Annonce des résultats cette semaine:
[ Shanghai M&G Stationery Inc(603899) Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 1 518 millions de RMB, soit + 20,91% d’une année sur l’autre.
[ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) Le bénéfice net pour la société mère s’est élevé à 449 millions de RMB, soit + 72,54% d’une année sur l’autre.
[ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 506 millions de RMB, soit + 27,84% d’une année sur l’autre.
Nouvelles plaques de tabac:
Les mesures de gestion du tabac électronique et les normes nationales (deuxième projet d’avis) ont été publiées et la surveillance a été progressivement mise en place pour promouvoir le développement ordonné de l’industrie. Le 11 mars, l’administration nationale du monopole du tabac a publié la norme nationale sur le tabac électronique (projet de deuxième demande d’avis), qui sera publiée jusqu’au 17 mars 2022; Entre – temps, les mesures de gestion de la fumée électronique ont été publiées et les nouvelles règles entreront en vigueur le 1er mai. Dans l’ensemble, le document comporte les changements suivants: ① il est interdit de présenter d’autres saveurs que le tabac; Augmenter le seuil de commercialisation des produits électroniques du tabac et renforcer la surveillance continue; Réduire l’intensité de la surveillance des produits électroniques du tabac destinés uniquement à l’exportation; Le pouvoir du Département administratif du monopole du tabac a été élargi; Les cigarettes chauffées sont incluses dans la gestion des cigarettes; L’atomiseur doit contenir de la nicotine; Les magasins spécialisés se tournent vers les magasins de collecte, et les entreprises de vente au détail de cigarettes électroniques ou les particuliers ne peuvent pas exploiter exclusivement des produits de cigarettes électroniques commercialisés. À notre avis, (1) du point de vue de la réglementation, la réglementation globale des cigarettes électroniques est essentiellement conforme à celle des cigarettes. Tous les liens doivent être autorisés et approuvés, et la sector – forme d’achat centralisée unifiée doit être adoptée pour la vente; Le modèle concurrentiel actuel de la cigarette électronique sera brisé et la cigarette électronique entrera dans l’ère du monopole. Le côté produit se concentre sur la conformité et la qualité, afin d’améliorer les fabricants qui ont des normes de production élevées, des réserves de haute technologie et des réserves de capital élevées; Les représentants nationaux, provinciaux et municipaux du tabac électronique à l’extrémité du canal seront confrontés à un remaniement.
Secteur des ventes intérieures:
Adhérer à la prémisse que « le logement n’est pas frit », en raison de la politique de la Ville, pour répondre aux besoins raisonnables des acheteurs de logements. Le 5 mars, le premier ministre Li Keqiang a souligné dans le rapport de travail du Gouvernement que nous devons continuer à garantir la demande de logement des masses, adhérer à l’orientation de « ne pas faire sauter le logement » et soutenir le marché du logement commercial pour mieux répondre aux besoins raisonnables des acheteurs de logements. Le 2 mars, Guo Shuqing, Président du CIRC, a déclaré que la tendance à la financiarisation de la bulle immobilière en Chine avait été fondamentalement inversée et que les politiques antérieures visant à freiner la demande seraient progressivement assouplies et optimisées. La propriété devrait être restaurée à la hausse, ce qui est bon pour l’évaluation du secteur résidentiel.
