Principaux points d’investissement
Endogène: le conflit russo – ukrainien ou les possibilités d’accroître les investissements dans la défense nationale dans de nombreux pays, les dépenses de défense de la Chine peuvent encore augmenter
Le Secrétaire général a souligné à maintes reprises que « le monde d’aujourd’hui connaît un changement sans précédent depuis un siècle », « l’incertitude croissante de l’environnement international » et « le monde entre dans une période de changement turbulent ».
En profitant de l’occasion du « conflit russo – ukrainien », il y a eu des signes d’ajustement ou d’ajustement de la politique de sécurité multinationale, l’Allemagne et la Pologne ont augmenté leurs dépenses militaires et le Japon a fait des déclarations pour modifier les dispositions constitutionnelles de « renonciation au droit de guerre ».
Parmi les 10 principaux pays du monde en matière de dépenses de défense, la part du PIB des dépenses de défense de la Chine n’est que plus élevée que celle du Japon, qui a été vaincu pendant la Seconde Guerre mondiale. La valeur absolue est d’environ un tiers de celle des États – Unis. Si l’investissement dans la défense nationale augmente dans le monde entier, les dépenses de défense de la Chine peuvent encore augmenter par rapport au niveau du PIB.
Priorités de développement: la demande future de produits clés tels que les armes à guidage de précision et les UAV est importante
Depuis le début du conflit russo – ukrainien, la Russie a utilisé des armes à guidage de précision pour « nettoyer les points fixes » des installations militaires telles que le commandement de la garde nationale ukrainienne, le matériel de défense a érienne, les stations radar et les aéroports militaires, ce qui a eu un effet opérationnel remarquable.
Les pays occidentaux fournissent une assistance militaire à l’Ukraine. Les armes à guidage de précision telles que les MANPADS Stinger et les missiles antichars javelot sont devenues un élément important de l’assistance, menaçant les hélicoptères / véhicules de combat russes.
L’Ukraine a utilisé l’UAV tb2 pour causer des dommages à l’armée russe, ce qui reflète un bon effet opérationnel de l’UAV.
“Autonome et contrôlable”: les produits russes et ukrainiens pertinents mettent l’accent sur l’autonomie et le contrôle, et les futurs produits militaires et civils “deux jambes” marchent
Une partie des moteurs de la Chine provenaient auparavant de Russie / Ukraine et l’accent sera mis à l’avenir sur le contrôle indépendant / la localisation. En outre, il existe encore une dépendance partielle à l’égard de la chaîne d’approvisionnement étrangère dans les domaines de l’équipement de défense, tels que les superalliages / fibres de carbone pour l’aérospatiale, les puces haut de gamme / composants électroniques, etc. par la suite, le processus « autonome et contrôlable » dans ces domaines pourrait être accéléré.
Après le début du conflit russo – ukrainien, la Russie a fait face à des sanctions et à un blocus complets de la part des pays occidentaux, couvrant de nombreux domaines importants tels que l’aviation civile, les télécommunications électroniques, l’aérospatiale et le raffinage du pétrole. À l’avenir, les entreprises militaires et industrielles de défense nationale devraient accorder plus d’attention aux produits civils connexes (tels que les gros aéronefs de l’aviation civile, les moteurs de l’aviation civile, les connecteurs de nouveaux véhicules énergétiques, la culture des diamants, etc.) Tout en se fondant sur les principales industries militaires.
Commerce extérieur: le marché chinois de l’exportation d’armes et d’équipements devrait s’ouvrir davantage
À l’heure actuelle, la part des équipements haut de gamme tels que les aéronefs, les moteurs et les missiles dans les exportations militaires de la Chine est inférieure à celle des États – Unis et de la Russie. Récemment, le commerce militaire de la Chine s’est amélioré, les chasseurs J – 10 ce ont été exportés pour la première fois, les chasseurs furtifs FC – 31 ont mis en place un bureau du commerce militaire et les étrangers ont annoncé l’ordre d’avion d’enseignement supérieur L15. Dans le contexte des turbulences mondiales qui ont suivi, de l’augmentation des investissements dans la défense nationale et de la réduction possible de la capacité d’exportation de la Russie sous les sanctions occidentales, le marché chinois du commerce militaire devrait s’ouvrir davantage.
Logique de base de 12 mots de l’industrie militaire: extension endogène, demande intérieure et commerce extérieur, produits militaires et civils, recommandation continue de l’industrie militaire
L’industrie militaire de la défense nationale a connu une croissance déterministe élevée. En 2022, elle sera entraînée par deux roues motrices « endogène + épitaxique », suivie de « demande intérieure + commerce extérieur » et de « produits militaires + produits civils ». L’indice de l’industrie militaire devrait être le plus élevé.
Usine d’ordinateurs centraux: effet d’échelle + gestion raffinée, « petite coopération de base » et grande flexibilité de la performance de l’usine d’ordinateurs centraux au cours des cinq prochaines années. Il est recommandé de se concentrer sur les objectifs pertinents qui devraient bénéficier de la résonance de couplage entre la croissance endogène de l’entreprise et la Réforme des entreprises d’État, tels que Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avicopter Plc(600038) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) , China Cssc Holdings Limited(600150) , etc.
Matières premières et soutien de base: les matières premières et les matières premières et le soutien de base: les matières premières et le soutien de base: les superalliages / composites / superalliages / composites / composants / composants / pièces forgées pour moteurs et autres circuits de subdivision tels que China Petroleum Engineering Corporation(600339) 9 , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , etc.
Missiles et informatisation: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
Conseils sur les risques: 1) Le taux d’incitation au capital et de titrisation des actifs est inférieur aux attentes; 2) Le calendrier de livraison des produits militaires est inférieur aux attentes.
