Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508)
En 2022, le rapport d’analyse de démonstration sur le plan d’émission d’actions a émises à des objets spécifiques Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société, d’accroître la force du capital de la société et d’améliorer la rentabilité de la société, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des sociétés»), Conformément à la loi sur les valeurs mobilières de la République populaire de Chine (ci – après dénommée « loi sur les valeurs mobilières») et aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du Conseil d’administration de la science et de la technologie (pour la mise en œuvre à titre expérimental) (ci – après dénommées « Mesures administratives») et à d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents, la société a l’intention d’émettre jusqu’à 33 929550 actions d’actions a à des objets spécifiques, et le montant total des fonds levés ne doit pas dépasser 1 098 88 Contexte et objet de l’émission d’actions a à des objets spécifiques (i) contexte de l’émission d’actions a à des objets spécifiques
1. Le soutien de l’État est sans précédent et l’industrie des circuits intégrés est confrontée à une fenêtre d’opportunité importante au cours du quatorzième plan quinquennal.
L’industrie des circuits intégrés est au cœur de l’industrie de l’information et une force clé pour mener une nouvelle révolution technologique et industrielle. Afin d’optimiser davantage l’environnement de développement de l’industrie des circuits intégrés, d’approfondir la coopération internationale de l’industrie et d’améliorer la capacité d’innovation industrielle et la qualité du développement, le Conseil d’État a publié en août 2020 des politiques visant à promouvoir le développement de haute qualité de l’industrie des circuits intégrés et de L’industrie des logiciels dans la nouvelle ère, et a publié des politiques et des mesures dans huit domaines, à savoir la fiscalité, l’investissement et le financement, la recherche – développement, l’importation et l’exportation, les talents, la propriété intellectuelle, les applications du marché Dans le même temps, le quatorzième plan quinquennal de développement économique et social national de la République populaire de Chine et les grandes lignes de vision et d’objectifs pour 2035, adoptés par vote à la quatrième session du treizième Congrès populaire national, ont souligné que, dans les domaines fondamentaux liés à la s écurité nationale et au développement global, la formulation et la mise en œuvre d’un plan scientifique stratégique et d’un projet scientifique, et que les circuits intégrés, en tant que l’un des domaines de pointe, deviendraient l’orientation stratégique et prospective nationale importante en matière de science et de technologie au cours du quatorzième plan quinquennal.
2. Le champ d’application est en plein essor, et chaque sous – secteur de l’industrie des circuits intégrés est confronté à une période d’opportunité stratégique
L’industrie des nouveaux véhicules énergétiques est progressivement devenue un circuit à forte croissance et la demande d’électronique automobile sur le marché a considérablement augmenté.
L’industrie automobile est l’industrie de base de l’économie nationale chinoise, la Chine est le premier pays producteur et consommateur mondial d’automobiles. Étant donné que les réserves de pétrole sont limitées et qu’il s’agit de ressources non renouvelables, les véhicules à carburant traditionnels ne peuvent pas se développer de façon durable. Les nouveaux véhicules énergétiques sont un moyen important d’atteindre l’objectif du « double carbone » et ont une importance stratégique importante pour assurer la sécurité énergétique nationale et promouvoir le développement socio économique. Selon le plan de développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques (2021 – 2035) publié par le Bureau général du Conseil d’État, d’ici 2025, le volume des ventes de nouveaux véhicules automobiles de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atteindra environ 20% du volume total des ventes de nouveaux véhicules automobiles. Après 15 ans d’efforts soutenus, la technologie de base des véhicules de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atteindra le niveau international avancé, les véhicules électriques purs deviendront le courant dominant des nouveaux véhicules de vente et les véhicules du domaine public
Sous l’impulsion de la politique et du marché, l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques devient progressivement un circuit à forte croissance. Selon les statistiques de l’Association chinoise de l’industrie automobile, en 2021, la production et les ventes de véhicules électriques en Chine étaient respectivement de 3545 millions et 3521 millions d’unités, soit une augmentation de 1,6 fois par rapport à l’année précédente. La part de marché est passée à 13,4%, soit une augmentation de 8% par rapport à 2020, ce qui indique en outre que l’industrie des véhicules électriques est passée d’un moteur politique à un moteur du marché. En tant que puce automobile du système de commande électronique des véhicules électriques, la demande de véhicules électriques augmente considérablement.
