Nom abrégé du stock: Light Optoelectronic stock code: 688150 Shaanxi Light Optoelectronic Materials Co., Ltd.
Shaanxi lighte Optoelectronics
Materialco. Ltd.
(Building 3, Building 3, No. 99, Longfeng Road, Hi – tech District, Xi’an City, Shaanxi Province)
Promoteur (souscripteur principal) de l’annonce de cotation du Conseil d’administration de la science et de la technologie pour l’offre publique initiale d’actions
(bloc Nord, yueliao Times Square (phase II), no 8, Central Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
17 mars 2012
Conseils spéciaux
Les actions de Shaanxi Light Optoelectronic Materials Co., Ltd. (ci – après dénommée « Light optoelectronic», « la société», « l’émetteur» ou « la société») seront cotées à la Bourse de Shanghai kechuang Board le 18 mars 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
La valeur de l’avis d’inscription est habituellement conservée à la deuxième décimale. En cas d’écart entre le nombre total et le nombre final de la somme de chaque sous – élément, les chiffres sont arrondis.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations divulguées dans l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shanghai et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes ne donne aucune garantie à la société.
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement le site Web de la Bourse de Shanghai. http://www.sse.com.cn. Le contenu de la section « facteurs de risque» du prospectus de la société, en prêtant attention aux risques, à la prise de décisions prudente et à l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription.
En l’absence d’instructions particulières, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription à la cote A le même sens que le prospectus d’offre publique initiale de la société.
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation des nouvelles actions
Les actions de la société seront cotées à la Bourse de Shanghai le 18 mars 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement. Les conseils spéciaux de la société sur les risques pertinents sont les suivants: (Ⅰ) risque de négociation d’actions de CSTC
Le conseil principal de la Bourse de Shanghai et le Conseil principal de la Bourse de Shenzhen sont respectivement de 44% et 36% le premier jour de cotation, puis de 10%.
Il n’y a pas de limite de prix à la hausse ou à la baisse au cours des cinq premiers jours de négociation suivant la cotation des actions cotées en bourse lors de l’offre publique initiale de CSTC; Après cinq jours de négociation, la bourse a imposé une limite de 20% à la hausse et à la baisse des prix des actions du CSTC. Kechuang a encore assoupli les restrictions sur les gains et les pertes au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation. Risque de fluctuation anormale des actions
Le premier jour de cotation des actions de kechuang Board peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui augmente le risque de chute du prix des actions en raison de la vente de marge de levier au début de la cotation, tandis que le marché principal de la Bourse de Shanghai exige que la négociation cotée soit considérée comme l’objet de la marge de financement après plus de trois mois. En outre, les conditions de suspension temporaire et le système de vérification des actions présentant des fluctuations anormales graves sont différents de ceux du marché principal de la Bourse de Shanghai. Attirer l’attention des investisseurs sur les risques connexes.
Après l’introduction en bourse et la cotation, en plus de la situation opérationnelle et financière, le prix des actions de la société sera également influencé par la situation macro économique, la situation de l’industrie, la tendance du marché des capitaux, la psychologie du marché et divers types d’urgences majeures en dehors de la Chine. Lorsqu’ils envisagent d’investir dans les actions de la société, les investisseurs devraient prévoir les risques d’investissement qui peuvent découler des facteurs susmentionnés et faire preuve de prudence. Risque de faible nombre d’actions en circulation
Après cette émission, le capital social total de la société est de 402437585 actions, dont 32695739 actions en circulation dans des conditions de vente illimitée au début de la cotation, Représentant 8,12% du capital social total après cette émission. Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante. (Ⅳ) Les actions peuvent faire l’objet d’une marge ou d’une obligation le premier jour de cotation
Le premier jour de cotation des actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés. En outre, les conditions de suspension temporaire et le système de vérification des actions présentant des fluctuations anormales graves sont différents de ceux du marché principal de la Bourse de Shanghai. Attirer l’attention des investisseurs sur les risques connexes. Risque que le ratio P / e émis par la société soit supérieur à la moyenne de l’industrie
Le prix de cette offre est de 22,05 yuan / action, et le rapport P / e correspondant à ce prix est:
1. 120,34 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission); 2. 113,00 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission); 3. 133,71 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission); 4. 125,55 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission). Selon les lignes directrices de la csrc sur la classification des industries des sociétés cotées (révisées en 2012), l’industrie de la société est « c39 fabrication d’ordinateurs, de communications et d’autres équipements électroniques». Au 3 mars 2022 (t – 3), le ratio P / e statique moyen de l’industrie publié par China Securities index Co., Ltd. était de 44,27 fois au cours du dernier mois.
