La Chine et la Thaïlande ont récemment reçu des contraventions réglementaires. Au cours de l’année écoulée, il n’est pas rare que les sociétés de valeurs mobilières soient pénalisées et que les sociétés de valeurs mobilières chinoises et thaïlandaises soient pénalisées pour des problèmes similaires.
Shanghai Securities Regulatory Bureau mentioned two illegal Problems in the contraventions, one is the company’s Individual Assets Management Plan in the situation of the Investment Bond has been stopped BID Trading, still Long – term use of the Historical Closing Price Assessment, the assessment method is not reasonable; Deuxièmement, le système des opérations entre apparentés n’est pas parfait et la méthode de tarification des opérations entre apparentés n’est pas normalisée.
À cet égard, le Shanghai Securities Regulatory Bureau a pris des mesures de surveillance administrative à l’égard de la China Thai Assets Management Company: Xu jiandong, Directeur général et membre du Comité d’évaluation de la société, Wang Hongyi, Directeur de la conformité de la société et membre du Comité d’évaluation de la société, ont également émis une lettre d’avertissement.
Les violations susmentionnées de la gestion des actifs par la Chine et la Thaïlande ne sont pas conformes au paragraphe 2 de l’article 2 des lignes directrices de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières sur les activités d’évaluation des fonds d’investissement en valeurs mobilières et violent les dispositions de l’article 43 des mesures relatives à l’administration des Activités de gestion des actifs de placement privés des organismes de gestion des valeurs mobilières et des contrats à terme. « Les OPCVM de valeurs mobilières et de contrats à terme gèrent le plan de gestion des actifs de manière nette, déterminent des méthodes d’évaluation raisonnables et des procédures d’évaluation scientifique et calculent la valeur nette du plan de gestion des actifs de manière véridique et équitable. »
La Chine et la Thaïlande ont également enfreint les dispositions du paragraphe 1 de l’article 66 des mesures relatives à la gestion du capital – investissement.
Les établissements de valeurs mobilières et de contrats à terme établissent et perfectionnent le système de gestion des opérations entre apparentés, normalisent les normes d’identification des opérations entre apparentés, les méthodes de tarification des opérations et les procédures d’approbation des opérations, et ne procèdent pas à des opérations inappropriées, à des transferts d’intérêts, à des opérations d’initiés ou à des manipulations de marché entre les actifs du plan de gestion des actifs et les parties liées.
Shanghai Securities Regulatory Bureau decided to take administrative Regulatory Measures for Issuing Warning Letters to China Thailand Assets Management. La compagnie doit apporter des corrections et présenter un rapport écrit au plus tard le 21 avril 2022.
Les autorités de surveillance attachent une grande importance à la gestion de la conformité des activités de gestion d’actifs de placement privé, 15 sociétés de valeurs mobilières ayant déjà été sanctionnées par la c
Le 1er février 2021, Sichuan Cai Securities a reçu l’ordre de prendre des mesures de surveillance pour restreindre les activités commerciales et ordonner la sanction du personnel concerné en raison de « l’achat d’obligations n’a pas été inscrit sur la liste blanche du pool d’obligations de la société du pool d’obligations dans le cadre de la négociation d’obligations d’investissement de produits de gestion d’actifs ». La gestion du personnel du « Département de la négociation d’obligations est confuse » n’était pas en place.
Le 24 mars 2021 Haitong Securities Company Limited(600837) Prendre des mesures de surveillance à l’égard de haitong asset management, telles que l’ordre de suspendre la fourniture de services de conseil en investissement pour les produits de gestion de capital – investissement des institutions de valeurs mobilières et de contrats à terme pendant 12 mois, l’ordre de suspendre l’enregistrement des nouveaux produits de gestion de capital – investissement pendant 6 mois, et prendre des mesures de surveillance à l’égard de plusieurs personnes directement responsables et du personnel chargé de la gestion, telles que la détermination des candidats inappropriés pendant 2 ans.
Le 7 mai 2021, China Post Management n’a pas mis à jour le catalogue de prévention et de contrôle des risques liés à l’emploi incorruptible en temps opportun en fonction de l’ajustement des postes et du personnel en raison du « tri incomplet des points de risque liés à l’emploi incorruptible de la Direction générale de la gestion des actifs, de l’absence de « transfert de l’autorité de décision d’investissement réelle du compte de gestion des actifs» et d’autres points de risque et des mesures de contrôle des risques correspondantes». Le Shaanxi Securities Regulatory Bureau a pris des mesures de surveillance pour ordonner la correction de « la mise en œuvre non standard du système de paiement différé des revenus du personnel d’affaires principal et du personnel de direction concerné dans les activités de gestion d’actifs» et « l’évaluation déraisonnable des instruments financiers détenus dans certains plans de gestion d’actifs».