L’essor des centres de données, des communications 5G, des nouvelles industries énergétiques et d’autres industries émergentes a entraîné une augmentation significative de la demande de puces de gestion de l’énergie.
En ce qui concerne le Centre de données, l’accélération de la construction et l’augmentation continue des expéditions de serveurs ont entraîné une augmentation significative de la demande de puces de gestion de l’énergie. Selon les données de Wind, l’échelle du marché des centres de données chinois a continué de croître de 2007 à 2020, atteignant 223870 milliards de RMB en 2020, soit une augmentation annuelle de 43,28%. Dans le secteur des serveurs, en 2020 et 2021, l’ensemble du marché chinois des serveurs a maintenu une croissance régulière. Selon les données d’IDC, le volume des expéditions sur le marché chinois des serveurs en 2020 était de 3,5 millions d’ensembles, en hausse de 9,8% par rapport à l’année précédente, et la taille du marché a atteint 21649 milliards de dollars américains, en hausse de 19,0% par rapport à l’année précédente. Au cours du premier semestre de 2021, les expéditions sur le marché chinois des serveurs se sont élevées à 1 706000 unités, en hausse de 8,9% par rapport à l’année précédente, et la taille du marché a atteint 10,81 milliards de dollars américains, en hausse de 12,1% par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne les communications 5G, le nombre de stations de base de China Mobile Communications atteindra 9,31 millions en 2020, dont plus de 718000 stations de base 5G. En septembre 2021, le nombre total de stations de base de téléphonie mobile en Chine s’élevait à 9,69 millions, en hausse de 5,7% par rapport à l’année précédente, dont 5,86 millions de stations de base 4G, soit 60,4% du nombre total de stations de base mobiles, et 5,6 millions de stations de base 5G.
Le nombre total de stations de base mobiles a atteint 1 159000, soit 12,0% du nombre total de stations de base mobiles. On prévoit que d’ici la fin de 2022, il y aura plus de 2 millions de stations de base 5G en Chine et que le nombre de connexions terminales 5G atteindra 600 millions.
En ce qui concerne les nouvelles sources d’énergie, l’onduleur photovoltaïque est un élément important du système photovoltaïque. Selon les données et les prévisions du markit IHS, l’échelle globale du marché pour l’ajout et le remplacement d’onduleurs photovoltaïques dans le monde en 2020 est de 135,7gw, l’échelle mondiale du marché des onduleurs photovoltaïques en 2021 atteindra 187gw, et l’échelle mondiale du marché des onduleurs photovoltaïques devrait atteindre 401gw et carg 21,0% d’ici 2025.
La puce de gestion de l’énergie et la puce de puissance correspondante sont largement utilisées dans les scènes industrielles de haute puissance telles que le Centre de données, le serveur, la station de base, l’onduleur photovoltaïque, le stockage d’énergie, etc. Par conséquent, l’essor des centres de données, des communications 5G, des nouvelles industries énergétiques et d’autres industries émergentes a entraîné une augmentation significative de la demande de puces de gestion de l’énergie. Objet de cette émission à des objets spécifiques
1. Cette émission est une mesure importante pour améliorer la distribution du marché
Les projets d’investissement des fonds collectés par l’entreprise comprennent le développement et l’industrialisation de puces d’alimentation haute tension / d’entraînement électrique pour les nouveaux véhicules énergétiques, le développement et l’industrialisation de puces de gestion de l’énergie numérique de qualité industrielle et de puces d’alimentation de soutien, et le projet du Centre de recherche et de développement de Suzhou. La mise en œuvre de ce projet d’investissement est étroitement liée à l’activité principale existante de l’entreprise, à la stratégie de développement de l’entreprise, à l’orientation de la demande du marché et à l’accélération du processus de substitution de la localisation industrielle. Il s’agit de la mise à niveau et de l’expansion de l’activité principale de l’entreprise et d’une mesure importante de l’entreprise pour améliorer la distribution du marché.