Le ratio P / e de l’émetteur correspondant au prix d’émission est de 133,71 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital – actions total après l’émission), ce qui est supérieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie publié par China stock index Co., Ltd. Au cours du dernier mois. Il existe un risque que la baisse future des cours des actions entraîne des pertes pour les investisseurs. Conseils spéciaux sur les risques
Lors de l’évaluation des actions émises par la société, l’investisseur doit lire attentivement les facteurs de risque de la section IV facteurs de risque du prospectus de la société et accorder une attention particulière aux facteurs de risque importants suivants. L’ordre ne signifie pas que les facteurs de risque se produisent successivement. Conseils spéciaux sur les risques
1. Risque de dépendance de l’entreprise vis – à – vis du premier client, Boe
Au cours de la période considérée, les recettes de vente de la société à Boe ont représenté 75,81%, 86,16%, 74,22% et 62,88% des recettes des principales entreprises, et Boe a été le premier client de la société.
Les principaux produits de l’entreprise sont des matériaux terminaux OLED. Au cours de la période visée par le rapport, les recettes provenant des ventes de matériel terminal OLED de la compagnie à Boe ont représenté 100%, 99,85%, 94,66% et 77,62% des recettes provenant des ventes de matériel terminal OLED, ce qui est relativement élevé. Au cours de la période considérée, le matériel terminal OLED vendu par la société à Boe était principalement du matériel redprime, avec une variété relativement unique. Si, à l’avenir, l’entreprise n’est pas en mesure de maintenir un avantage continu parmi les fournisseurs de matériaux de Boe, de maintenir l’approvisionnement en produits redprime, ou de maintenir une relation de coopération avec Boe, ce qui entraîne une baisse des recettes de vente de l’entreprise à Boe, les résultats d’exploitation de L’entreprise seront grandement affectés.
À l’heure actuelle, Boe est le deuxième fabricant mondial et le premier fabricant national de panneaux d’affichage OLED de petite taille. Selon les statistiques de l’omdia, en 2020, la capacité des panneaux d’affichage AMOLED de Boe représentait 46,12% du marché chinois, le premier en Chine. À l’heure actuelle, les matériaux terminaux OLED de la société sont principalement confrontés au marché chinois. Dans le cas d’une part de marché élevée de la société, si la société ne peut pas maintenir la relation de coopération avec la société et ne peut pas compenser l’impact de la baisse des revenus de vente de la société en élargissant d’autres clients, la performance opérationnelle de la société sera grandement affectée.
2. Risque de baisse des prix des produits
Au cours de la période considérée, l’Accord – cadre conclu entre la société et la Boe prévoit que le prix du même produit contractuel de la société sera réduit d’une certaine marge chaque année. Au cours de la période considérée, les prix de vente des mêmes produits vendus par la société à Boe ont diminué d’année en année après le prix initial, mais les prix des nouveaux produits lancés sont restés élevés. L’entreprise a réduit l’impact de la baisse des prix des produits plus anciens en lançant de nouveaux produits par itération continue. Toutefois, à l’avenir, si l’entreprise n’est pas en mesure de réduire l’impact de la baisse des prix des anciens produits en lançant continuellement de nouveaux produits, ou si les prix des nouveaux produits diminuent considérablement, l’entreprise peut être confrontée au risque de baisse de la marge brute causée par la baisse des prix des produits, ce qui aura un impact négatif sur la marge brute et les résultats d’exploitation de l’entreprise. L’industrie des matériaux d’affichage OLED de l’entreprise se développe rapidement. Afin d’obtenir un avantage dans la concurrence internationale, les fabricants chinois optimisent continuellement les coûts grâce à l’amélioration continue des processus et à la production à grande échelle. Dans le même temps, la réduction des coûts de production est le seul moyen d’améliorer progressivement la pénétration des panneaux d’affichage OLED dans les zones d’application en aval et d’accroître continuellement la part de marché. Par conséquent, la « hausse du volume et de la baisse des prix » est une situation de vente courante dans l’industrie, à l’exception de Beijing Oriental, les produits d’autres clients ont également la possibilité d’une baisse des prix, ce qui aura une incidence négative sur la marge brute et les résultats d’exploitation de l’entreprise.
3. Risque d’itération du produit ou de la technologie
Au cours de la période considérée, les revenus des matières organiques OLED de la société ont représenté respectivement 100%, 99,19%, 95,31% et 100% des revenus des principales entreprises, ce qui représente une proportion relativement élevée.
