Principaux points de vue de l’industrie:
D’après la répartition des positions de fonds au cours du quatrième trimestre de 2021, la répartition de l’industrie des communications a été faible, bien qu’elle ait légèrement augmenté au quatrième trimestre, la proportion de la répartition est encore à un niveau historiquement bas. Au cours du quatrième trimestre de 2021q4, l’indice de l’industrie des communications de Shenwan est en hausse, mais le volume des échanges a diminué et l’évaluation de l’industrie se situe actuellement dans une fourchette raisonnablement faible.
Principaux points d’investissement:
Les positions de l’industrie des communications ont continué de baisser d’une année sur l’autre et sont dans un état de faible allocation: la proportion de positions de fonds de l’industrie des communications est entrée dans un canal de baisse depuis le premier trimestre de 2020, et le niveau d’allocation actuel est faible. Le ratio de position du Fonds au cours du quatrième trimestre de 2021 était de 0,82%, soit 0,45 PCT. Par rapport à 2020q4, 2021q4 a diminué de 0,09pct et a légèrement augmenté de 0,09pct par rapport à 2021q3.
La composition des dix principales positions lourdes des fonds de l’industrie des communications est relativement stable: Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Zte Corporation(000063) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Fibocom Wireless Inc(300638) Bien que le classement des dix premières positions lourdes ait changé, la composition est essentiellement la même, toutes les entreprises de haute qualité avec un degré élevé de production et un meilleur modèle d’entreprise dans chaque sous – secteur. En ce qui concerne la variation de la valeur marchande des actions, les dix premières actions de 2021q4 sont Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Zte Corporation(000063) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) . Les dix principales unités de fonds supplémentaires sont principalement réparties dans les modules Internet des objets, la chaîne industrielle des modules optiques, l’infrastructure de l’économie numérique et les domaines liés à la numérisation de l’énergie.
Conseils en matière d’investissement:
Selon la situation du marché et de l’évaluation au cours du quatrième trimestre de 2021, la proportion de l’allocation de l’industrie des communications est à un niveau historiquement bas, et l’évaluation est également à un niveau raisonnable après une digestion continue. Compte tenu de l’objectif d’augmentation de la position du Fonds au cours du quatrième trimestre de 2021 et de la combinaison des prévisions de rendement, l’orientation importante des préoccupations actuelles en matière de fonds des entreprises à rendement élevé et à faible valeur est soulignée. À l’avenir, nous suggérons de prêter attention à quatre circuits d’investissement dans l’industrie des communications: (1) opérateur & fournisseur d’équipement: la construction de 5G continue d’être encouragée et le boom des services de communication traditionnels est en hausse. Avec l’expansion de la construction de 5G, la performance de la construction de Communications et de la chaîne industrielle o & M a considérablement augmenté. La construction de centres de données et de réseaux Cloud pour les services 5g2b ouvre également un nouvel espace de croissance pour les opérateurs & fournisseurs d’équipement de communication. Module optique: avec la croissance de la demande et le catalyseur de la technologie des modules optiques, l’industrie devrait accueillir un nouveau cycle de double – clics Davis d’ici 2022. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises de modules optiques du côté de la communication de données. Module Internet des objets: Au cours des deux prochaines années, le module Internet des véhicules continuera d’être l’une des principales orientations de la croissance future du marché du module Internet des objets. Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises qui ont une disposition plus profonde dans la chaîne industrielle de l’Internet des véhicules. Numérisation de l’énergie: dans le contexte du pic de carbone et de la neutralisation du carbone, la numérisation de l’énergie est impérative. L’échelle du marché des nouveaux réseaux intelligents liés à l’énergie s’est élargie d’année en année, ce qui a entraîné de nouveaux points de croissance des performances pour les industries liées à la construction de réseaux, à l’exploitation et à l’entretien, à la sécurité des réseaux, etc.
Facteurs de risque: les frictions commerciales se sont intensifiées, la construction du 5G en Chine n’a pas répondu aux attentes, la croissance mondiale de la construction de l’informatique en nuage a ralenti et les prix des matières premières en amont ont fluctué.