2. This issue will Improve the Core Technical Competitiveness of the Company and Strengthen the Supporting Sealing and Testing Capacity Guarantee of the project Product Line
Grâce à la coopération avec l’usine d’emballage et de mesure, le projet d’investissement de collecte de fonds de l’entreprise est propice à l’innovation technologique collaborative et à l’optimisation itérative continue de la conception de puces de puissance et de l’emballage de modules de l’entreprise, afin d’améliorer la compétitivité technologique de base de l’entreprise en matière d’emballage de puissance à haute densité, de former l’avantage technique de la combinaison de produits de dispositifs de puissance intelligents, de puces de contrôle de puissance et de modules de puissance, et d’améliorer la couverture de la gamme de produits de l
En outre, le projet d’investissement des fonds collectés renforcera encore la garantie de la capacité d’étanchéité et d’essai de la gamme de produits du projet, améliorera la fiabilité, le rendement et la capacité d’approvisionnement des produits et stabilisera l’offre de livraison à grande échelle de l’entreprise.
3. Cette émission mettra davantage l’accent sur les domaines techniques prospectifs de l’entreprise.
Dans le cadre de ce projet, il est proposé de mettre en place un centre de recherche et de développement technologique prospectif afin de construire une équipe de recherche et de conception entièrement intégrée, y compris une équipe d’essai de puces numériques, de puces analogiques et de dispositifs, une équipe de solutions d’application de système, une équipe de logiciels, etc., avec des puces d’alimentation hybride numérique et analogique haut de gamme et des dispositifs d’alimentation intelligents à large bande comme orientation technique. L’entreprise se concentre sur le dernier domaine technologique de pointe de l’industrie des semi – conducteurs de puissance, positionne le niveau international avancé, fait une disposition prospective pour l’entreprise de maintenir la sensibilité de la demande du marché et du développement technologique tout le temps, sélectionne avec précision son propre positionnement stratégique, et consolide et améliore continuellement La position dominante de l’entreprise dans le domaine des puces de gestion de l’énergie.
En résum é, la mise en œuvre de ce projet d’investissement de collecte de fonds est une mesure importante de l’entreprise pour améliorer la répartition du marché; Améliorer la compétitivité technologique de base de l’entreprise et renforcer la garantie de la capacité d’étanchéité de la gamme de produits du projet; La Société mettra davantage l’accent sur les domaines technologiques prospectifs afin de renforcer la capacité opérationnelle continue de la société et d’améliorer les rendements pour les actionnaires minoritaires. 2. La nécessité de choisir les actions émises et leurs variétés (Ⅰ) le type et la valeur nominale des actions émises
Les types d’actions émises sont des actions ordinaires de RMB cotées en Chine (actions a) d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune. Nécessité de cette émission d’actions
1. Répondre aux besoins en capital des projets d’investissement financés par les fonds collectés
Afin de saisir l’occasion de développement de l’industrie, d’enrichir la structure des produits de l’entreprise, d’étendre davantage l’activité principale de l’entreprise et d’améliorer la rentabilité de l’entreprise, l’entreprise a l’intention d’utiliser les fonds recueillis dans le cadre de cette émission pour des projets de R & D et d’industrialisation de puces d’alimentation électrique haute tension / d’entraînement électrique pour les nouveaux véhicules énergétiques, des puces de gestion de l’énergie en série industrielle et des puces d’alimentation électrique de soutien, ainsi que des projets de R
Grâce à la mise en œuvre de projets de R & D et d’industrialisation de puces d’alimentation électrique haute tension et d’entraînement électrique pour les nouveaux véhicules énergétiques, de puces de gestion de l’énergie numérique de qualité industrielle et de puces d’alimentation électrique de soutien, il est avantageux pour l’entreprise d’étendre davantage le champ d’activité des puces de gestion de l’énergie de l’entreprise, d’étendre la structure des produits des puces de gestion de l’énergie de l’entreprise et d’améliorer la compétitivité de l’entreprise dans le domaine de la conception de Entre – temps, l’entreprise construira le projet de centre R & D de Suzhou afin de R épondre à la demande de l’entreprise d’utiliser les avantages de la grappe d’entreprises de circuits intégrés du delta du fleuve Yangtze et d’explorer les technologies de pointe, et de maintenir la force d’innovation scientifique de l’entreprise.
L’échelle de capital requise pour les projets d’investissement susmentionnés financés par des fonds collectés est relativement grande. Si tous les investissements sont financés par les fonds propres et les droits des créanciers de la société, celle – ci sera confrontée à une forte pression sur le capital et le Service de la dette. Par conséquent, l’entreprise a mis en oeuvre cette fois avec succès des objets spécifiques.