Les commandes de premier plan à domicile ont augmenté à un rythme élevé, ce qui a été stimulé par la superposition de 315 commandes, ce qui devrait maintenir une forte croissance. Selon la rétroaction de la récente enquête de base sur la chaîne industrielle, les commandes reçues par les entreprises d’ameublement de maison en janvier – février ont généralement maintenu une bonne tendance. Sur la base d’une base élevée au 21q1, les principales entreprises ont maintenu une forte croissance, avec 315 promotions à venir, les entreprises d’ameublement de maison ont pleinement mis en jeu les avantages de la chaîne d’approvisionnement, et ont combiné la marque de tête d’appareils ménagers pour lancer l’ensemble du paquet, y compris de nombreuses catégories. Le prix unitaire des clients devrait continuer à augmenter, et les entreprises d’ameublement de maison dominées par la « demande intérieure + 2c» devraient Il est recommandé d’ajouter des robinets, de recommander des canaux de vente au détail et de grandes maisons avec une forte proportion et 315 activités [ Oppein Home Group Inc(603833) ] [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572)
Plaque de film aluminium – plastique:
Dans l’ensemble, l’industrie des membranes en aluminium et en plastique est actuellement en situation de pénurie d’approvisionnement. La force motrice de base de la demande de membranes en aluminium et en plastique est l’augmentation rapide de l’expédition des piles à enveloppe souple, et l’augmentation future ou la source dans les domaines des véhicules électriques à deux roues, des piles de stockage d’énergie, des piles à l’état solide, etc. Selon evtank et Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) prospectus, la part des expéditions mondiales de batteries de paquets souples est passée de 23,93% en 2012 à 55,83% en 2020, 107,7 GWh et YOY + 28,1% en 2020; En ce qui concerne la structure de la concurrence, le film aluminium – plastique mondial est principalement monopolisé par des entreprises japonaises, dont la grande imprimerie japonaise (DNP) détient 50% du marché mondial et l’électricien zhaohe 20%. À l’heure actuelle, la technologie des membranes aluminium – plastique en Chine a fait des progrès, la performance et la fiabilité des produits ont été améliorées, le système d’approvisionnement a été progressivement amélioré, formant une rétroaction circulaire bénigne en amont et en aval, et se trouve à la veille de la substitution domestique. Il est recommandé de [ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210)
Puits de carbone forestier:
La Chine devrait devenir le plus grand marché d’échange de carbone au monde, le puits de carbone forestier étant l ‘« or » du projet ccer. Le marché mondial du carbone couvre 16% des émissions mondiales de gaz à effet de serre, 54% de la valeur du PIB mondial et près d’un tiers de la population, et le quota total du marché mondial du carbone devrait dépasser 7,5 milliards de tonnes en 2021; En 2019, la Chine représentera 28,8% des émissions mondiales de CO2 et devrait devenir le plus grand marché d’échange de carbone au monde! Le puits de carbone forestier, en tant que voie de « carbone négatif » dans le processus de « neutralisation du carbone », présente les caractéristiques d’un puits de carbone important, d’un faible coût et d’une valeur ajoutée écologique élevée, qui est l ‘« or » du projet ccer.
Le quatorzième plan quinquennal de l’industrie papetière et le programme de développement à moyen et à long terme de haute qualité ont été publiés et ont proposé l’accumulation de puits de carbone et de ressources de biomasse. Le 10 décembre 2021, dans le communiqué de la Conférence centrale de travail économique, il a été souligné que « les nouvelles énergies renouvelables et la consommation d’énergie des matières premières ne devraient pas être incluses dans le contrôle total de la consommation d’énergie, afin de créer les conditions nécessaires pour réaliser le passage du « double contrôle» de La consommation d’énergie au « double contrôle» de la quantité totale et de l’intensité des émissions de carbone le plus tôt possible, afin d’accélérer la formation d’un mécanisme d’incitation et de retenue pour la réduction de la pollution et de la réduction du carbone et Le 17 décembre 2021, la bourse verte de Beijing a repris la perception de tous les frais liés à la négociation du ccer; Le 24 décembre 2021, le quatorzième plan quinquennal de l’industrie papetière et le programme de développement à moyen et à long terme de haute qualité ont proposé cinq objectifs de développement, y compris l’accumulation de puits de carbone et de ressources de biomasse. Il est recommandé de prêter attention à [ Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) ].
Plaque de papier:
L’extrémité des coûts conduit à la superposition et à la reconstitution des stocks, et les entreprises de papier ont légèrement augmenté leurs prix en mars. Récemment, sous l’influence de la fermeture de l’usine d’UPM en Finlande et de la pénurie de logistique au Canada, l’approvisionnement en matières premières des pâtes et papiers a continué d’être limité, et les prix de la pulpe de conifères et de la pulpe de feuillus ont continué d’augmenter. De nombreuses usines de papier en aval, comme Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) Il est recommandé de prêter attention à [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ], [ Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ], [ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966)
Conseils sur les risques: la vente et l’achèvement de biens immobiliers sont inférieurs aux attentes; Risque de hausse des prix des matières premières; L’intensification de la concurrence industrielle; Risque de friction commerciale entre la Chine et les États – Unis, etc.
