales, le mode de production et d'exploitation de la société, l'échelle d'achat et le prix d'achat des principales matières premières, l'échelle de production et de vente et le prix de vente des principaux produits, la composition des principaux clients et fournisseurs et la politique fiscale applicable de la société n'ont pas changé de façon significative. La société n'a pas non plus d'autres questions importantes susceptibles d'affecter le fonctionnement normal de la société ou le jugement des investisseurs. Principales informations financières après la date limite de vérification des rapports financiers
Deloitte Touche a examiné le bilan consolidé et le bilan de la société mère de la société au 31 décembre 2021, le compte de résultat consolidé et le compte de résultat de la société mère pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, le compte de flux de trésorerie consolidé et le compte de flux de trésorerie de la société mère pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, l’état des variations des capitaux propres consolidés et des actionnaires de la société mère et les notes afférentes aux états financiers. Et a publié le rapport d'examen « deshi Bao (Yu) Zi (22) No r00004 ».
À la fin du mois de décembre 2021, l'actif total de la société s'élevait à 9167947 millions de RMB et le passif total à 1630754 millions de RMB, attribuables aux capitaux propres du propriétaire de la société mère s'élevait à 7533792 millions de RMB; De janvier à décembre 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 4839418 millions de RMB, en hausse de 36,63% par rapport à l'année précédente; De janvier à décembre 2021, la perte attribuable au propriétaire de la société mère était de - 38977 millions de RMB, ce qui est plus serré que l'année précédente. La perte est principalement due au fait que la société a réalisé une augmentation relativement élevée des revenus de vente en 2021 avec l'expansion progressive de l'échelle d'exploitation et l'amélioration progressive de la structure des produits, dont le bénéfice net de 164671 millions de RMB a été généré de juillet à décembre 2021. Les pertes de la période ont été converties en bénéfices et les pertes de l'année entière ont considérablement diminué par rapport à la même période l'an dernier.
Pour plus de détails, voir « 21. Principales informations financières et conditions d'exploitation après la date limite de vérification des états financiers » dans la « section VIII information financière et comptable et analyse de la direction » de la présente lettre d'intention. Information sur les prévisions de rendement de janvier à mars 2022
Selon les estimations préliminaires de la compagnie, les conditions d'exploitation prévues de janvier à mars 2022 sont les suivantes:
Unit é: 10 000 RMB
Projet de janvier à mars 2022 Variation annuelle de janvier à mars 2021
Résultat d'exploitation 11 960 à 12 210 9 328,11 29,46 à 32,17%
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère - 160 à - 30 - 121767 à - 86,86 à - 97,54%
Résultat net (perte) attribuable aux actionnaires de la société mère de - 570 à - 450 à - 133563 à 57,32% à - 66,13% après déduction du résultat non récurrent
Note: les données financières ci - dessus de janvier à mars 2022 sont des estimations préliminaires de la compagnie, qui n'ont pas été vérifiées ou examinées par un comptable et ne constituent pas des prévisions de bénéfices ou des engagements de rendement.
De janvier à mars 2022, la compagnie prévoit réaliser un chiffre d'affaires d'exploitation de 119,6 millions de RMB à 122,1 millions de RMB, soit une variation de 29,46% à 32,17% par rapport à la même période l'an dernier. D'une part, la compagnie s'améliore continuellement en raison de l'amélioration continue des conditions d'exploitation et de la croissance annuelle des revenus d'exploitation, d'autre part, la compagnie continue d'optimiser la structure des produits et la compétitivité des produits.