2. Conforme au plan d’exploitation et de développement de l’entreprise
L’utilisation des fonds collectés par l’émission d’actions a à des objets spécifiques est conforme à l’orientation stratégique de développement de la société. Une fois les fonds levés en place, il est utile d’améliorer la force du capital de l’entreprise, d’améliorer la capacité de prévention des risques de l’entreprise, d’améliorer la compétitivité globale de l’entreprise et d’améliorer la position de l’entreprise dans l’industrie afin d’apporter de nouveaux points de croissance de la performance à L’entreprise. Par conséquent, l’émission d’actions a à des objets spécifiques a une importance positive pour le développement de l’exploitation de la société, est propice au développement durable stable à long terme de la société et est conforme aux intérêts de la société et de tous les actionnaires.
3. L’émission d’actions à des objets spécifiques est le meilleur moyen de financement de la société à ce stade.
Par rapport au financement par capitaux propres, le financement par prêts et l’émission d’obligations peuvent entraîner des coûts financiers plus élevés pour l’entreprise. Si la société finance par les deux méthodes susmentionnées, d’une part, elle entraînera une augmentation du ratio actif – passif global de la société, augmentera le risque financier de la société, réduira la capacité de remboursement de la dette et la capacité anti – risque de la société, d’autre part, elle générera des frais d’intérêt plus élevés, comprimera et réduira l’espace de profit global de la société, ce qui n’est pas propice au développement stable de la société. Grâce au financement par capitaux propres, la société peut effectivement réduire la pression sur le Service de la dette, ce qui est propice à la mise en œuvre harmonieuse du projet de capital – investissement et au maintien d’une structure de capital raisonnable et stable.
En résum é, il est nécessaire que la société émette des actions a à des objets spécifiques pour recueillir des fonds. Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
L’objet de cette offre n’est pas plus de 35 investisseurs spécifiques. L’objet de l’émission est la société de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières, la société de valeurs mobilières, la société de fiducie, la société financière, l’investisseur institutionnel d’assurance, l’investisseur institutionnel étranger qualifié, l’investisseur institutionnel étranger qualifié RMB et d’autres personnes morales, personnes physiques ou autres investisseurs qualifiés conformément aux dispositions de la c
Tous les objets de l’émission souscrivent aux actions émises par la société au même prix en espèces RMB. En résum é, le champ d’application de la sélection des objets de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements, y compris les mesures administratives, et le champ d’application de la sélection est approprié. Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission (i) rationalité des principes et des bases de tarification de cette émission
La date de base de tarification de cette émission est le premier jour de la période d’émission des actions émises par la société à des objets spécifiques.
L’émission d’actions à des objets spécifiques est effectuée par voie d’appel d’offres. Le prix d’émission n’est pas inférieur à 80% du prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification (prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = montant total de la négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification / montant total de la négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification), et deux décimales
Après que la société aura obtenu la décision de la c
En cas de dividende, d’actions bonus, de conversion du Fonds de réserve en capital – actions et d’autres questions d’exclusion du droit et du dividende sur les actions de la société entre la date de référence du prix d’émission et la date d’émission, le prix de base de l’émission sera ajusté en conséquence. Les méthodes d’ajustement sont les suivantes: distribution de dividendes en espèces: p1 = p0 – D
Émission d’actions bonus ou conversion en capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Distribuer de l’argent comptant et envoyer des actions bonus ou augmenter le capital social: p1 = (p0 – d) / (1 + n)
Où p0 est le prix de base de l’émission avant ajustement, D est le dividende en espèces par action, n est le nombre d’actions bonus ou d’actions converties par action, et le prix de base de l’émission après ajustement est P1.
Le principe et la base de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives, et le principe et la base de tarification de cette émission sont raisonnables.
La méthode et la procédure de tarification de cette émission sont raisonnables.
La méthode et la procédure de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives. La société a convoqué le Conseil d’administration et a publié l’annonce pertinente sur le site Web de la bourse et les médias d’information désignés par la c
Les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives, et les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont raisonnables.
En résumé, le principe et la base du prix de cette émission