Étant donné que l’industrie de l’affichage OLED en est encore au stade de développement rapide à l’heure actuelle, divers produits de panneaux d’affichage de clients tels que JD doivent être mis à jour et mis à niveau à intervalles réguliers. En plus des matériaux originaux, de nouveaux matériaux seront testés dans de nouveaux produits, et les exigences de performance des matériaux sont également mises à jour et itérées en permanence. Si l’innovation en matière de technologie des produits de l’entreprise n’est pas en mesure de répondre aux besoins des clients ou si l’innovation continue est insuffisante et ne peut pas suivre l’itération de la mise à niveau technologique de l’industrie, elle peut être touchée par des technologies de remplacement compétitives et des produits concurrentiels, de sorte que les produits de l’entreprise peuvent être remplacés, mis à jour ou éliminés par d’autres fournisseurs de produits similaires, ce qui entraîne un risque de baisse des performances commerciales de l’entreprise. En outre, dans le processus de développement de l’industrie à l’avenir, il n’est pas exclu qu’il y ait des innovations techniques importantes qui entraînent des changements importants dans le processus de fabrication des panneaux OLED; Il n’est pas non plus exclu que de nouveaux produits ou matériaux présentant un avantage sur le plan des coûts ou des performances puissent remplacer sensiblement les produits existants. Si tel est le cas, cela aura un impact négatif important sur les activités de la société.
4. Risque de baisse des prix des stocks
À la fin de la période visée par le rapport, la valeur comptable des stocks de la société était respectivement de 25 329000 RMB, 33 538000 RMB, 46 865100 RMB et 50 721400 RMB, représentant respectivement 4,84%, 5,19%, 5,79% et 5,63% du total des actifs. À la fin de la période considérée, les réserves de prix à la baisse des stocks de la compagnie s’élevaient à 7143900 RMB, 1551600 RMB, 16865400 RMB et 22042100 RMB, représentant respectivement 22,00%, 31,63%, 26,46% et 30,29% du solde comptable des stocks.
L’industrie des matières organiques OLED dans laquelle se trouve l’émetteur présente les caractéristiques d’une mise à jour rapide de la technologie des produits. Dans ce contexte, les émetteurs futurs pourraient être confrontés à la possibilité d’une augmentation de la dépréciation des stocks en raison de la mise à jour de la technologie des produits, de l’évolution de l’environnement de la demande du marché, du retard de livraison des clients et même du défaut de paiement.
5. Risque de digestion de la nouvelle capacité de production après la mise en œuvre des projets d’investissement financés par les fonds collectés
Au cours de la période visée par le rapport, la capacité des matériaux terminaux OLED de la compagnie était de 1,86 tonne, avec des taux d’utilisation de la capacité de 15,92%, 54,31%, 73,23% et 117,35%, respectivement, ce qui a continué d’augmenter. Le projet d’investissement du capital levé de la compagnie est proposé pour augmenter la capacité de 15 tonnes de matériaux terminaux OLED afin de répondre à la demande de croissance des activités de la compagnie.
À l’heure actuelle, l’industrie de l’OLED se développe rapidement. La capacité de production des fabricants chinois de panneaux OLED, tels que Boe et Huaxing Optoelectronics, continue d’augmenter. Entre – temps, elle a également attiré un certain nombre de fabricants dans le domaine des matériaux OLED, y compris Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) Par conséquent, après la mise en oeuvre de ce projet d’investissement, l’entreprise doit continuellement digérer et augmenter la capacité de production par l’entretien et le développement des clients, le développement et la commercialisation des produits, etc. Si la demande de l’industrie de suivi n’est pas à la hauteur des attentes, si l’environnement du marché change de façon défavorable ou si la commercialisation et l’expansion subséquentes des produits de l’entreprise ne sont pas à la hauteur des attentes, le risque que l’augmentation de la capacité des projets d’investissement financés par les fonds recueillis ne soit pas digérée en temps opportun et que les revenus prévus ne soient pas atteints peut avoir un impact négatif sur l’amélioration des revenus et des résultats opérationnels de l’entreprise. Production de masse de l’entreprise
Les matériaux terminaux OLED comprennent principalement le matériau de la couche d’injection d’électrons, le matériau de la couche de transfert d’électrons, le matériau de la couche barrière de cavité, le matériau de la couche émettrice de lumière, le matériau de la couche de transfert de cavité, le matériau de la couche d’injection de cavité, etc.
L’entreprise produit actuellement en série