Le 5 novembre 2021 China International Capital Corporation Limited(601995)
Le 6 novembre 2021, Changjiang asset management a reçu l’ordre de rectifier les mesures de surveillance administrative de la c
Le 11 novembre 2021, Huaan Securities Co.Ltd(600909)
Le 24 novembre 2021, Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166)
Le 7 décembre 2021, zheshang asset management n’a pas divulgué d’informations aux investisseurs conformément aux règlements en raison de « l’incohérence des techniques d’évaluation adoptées pour le même type d’investissement», « l’évaluation déraisonnable des actifs en défaut détenus par les produits, le développement continu, la souscription et le remboursement de certains produits collectifs», « l’absence de gestion des opérations d’investissement» et « le système de gestion de l’adéquation des investisseurs n’est pas parfait». Le Zhejiang Securities Regulatory Bureau a suspendu les activités de gestion des actifs pendant six mois en raison de problèmes tels que « aucun personnel de conformité à temps plein n’a été mis en place pour la négociation d’obligations et aucun personnel de conformité n’a été affecté à d’autres bureaux de négociation d’obligations ». Et c’est la pire punition du cycle.
À partir de plusieurs cas de sanctions, nous pouvons voir que la méthode d’évaluation déraisonnable est devenue une zone sinistrée de conformité grave. Dans les circonstances où les leçons tirées de l’expérience antérieure ont été tirées, la Chine et la Thaïlande ont échoué à comparer et à corriger en temps opportun. Cette fois, nous avons reçu trois sanctions pour le même problème.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
Selon les statistiques de la China Securities Association, les activités de gestion d’actifs de Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
Avec l’augmentation des actifs investis par les résidents, l’optimisation de la structure des actifs et l’amélioration de la confiance des résidents dans les institutions d’investissement spécialisées, la gestion des actifs en Chine a de vastes perspectives de développement. Mais les questions réglementaires qui en découlent sont fréquentes.
Dans le contexte de la transition vers la gestion du patrimoine, les sociétés de valeurs mobilières optimisent la structure des activités de gestion des actifs et saisissent pleinement les possibilités de gestion active. Selon les statistiques, l’échelle des 20 premières sociétés de valeurs mobilières a dépassé 5,2 billions de yuans. Le 23 février, la China Foundation Association a publié une mise à jour mensuelle de l’échelle de gestion des actifs indiquant que l’échelle de gestion des actifs des 20 principales sociétés de valeurs mobilières s’élevait à 6,15 billions de RMB au quatrième trimestre de 2021. Parmi eux, Citic Securities Company Limited(600030) Boc International (China) Co.Ltd(601696) L’échelle mensuelle de gestion du capital de Boc International (China) Co.Ltd(601696) , Citic Securities Company Limited(600030)
L’avantage de l’échelle de gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières de premier plan demeure évident, la plupart des sociétés de valeurs mobilières développent vigoureusement leurs activités de gestion des actifs. La force de la gestion des actifs est l’une des incarnations importantes de la capacité de gestion du patrimoine des sociétés de valeurs mobilières, mais les sanctions réglementaires qui en découlent sonnent l’alarme.
Les journalistes de l’Agence de presse Cai ont interrogé le personnel de l’industrie sur des questions telles que les méthodes d’évaluation. Il est généralement admis dans l’industrie que les organismes de gestion d’actifs devraient continuellement améliorer la technologie d’évaluation, maintenir la cohérence et la rationalité du système d’évaluation et s’adapter autant que possible au marché pour refléter la juste valeur des actifs.
Après la nouvelle réglementation de la gestion des actifs, la question de l’évaluation des produits de gestion des actifs est tout aussi importante, à l’exception de la normalisation de l’identification des actifs des créanciers et de la divulgation de l’information. Les exigences réglementaires générales en matière de méthodes d’évaluation sont biaisées en faveur de la « juste valeur » (y compris le prix du marché) et de la « visualisation ». Étant donné que la méthode d’évaluation des coûts peut entraîner un écart important de la valeur nette par rapport à la juste valeur, ce qui entraîne un écart important par rapport à la situation réelle en matière de divulgation de l’information, ce qui induit les investisseurs en erreur et n’est pas conforme à la tendance actuelle à la transparence du développement financier.
En ce qui concerne la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières, le respect des exigences réglementaires est la priorité absolue de toutes les activités. Améliorer la gestion interne, normaliser le processus d’exploitation des produits de gestion des actifs, trier les risques et renforcer les rapports périodiques. En cas de comportement non standard, un plan de rectification réalisable doit être élaboré et les résultats d’une exploitation conforme et prudente doivent être respectés.
